一位精明交易者的20年感悟：成功的交易，只需要反覆做好兩件事

我今天是一個成功者是因為我昨天是一個悽慘的失敗者。”

這是讓我難忘的一句話，每一個能夠享受一筆成功交易的投機者曾經都經過痛苦的失敗，無論這個失敗是大是小。成功的交易員必定經歷過從失敗到學習到成功的過程。這個過程中,無疑失敗是出發點,只有你在面臨痛苦的損失的時候,你才能真正的想到關鍵的問題。

在這個市場中，我每天都會看到很多交易員因為虧損而感到沮喪,他們打不起精神來。甚至覺得交易變成了可怕的事情。損失絕對不是夢魘,而是黎明的曙光。成功的交易者總是在損失之中有所收益。他們總是在損失之後問自己，我在市場中的失敗做了什麼？我為什麼會失敗？這些失敗能教給我什麼？我以後如果避免他們？只有你弄清楚這些問題，你才能夠不犯相同的錯誤。

我們要學會控制損失，我們在很多書籍上都看到如果迴避風險避免損失放到第一位，甚至我們自己也在控制損失。可是損失總是不避免的降臨在我們頭上,同樣的損失甚至不止一次的降臨。這是究竟什麼原因？因為你根本不懂得如何控制損失，在可怕的事情發生後你依舊在我行我素。你只是在頭腦中想到了問題,而沒有去試圖解決它。而對於西方成功的交易員,損失變成了一種藝術,他們在儘可能的避免損失。如果我們想成為好的交易員,我們必須掌握它。

有句話“如果你不知道怎樣損失，你就最好收拾好你的行李，因為你在股票市場的日子屈指可數”。

勞倫斯的一句話：“如果人有兩種讀書生活的話：第一種就是讓人去犯那些必須犯的錯誤,而第二種就是從這些錯誤中受益。”這句話對於交易者而言多麼有啓發性。我們必須學會面對失敗，事實上，成功或者失敗完全取決於你如何面對失敗。

成功的交易者只需要反覆做好兩件事

真正的交易者，只關心兩件事：

1、我買入後走勢證明我對了怎麼做？

2、我買入後走勢證明我錯了又怎麼做？

未來的行情誰也無法精準預測，你唯一用到的東西就是一致性的交易規則，它讓你站在這場概率遊戲的大數一側。

盈利不是靠你預測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你儘可能少虧，你做對的時候你儘可能多賺”，這就是實戰家和分析師的最大差別。

你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且儘可能的獲利更多：

當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑;當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。

什麼時候大盤方向明朗?任何時候都不明朗!任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，儘管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。

事實上，誰也不知道明天會怎麼走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離;當風險可控的時候，未來值得一睹。

交易大部分時候都是“計劃我的交易，交易我的計劃”：盤後去看走勢按規則確定怎樣做，交易時間做的就只是按規則去交易。

如果要在交易時間中的波動裏，考慮那些哪裏買進或賣出問題，相信很多時候，我同意也會讓自己不知所措。

我從來就不認為買進的具體點位在交易中佔據多大的作用，只有追求微利的買單才追求具體買入點位，非追求微利波段的交易過於注重具體買入點位，會得不償失，會損失更多的機會和利潤。

買入的具體點位不會是我交易的核心，我每天在盤後看看當天及之前的走勢，憑藉經驗判斷一個方向，找一個自以為合適的價格區，然後買入持有。

從來不會花很多精力去研究價格究竟會在幾角幾分止住，但卻有很多朋友強調，在他們的交易裏具體買入點位是多麼的重要。

如果精確的買點在你的交易中佔據了很關鍵的位置，如果你不是以追求微利波段的操作，那麼只能説明你根本不知道交易策略為何物，你甚至不理解行情走勢是怎麼產生的，更不知道你要操作的是什麼。

無論任何交易品種，其價格走勢形態都有且只有一種外在表現，即趨勢與盤整（或曰“形態”）的交替出現。

通過金融交易所獲取的利潤主要來源於趨勢，尤其是大級別趨勢，因此説趨勢跟蹤技術是金融交易獲利的最本質方法。

無論股票、期貨、期權、外匯甚至債券，無論任何交易市場，都是絕頂聰明的人發明出來的大賭場，是效率極高的財富再分配的機器。在這裏，永遠是老手賺新手的錢、內行賺外行的錢、專家賺大眾的錢、機構賺散户的錢。

“賭”字有術，“賭”亦有道，只要你按高明的技術賭、按正確的策略賭、按既定的原則賭、按嚴明的紀律賭，成為大贏家並非不能。

贏錢的奧秘都是六個字：“持續掌握優勢”。再説具體點，就是仔細分析勝算，牢牢把握優勢，嚴格控制風險。就是當勝算非常大的時候下大注，當勝算比較小的時候下小注，當沒有勝算的時候不下注。

金融衍生品又是什麼呢？它們是金融交易天才們發明的大規模殺傷性武器，是經濟和金融領域的核武。金融交易是和戰爭最為類似的人類行為，是一種另類的戰爭，其外在表現就是對金錢的瘋狂擄掠。既然如此，掠奪的速度當然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在這樣的指導思想下被設計出來的。自從它誕生的那一天起，因其與人類無限貪婪和嗜賭無度的天性相吻合，它的市場容量就像被吹脹的氣球一樣瘋狂地膨脹起來。目前，金融衍生品市場規模空前，成為全球大部分虛擬資本的沉澱之地，以其數倍於實體經濟的實力，一方面對實體經濟構成威脅，一方面在交易市場上廝殺得天昏地暗。《誠信的背後》讓你親身體驗當今華爾街最危險、最重要的遊戲。衍生品交易是一場血腥的遊戲，獵物就是毫無防備的投資者。

趨勢跟蹤交易技術永遠不會過時，因為它直指交易市場的本質。“趨勢 形態”就是交易市場的本來面目，交易市場不可能也無法以任何其它形式的面目出現。

趨勢跟蹤交易技術的厲害之處在於：它將所有的趨勢——無論上升趨勢還是下降趨勢，尤其是較大級別的趨勢——一網打盡！我認為，一個成功的交易家不必什麼都懂，不管什麼市場都想插上一腳，企圖成為“全能交易家”既不可能，也無必要。哪裏有大級別的趨勢，就把資金分配到哪裏去；哪個市場長期處於橫盤狀態，就離開哪個市場。

沒有什麼是比在一個不確定性的市場中冒險更為愚蠢的事了。“不確定不做”、“看不懂不做”應該是金融交易的最高原則。

我對基本分析方法和價值投資路線基本持否定態度，而只豎立起一面大旗，那就是高舉“專業投機 技術分析”的大旗。

以趨勢跟蹤技術為核心的技術分析理論是唯一正確的坦途。只有一種技術分析是可信的，那就是趨勢跟蹤。

金融交易行為根本不是投資、金融交易市場也根本不是投資場所這樣一個基本事實！技術分析是通用的技術，放在哪個交易市場中都管用。技術分析只分析三個要素：K線、均線、成交量。分析的目的是發現多空力量對比孰強孰弱的事實，從而研判和驗證趨勢。研判趨勢只需K線圖：即月線圖、周線圖和日線圖。如果是帶槓桿效應的保證金交易，則還需分析更微觀的K線圖，即1分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘K線圖，其它概不需要！

要知道K線、均線和成交量記錄的是行情本身，K線描述的其實就是資金的腳印。

趨勢——只有趨勢，才是交易獲利的核心機密，所有的贏家都是靠趨勢吃飯的，這就是交易的真相或本質。重大的牛市或重大的熊市無非就是大級別的趨勢運動而已。如果把牛市比喻為上山，那麼熊市就相當於下山。上山和下山都能賺大錢，通過下山賺錢的速度更是快於上山的2倍以上。

趨勢——尤其是大級別趨勢的力量是無敵的，及早發現這個趨勢的方向並據此展開交易行動即可，而根本無需關心驅動這個趨勢的原因為何！

波段交易和短線交易有什麼異同？這是每個交易員都面臨的問題。

波段交易和短線交易肯定有着交易的共性，但波段交易和短線交易卻也是時間級別不同的兩種交易。波段交易和短線交易的所有異同都由此衍生而成。

交易的共性決定了波段交易和短線交易都要選擇交易對象處於其所處時間級別的上升循環過程中買入、所處時間級別的下跌循環過程賣出，都要遵守交易的一般原則，比如都要對交易的風險收益的進行評估、要對交易紀律進行嚴格執行等等。

但由於對交易時間級別的不同選擇，導致波段交易和短線交易在操作層面有很大的不同：

首先是交易對象的選擇方法方面有着極大的不同：

對波段交易來説，對交易對象的選擇一般是用“分析的方法”進行選擇，即在交易之前要對交易對象進行仔細的基本面分析和技術面分析，然後才決定對交易對象進行取捨，這種交易方法要求交易員有較強的分析能力；而短線交易則有所不同，對有些短線交易對象可以用“分析的方法”進行選擇，但對很大部分的交易對象則只能採用“反應的方法”進行選擇，如嚴格條件制約下的追擊戰術就是一種“反應的方法”，這種“反應的方法”對交易對象的選擇往往是根據盤中市場的實時走勢結合交易員的短線交易規則來決定的，這種選擇方法要求交易員有較敏捷的反應能力、對市場相當熟悉、對交易對象有直覺般的識別能力。

其次是對交易對象的特徵要求上有不同側重：

如對短線交易對象的選擇必須是交易活躍的品種而波段交易對象在建立倉位的時候就不一定要求交易對象非交易活躍不可；又如對波段交易對象來説，一定要在進行技術分析的同時進行嚴格的基本面分析，而短線交易則很難對交易對象進行嚴格的基本面分析；等等。

再次是對大盤運行環境有不同的要求：

進行波段交易一般至少要求大盤有中級或者次中級行情出現，即至少在周線層面有持續的上升，大盤的單邊下跌和橫向盤整市態都不適合于波段交易；短線交易則有所不同，橫向整理的大盤態勢下也是可以適當進行短線交易的。

第四是分析的時間級別和對獲利平倉的處理不同：

波段交易一般是以周線為基本的分析時間級別並結合日線來進行，而短線交易則是以日線為基本的分析時間級別並結合15分鐘、30分鐘、60分鐘等分時圖表來進行；波段交易一般將止損放得比較寬，對獲利倉位一般持續保留，直到交易對象出現中期趨勢逆轉跡象為止，“讓你的利潤奔跑”是其處理獲利平倉盤的戒條，其基本思路是試圖通過單筆交易獲得較大利潤，而短線交易一般都將止損放得比較窄，對獲利倉位一般來説可以按照分時級別的圖表來處理，也可以按照事先設定的單筆利潤目標平倉，其基本思路是試圖通過資金的快速運動“積小利成大利”。

第五是在處理交易的某些技巧有些不同講究：

如“短線操作是以快速贏利為目的，不能快速贏利的都是與短線交易的初衷相違背的”、“良好的短線交易應該在xx已經達到循環低位的第一根大陽線買進”、“短線操作絕對不能僅僅以預期交易目標將會大幅反彈為買進條件

短線交易一般不能進行探低成本式的加倉”、“買進短線xx最安全的，是在你的操作時間級別上不斷創新高的品種，持有現在正在上漲的，才能快速獲利”……等等。

實際上，進行波段交易時也可借用短線交易的技巧來決定具體的買入價位和時機，進行短線交易的時候，也可結合波段交易的方法來對交易對象作進一步更精細的挑選。而我認為，關於波段交易和短線交易，最最重要的是，交易員絕對不能將兩種交易模糊處理，即交易之前就必須明確所建倉位的性質是短線交易倉位還是波段交易倉位，同時，

必須明確短線交易所建的倉位一定要按照短線交易的原則進行處理，波段交易所建的倉位一定要按照波段交易的原則進行處理，

即不能短線中做，中線短做。

在下跌市道中，很多投資人總是在不斷地猜測市場會反彈，此時我們聽到最多的問題往往是“市場能夠下跌到哪裏去？”

我們總是可以看到很多投資人在重複着“抄底、被套、斬倉、再抄底”的故事。相反，在上升市道中，很多投資人總是在不斷地猜測市場會調整，我們聽到最多的問題是“市場會漲到哪裏去？”，我們往往也可以看到很多投資人在進行着“賣出、追高買入、‘止損出場’、再追高買入”的循環。看來，猜測市場“拐點”並據此進行交易是投資大眾的一種普遍心理。

為什麼猜測市場“拐點”會成為投資大眾的一種普遍心理？

這是由人所特有的諸多心理本性所共同決定的。人們的內在心理是講究“機巧”的，由於講究“機巧”的心理，很多投資人慢慢地就自覺不自覺地忘記了他們自己來到市場的根本目的------賺錢，他們的交易行為已經或多或少地異化成為在市場尋找自己“比較聰明”的心理慰藉工具，他們已經把追求對市場拐點的成功猜測視為自己比市場中多數人“聰明”或“專業”的依據，並最終自覺不自覺地走進了一個他們自己自得其樂卻迷失於其中的心理迷宮；貪圖利潤最大化、盲目追求暴利更是人的心理本性，從理論上來講，對市場大小拐點的成功猜測能夠使投資人的利潤增加更快，這種可能的暴利就很容易成為人們樂此不疲地猜測市場拐點的內在動因

殊不知，世界上並不是所有的事情都是人力可以做得到的，牛頓晚年就迷失於“宇宙神學”而不能自拔，愛因斯坦晚年也留戀於“統一場論”卻也不能成正果；

缺乏必要的定力亦為人性使然，“人在江湖，身不由己”，市場“日間雜波”的干擾、輿論推波助瀾的渲染、周圍朋友的看法、“手癢愛動”的賭性本能，都往往容易動搖人們本就不強的“定力”併成為引發人們樂於尋找市場拐點的外在緣由；

投資人對價或指數的心理定勢也容易成為人們急於“抄底”、“逃頂”的原因，這種心理定勢主要是指人們對短時間內市場較大的上升或較大的下跌所形成的“不習慣”心理，這種心理定勢很容易使人們相信價或指數要向其上升或下跌前的位置靠攏，卻不料在不知不覺中犯下了一個在市場分析中“刻舟求劍”的錯誤。

我個人就不喜歡將猜測市場“拐點”的交易方式作為自己常常採用的主要交易方式，因為，我認為這種交易方式所依據的是

對市場走勢的“主觀”判斷或“主觀”猜測

、而不是一種客觀的市場趨勢，它非常容易導致投資人自身的交易方向和市場的客觀大趨勢相對立，稍有不慎，就可能產生較大風險或導致對較大市場機會的喪失。

識別市場大趨勢，識別正在進行的市場客觀大趨勢，順應市場的客觀大趨勢、根據市場的客觀大趨勢進行交易，常常是一種比猜測市場拐點更妥帖的交易方式。

投資人應如何淡化猜測市場“拐點”的心理？

一要調整自己內在的心理結構，二要增強自己外在的觀察能力。具體來説，我們要少一些追求機巧之心，多一點平實之道；要少一些和市場、與別人“爭強鬥勝”、比誰更高明的幼稚思維，多一點真正“大智若愚”的修為；要少一些追求短期內暴利的思想，多一些追求持續穩定地賺錢並將暴利看作在市場可遇而不可求的交易理念；要減少一些對市場價或指數在特定期間內產生變化後常常容易導致投資人出現的“心理定勢”，增強一些對市場中期趨勢的觀察和識別能力。

儘管尋找市場拐點的交易方式可能在某些時候間或會出現一些短期內取得暴利的交易案例，但這種交易方式卻常常在更多的時候導致投資人虧損交易的頻繁出現，因此，這種交易方式不應該成為一種投資人經常採用的主流交易方式，因為，奇巧的交易方式固然有時能夠使人們賞心悦目，但平實的交易方式卻肯定能夠更多地使我們持續地穩定地平穩地賺錢！

讓錯誤的單子儘可能少虧，讓正確的單子儘可能多賺。

學會每天總結交易的得失，收盤後根據交易明細總結，“失敗的單子為什麼失敗，怎麼處理才能付出最小的代價，成功的單子為什麼成功，如何處理才能利益最大化”等等，學會寫交易日記，把這些總結文字記錄下來，一定要文字記錄下來，不是想明白就算了，以後沒事經常翻看自己的總結，成功的一部分可以複製，錯誤的事情不能一而再再而三的犯，堅持半年，你就知道了。這是一個自我專業化訓練的過程。

控制自己的慾望是最難的，行情隨時都在誘惑你，你的慾望一旦放開，如果自律還比較脆弱，那麼要做好交易真的很難。

明確你操作的品種，明確你追求的行情級別，明確你要抓到的盈利幅度，不要奢望大小通吃，設定目標和底線，你交易的全部內容就是把你的頭寸置於目標與底線之間。

開倉後的頭寸開始盈利了並不斷增加，這就是順勢；開倉後的頭寸沒有盈利或者虧損了，這就是逆勢，觸及止損無條件離場，超過止損更要不擇手段離場。

盤感是交易中最不靠譜的事情，相信自己的規則，只要在安全領域，不到萬不得已（比如收盤）就儘量持有，減少再次開倉製造更多的風險。

開倉不是交易的根本，儘管它是交易的開始，但你的盈利與否跟它無關，無需花太多精力，即使你一輩子投入進去，你也不可能找到多好的開倉點，盈利取決你處理單子的能力，而處理單子是從開倉以後開始的;自己的頭寸，永遠把頭寸的狀態限制在你的底線和目標區域之間，一旦偏離就毫不猶豫的離場。

所謂心態在慾望面前不堪一擊，所以你必須依賴一套規則，就像類似於法律的契約一樣，約束你的行為，但在交易中，遵守這種契約與否完全取決於你的自律，不像法律屬於它律行為，這是最難的。所以除了有一流的執行力外，還必須對你的規則有強大的信仰，潛意識的敬畏。

成功交易的核心就是在排除掉致命風險的前提下達成盈利。

追求完美是“貪婪”的表現

在製作交易策略、或者回測別人的交易策略時，要避免追求完美主義；在生活中，很多人能接受“殘缺才是美”的觀念，但在交易中卻陷入追求完美的怪圈。

我接觸過一些交易員，他們辛辛苦苦搭建了一個交易策略，每當自己的交易策略漏掉一波行情，就會去修改策略，試圖讓策略抓住所有的行情。行情永遠在變化，他們永遠在修改自己的策略，結果還是永遠抓不到所有的行情。

股價千變萬化，無外乎單邊上漲、單邊下跌、橫盤震盪這三種形態，單邊策略天生對付不了震盪行情，震盪策略天生對付不了單邊行情，也就是説，你若志在抓單邊大行情，肯定會在震盪行情裏吃小虧；

你若志在做震盪箱體裏的高拋低吸，肯定會錯失單邊大行情，或者會把大行情分成幾個小波段吃了，而不是吃掉整個完整的大行情。

追求完美，試圖用一個策略將所有的行情一網打盡，不僅是貪婪的表現，而且很愚痴，故追求完美也是五毒之一。

股市存在內在規律，這個規律既可測又不可測，可測之中包含着不可測的因素，不可測中存在着可測的部分。

交易策略實際上抓住的是可測的那一部分行情，丟失的是不可測的那一部分。每個交易策略不同，故抓住的行情也不一樣。