外匯天眼APP訊 : 7月31日，泰禾集團發佈的一則公告成為地產圈當日熱點，白衣騎士萬科馳援泰禾的消息短時間迅速刷屏。
根據泰禾集團披露的公告，公司實控人與萬科控股子公司海南萬益簽署了相關股份轉讓框架協議，海南萬益擬以24.27億元有條件收購泰禾19.9%股份。
隨後泰禾集團在二級市場開盤漲停，之後又上演了一波過山車行情，截至收盤時股價報5.94元/股，跌幅0.67%。
對此消息，萬科回應表示，此次股權轉讓能否最終達成取決於相關先決條件能否滿足？泰禾集團則對《證券日報》記者表示，所有信息以公告為準。
萬科救助泰禾
顯“大哥風範”
在業內人士看來，萬科此次有條件收購泰禾集團股權，更多的是對泰禾集團的聲援。
公告顯示，泰禾投資、泰禾集團實際控制人黃其森與海南萬益（萬科子公司）簽署了相關股份轉讓框架協議，擬將泰禾集團19.9%股份轉讓給海南萬益。此次股份轉讓價格為4.9元/股，轉讓總價款為24.27億元。
對此，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進在接受《證券日報》記者採訪時表示：“萬科此次收購泰禾集團19.9%股權的價格為4.9元，成本相對不高；且完成後將獲得後者近五分之一的股權，持股比例較大。對於萬科來説，可以説是一次成本可控、潛在收益較高、也無需揹負其他壓力的一次股權投資行為。”
“24.27億元還不夠在中小城市拍一塊地的價格，對萬科而言肯定不是為了低價買入便宜股權賺取差價。”一位不願具名的資深業內人士對《證券日報》記者表示，萬科並不是衝着收購控制權去的，而是作為行業“大哥”顯示情懷和風範。
泰禾集團在公告中表示，公司控股股東此次股份轉讓框架協議的簽署，不會導致公司的控股權發生變更，將有助於優化公司股權結構，有助於幫助公司不斷完善公司治理，同時還有助於推動公司目前進行的債務重組工作，盤活存量資產，維持正常經營，從而幫助實現公司長遠價值，維護公司及股東利益。
不過，值得注意的是此次合作需要滿足相關先決條件。其中一個先決條件是，所涉及的轉讓股份需完成解除質押或凍結手續，或取得權利人書面同意。據悉，目前泰禾集團第一大股東泰禾投資所持上市公司股份已經累計質押比例為99.07%、累計凍結股份12.188億股、佔其所持有股份比例為100%。
萬科方面也在回應包括《證券日報》在內的媒 體稱：“這是萬科向行業夥伴伸出積極援手的投資行為，我們希望協助泰禾走出困境，逐步恢復其正常經營秩序。但此次股權轉讓能否最終達成取決於相關先決條件能否滿足，仍然存在不確定性。”
先決條件
能否滿足存不確定性
據泰禾集團近日發佈的半年度業績預告顯示，今年上半年公司淨利潤虧損在14.6億元至18.6億元之間，公司對到期尚未還款的借款計提預計負債約為7.25億元。
此外，因貸款逾期，公司實際控制人黃其森也被列為失信被執行人。
早在今年5月份，泰禾集團就公告了籌劃引入“戰投”的消息。一度有報道稱，泰禾集團當初洽談了包括廈門建發、廈門國貿等多家意向戰略投資者。不過，很快廈門國貿對此公開否認。而從公開消息上看，此前泰禾與世貿股份達成了戰略合作，但合作主要是在部分項目上的股權。
最終泰禾集團還是得到了萬科的聲援。
“對於泰禾來説，若能夠有萬科持股作為背書，企業資信等級有望提升，這對於後續加快債務問題的處置有較為積極的作用。雖然此次合作中，萬科不對債務的解決持兜底的意見，但客觀上是有助於債務問題的快速解決。”嚴躍進對記者如是表示。
公告顯示，萬科就此次交易對泰禾提出了多項先決條件。一方面，泰禾集團將制定能夠支持其恢復正常經營、維持可持續經營的債務重組方案，並與債權人達成一致，確保重組方案正常執行，不會出現相關糾紛或爭議等；此外，泰禾投資須確保擬轉讓標的股份權屬明確、清晰及完整，確認可完成股份轉讓所需手續及程序。另一方面，此次交易中，萬科將對泰禾集團及其控股股東完成法律、財務、業務等盡職調查，就其中所發現問題的解決方案等達成一致，不存在影響擬議交易的重大問題；並確保泰禾方面的資產、債務及業務等不存在影響其持續經營的重大問題或不利變化。
“其實萬科提出的合作條件也點明瞭泰禾走出困境需要解決的問題方向。”上述業內人士表示，泰禾集團與萬科合作能否最終達成還有待進一步觀察。