諾泰生物：部分原材料採購額邏輯不成立 相關產品銷售額真假莫辨
儘管已完成兩輪問詢回覆，但諾泰生物仍有不少信披疑問待解——1,3,5-三氟苯和4-氟-2-甲氧基苯胺的採購額竟不及相關供應商所提供的採購額，邏輯何在；2019年，自主選擇產品中的依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽的銷售額各説各話，真假莫辨。
本刊研究員 劉俊梅/文
10月12日，在科創板申請IPO的江蘇諾泰澳賽諾生物製藥股份有限公司（下稱“諾泰生物”）完成了第二輪問詢回覆。
從招股説明書披露的信息來看，諾泰生物是一家聚焦多肽藥物及小分子化藥進行自主研發與定製研發生產相結合的生物醫藥企業，其主營業務收入構成包括自主選擇產品收入、定製類產品和技術服務收入，2017-2019年及2020年上半年，諾泰生物實現主營業務收入2.28億元、2.55億元、3.71億元和2.15億元，其中，定製類產品和技術服務收入佔比分別為93.08%、92.59%、79.13%和71.04%。可見，報告期內，諾泰生物的主營業務收入以定製類產品和技術服務收入為主，同時，自主選擇產品收入的佔比在逐年增加。
不過，研讀招股説明書及問詢回覆發現，諾泰生物仍有一些信披問題令人迷惑不解：1,3,5-三氟苯和4-氟-2-甲氧基苯胺的採購額竟不及相關供應商所提供的採購額；2019年，自主選擇產品中的依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽銷售額各説各話。
原材料採購額和供應商採購額相互矛盾
諾泰生物在首輪問詢問題14的回覆中表示，由於公司產品種類較多、品種較為豐富，報告期各期採購的原材料種類也較多，各類原材料的採購金額及其佔總採購額比重相對不大。因此，在招股説明書中，諾泰生物只根據重要性原則披露了各期採購佔比較高的原材料，其中包括1,3,5-三氟苯和4-氟-2-甲氧基苯胺。
但梳理1,3,5-三氟苯和4-氟-2-甲氧基苯胺的相關信息發現，首輪問詢回覆中披露的這兩種原材料採購額和相關供應商的採購額並不匹配。
招股説明書顯示，4-氟-2-甲氧基苯胺是諾泰生物採購的主要原材料之一，相關採購只發生在2018年和2019年，採購額分別為213.71萬元和213.37萬元。
此外，2017年，原材料1,3,5-三氟苯的採購額也出現了類似的問題。
招股説明書顯示，2017年，諾泰生物採購1,3,5-三氟苯的金額為1209.23萬元。
但首輪問詢問題14回覆則顯示，2017年，諾泰生物對第一大供應商浙江永太科技股份有限公司的採購內容為1,3,5-三氟苯，採購額為1226.24萬元，這比原材料採購中所披露的1,3,5-三氟苯採購額多了17.01萬元。
依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽的銷售收入各説各話
招股説明書顯示，2017-2019年及2020年上半年，諾泰生物自主選擇產品實現的銷售收入分別為1557.82萬元、1886.9萬元、7736.5萬元和6236.72萬元，在主營業務收入中的佔比分別為6.92%、7.41%、20.87%和28.96%。可見，報告期內，諾泰生物自主選擇產品的收入規模呈現了快速增長態勢，在主營業務收入中的佔比逐年上升。而且，諾泰生物在招股説明書中聲稱，未來，隨着諾泰生物以多肽為主的原料業務快速發展，以及多個製劑產品將陸續獲批上市，自主選擇產品將成為公司未來重要的收入增長點。
但在梳理自我選擇產品的收入數據時發現，2019年，諾泰生物招股説明書為自主選擇產品中的依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽提供了兩組完全不同的收入數據。
招股説明書“主要產品銷售收入及收入構成情況”中在披露自主選擇產品的銷售構成時披露，2019年，諾泰生物依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽的銷售收入分別為489.32萬元、79.76萬元和936.08萬元。
至此，自然會問，諾泰生物在招股説明書中提供的這兩組依替巴肽、比伐盧定和蘭瑞肽的銷售收入，究竟哪一組是真的？