雅迪等電單車去年薄利多銷,滴滴等出行平台推動行業智能化升級
疫情之下,電單車出行火爆,雅迪、新日、小牛電動等電單車企業業績整體增長,毛利率下滑。此外,電單車正面臨智能化升級新階段,近年來吸引了平衡車企業九號公司、出行平台哈囉出行、兩輪換電企業易馬達e換電等公司入局;傳統企業也與華為、寧德時代等企業合作升級。
與此同時,電單車新國標的實施成為共享電單車發展新機遇。2019年下半年以來,哈囉助力車、松果電單車、小遛電單車加速在縣域市場佈局。或許看到行業模式的可行性,2020年以來,滴滴、美團、哈囉等巨頭加速佈局,與雅迪、愛瑪、新日等電單車廠商合作快速拓展市場。
中信證券指出,自行車是產值近400億美元的高度全球化產業,目前正在經歷電動化帶來的產業升級,電動滲透率已由2000年的0.3%提升至2019年的24%,電動化推動ASP和行業總量共同提升。中國電動自行車發展迅猛,預計2023年市場規模將突破5000萬輛;目前格局不斷優化,預計國內電動自行車格局將進一步集中。
疫情之下雅迪、新日等業績大增
疫情疊加電單車新國標,以及共享出行風潮,電單車行業在2020年表現亮眼。中國輕工業信息中心數據顯示,2020年全國電單車營業收入925.8億元,同比增長22.9%,利潤總額39.1億元,同比增長8.3%。
電單車上市公司業績整體向好。雅迪控股營收193.60億元,同比增長61.8%;公司擁有人應占利潤9.57億元,同比增加89.6%。新日股份營業收入50.68億元,同比增長65.87%;歸屬於上市公司股東的淨利潤1.02億元,同比增長44.79%。雅迪繼續成為電單車行業龍頭企業。
電單車新勢力方面,小牛電動營業收入24.4億元,同比增長17.7%;淨利潤為1.69億元,同比下滑11.28%。上海鳳凰營業收入13.76億元,同比增加41.12%;歸屬母公司的淨利潤6072.23萬元,同比增加125.57%。上海鳳凰電動車有限公司營收419萬元,淨利潤虧損6萬元。
2019年,九號公司入局電單車領域。2020年公司營業收入60.03億元,同比增長30.90%;歸屬於上市公司股東的淨利潤7347.31萬元,較上年同期增加5.28億元,公司扭虧為盈的主要原因包括電動自行車、電動摩托車正式投入市場,公司銷售能力不斷提升、銷售渠道不斷拓展。
銷量方面,雅迪控股2020年銷售1080萬輛電動兩輪車, 包括558萬輛電動踏板車及522萬輛電動自行車,同比增長約77.3%。新日股份共銷售255萬輛兩輪車,其中簡易款銷售174萬輛,同比增長88.76%;豪華款銷售80萬輛,同比增長3.02%。九號智能電動兩輪車銷售11萬台,銷售收入4.32億元。雅迪銷量依舊遙遙領先。
隨着電動自行車行業品牌競爭的加劇,品牌集中度持續上升,在品牌分化的過程中,品牌競爭格局已經基本清晰。當前,電單車行業一線品牌企業主要包括雅迪、愛瑪、台鈴、新日等。價格戰也更加激烈,雅迪控股電動踏板車的平均售價由2019年的1690元下降至2020年的1552元,而電動自行車的平均售價由2019年的1228元下降至2020年的1118元。
毛利率方面,雅迪控股毛利率由2019年約17.4%下降1.5%至2020年約15.9%。新日股份助力自行車製造毛利率8.66%,同比減少4.93個百分點。九號公司毛利率18.26%,同比增加5.27個百分點。小牛電動毛利率達22.9%。
出行平台入局加速電單車智能化、共享化
我國是電單車保有量大國。根據中國自行車協會2020年底披露的數據,我國電單車的社會保有量接近3億輛,已經成為民眾中短途出行的重要選擇。伴隨着電單車的快速發展,大量超標車違規上路、超速、超載、違反交規等亂象屢禁不止。另外,因為充電不當頻頻引發火災,對生命和財產造成極大威脅。
為了提升電單車安全行駛和防火阻燃性能,電單車新國標從2019年4月開始實施,各地設置了兩到三年不等的過渡期。2021到2022年,從一線城市到二三線城市將逐漸迎來換車高峯期。產業智能化與電單車新國標攪動着行業格局,也成為不少企業入局電單車行業的一大原因。2019年12月,小米生態鏈企業九號公司發佈兩輪新國標智能電動車新品,正式入局兩輪電動車領域。
2020年12月,兩輪換電企業易馬達e換電宣佈,與行業頭部整車企業合作推出數款新國標智能換電兩輪車。此舉意味着,易馬達e換電入局電單車銷售領域。今年4月出行平台哈囉出行也正式宣佈進軍電單車行業。電單車行業愈發熱鬧。
與此同時,共享電單車也方興未艾,在2019年底到2020年初迅猛發展。但小平台經營艱難,新日股份通過鋰享出行進行共享電單車運營業務,2020年鋰享出行淨利潤虧損1689.31萬元。滴滴、美團、哈囉等出行平台與雅迪、愛瑪、新日等電單車生產商合作,大批智能共享電單車出現在市場上。
共享電單車的爆發增長,也令深耕下沉市場的松果出行、哈囉出行傳出赴美IPO。今年4月底,哈囉出行首次提交IPO申請,計劃在納斯達克掛牌上市。2020年哈囉出行營業收入為60.4億元,同比增長25.3%;整體虧損仍同比收窄24.7%,為11.3億元;公司經調整EBITDA為15.6億元,同比增長15.5%。
自2019年電單車新國標實施以來,共享電單車的商業化不斷加速。在巨頭和資本的加持下,行業進入新的發展階段。二三線城市,乃至縣城成為共享電單車反覆爭奪的陣地。攻城略地之後,共享電單車的大面積堆放也時有發生。
今年兩會,全國政協外事委委員陳宗在《關於推進共享電動自行車規範發展的提案》中建議,出台《互聯網共享電動自行車管理指導意見》明確政策導向;明確共享電動自行車的公共交通產品屬性;強化監管評估,保障共享電動自行車新業態審慎發展。
新京報貝殼財經記者 陳維城 編輯 嶽彩周 校對 李項玲
來源:新京報