蒙古汗國早期是沒有首都概念的，通常是大汗住在哪裏，大汗的駐節地就是蒙古的老巢。成吉思汗西征前，倒是選定了回鶻人的舊都哈拉和林為都城。但這座城位於草原深處，而且當時正在修建中，戰略意義不大。
所以，金國與其吃力不討好的進攻草原，倒不如集中兵力消滅蒙古人的留守部隊，因為只有消滅了蒙古人的生力軍，金國人才有翻盤的機會。但是成吉思汗是個戰略家，他早就想到了這一點。因此成吉思汗在揮師西征前，蒙古大軍採取東守西進的策略。在東面穩住金軍，西面大軍出動，直逼西夏的老巢。這一次征討西夏，在歷史上被稱為蒙古第四次攻夏之戰。西夏神宗見蒙古勢大，不敢抵抗，逃到了靈州。太子李德旺奉旨留守都城中興府。李德旺也害怕的不得了，便遣使向成吉思汗求和，蒙古與西夏簽訂了城下之盟。西夏再次臣服於蒙古，表示願意與宗主國共同對付金國。
其實早在蒙古與金國正式翻臉之前，成吉思汗就採用過這種戰略。當時的西夏也是被打的狼狽不堪，向金國爸爸救援。結果金國朝野上下認為蒙古人只是常規騷擾而已，不足為慮。最終導致西夏被蒙古大軍幹翻，臣服了蒙古。在後來的蒙古攻金的數年中，西夏不僅不幫金國人抗蒙。反而乘蒙古和金國大戰期間，數次騷擾金夏邊境，給金國搗亂。
蒙古能這麼順利的震懾西夏，與當時金國朝政昏聵有一定的關係。野狐嶺之戰後，昏庸無能的金宣宗繼位。
他先是向成吉思汗求和，嚴重的挫傷了金國人的士氣，又宣佈與西夏斷交，導致西夏徹底倒向了蒙古。在外交上頻頻犯錯後，他又不顧左相徒單鎰的反對，將首都由北京遷往河南，導致中原門户大開。熟悉地理的人都知道，北京一線是中原的最後一道屏障。這個地方若是失守了，草原民族進入中原，就是易如反掌。並且中原也沒有反擊的主動權了。（看看北宋和遼國就知道了）
聽到蒙古伐夏的消息，金國一方莫名其妙的表現的很糾結。蒙金雙方大戰了好幾年，金國已被蒙古殲滅了數十萬主力。金國人知道，單方面是幹不贏蒙古的，必須要聯盟西夏。但此時的金國，上上下下都對救援西夏沒有信心。於是乎，就看着西夏被蒙古一頓痛毆，不敢施之以援手。
成吉思汗西征後，帶走了大批的主力。他一方面讓自己的弟弟斡赤斤留守蒙古，另一方面封木華黎為太師和國王，給他全權負責金國軍事行動的大權。但是，成吉思汗只給木華黎留了一萬多蒙古騎兵，一萬多汪古部騎兵，以及十多萬投降蒙古的漢族軍隊。
木華黎上任後，知道這點兵力不夠滅金，便廣納中原豪傑，在佔領區域建置行省，規範化管理。同時木華黎還嚴令禁止肆意殺掠和奪地不守的慣例，鞏固了佔領區的統治秩序。木華黎的策略是正正確的，以不變應萬變，主動權在自己手上。
金國方面此時又昏招迭出，金宣宗在術虎高琪的忽悠下，搞出了一套顧頭不顧尾的政策。既然蒙古人打我，那我就去打南宋！在北方損失的，從南方搶回來獲得！就在蒙古西征的同一年，金朝在北方封建九公，收買河北、山西和山東等地的土豪武裝首領郭文振、王福、武仙等人，封為九公，各領本路兵馬守城奪地。與蒙古在北方相持，形成拉鋸戰。
在南方，則動員了三十萬兵力進攻南宋。南宋一臉懵逼狀態，憑什麼來打我？因而宋軍奮勇抗擊，雙方打的兩敗俱傷。説實話，金宣宗這一臭招不僅得罪了南宋，導致後來南宋與蒙古聯盟。還給了木華黎大舉南下的機會，痛毆所謂的河北九公。
畢竟木華黎率領的蒙古兵雖然少，但都是百戰之兵，滅金國有困難，打幾個地方豪強還是綽綽有餘的。蒙古與金國的河北九公廝殺兩年有餘，金國不僅沒有收復一寸失地，反而又喪失了一大塊土地，實力進一步的被削弱。
木華黎死後，他的兒子勃魯襲職，蒙古大軍繼續南下，奪佔河北大片地區，金國所封的河北九公基本被消滅乾淨，河北之地悉數被蒙古人佔領。蒙古在所佔領的河北、山西和山東等地建立政權，實行統治。如果三年前，金國能乘蒙古人立足不穩時，奮力一擊，説不定還有一點點翻盤的希望。但是自從河北淪喪後，已經沒有任何希望了。
金宣宗去世後，繼位的金哀宗倒是一個有為之君。面對危局，金哀宗力圖振作，即位後立即進行大刀闊斧的改革。對內，大膽起用完顏合達、犯人完顏陳和尚等女真卓越將領，起用胥鼎等文武兼備的致仕官員；對外，改變金宣宗的對夏、對宋的愚蠢政策。先後與西夏和南宋停戰、和解，專力抗擊蒙古。
起初金軍取得了初步的勝利，斬殺了不少的元軍，收復了河南的部分失地。金哀宗以十萬兵力西守潼關一帶，另派精兵二十萬人沿黃河分為四段堅守。與蒙古形成隔黃河對峙局面，算是穩定了頹勢。
但是這個時候，西征的成吉思汗回來了！蒙古大軍東返後，第一件事就是集中力量進攻西夏，以報復西夏鼠首兩端行徑。西夏危在旦夕，金哀宗急召陝西行省、總帥等人到汴京商議軍事。將權力下放，授予將領大權，一旦發生什麼事情，將領們可以隨機應變，不必事事上奏。
然而這個時候，金國和西夏的國勢已經是積重難返了。哀宗雖竭盡全力，終究獨木難支，無力迴天。蒙古滅西夏後即全力伐金，金軍雖有小勝，但畢竟只有兩省之地（河南、陝西），僅靠這兩省的民力和財力，不可能跟蒙古長時間的相持對抗。最終，在西夏被滅的七年後，金國也被蒙古所滅。
實事求是的説，金國不是沒有機會，女真也不是沒有能打的將才。關鍵是統帥無能，累死三軍。金軍的戰略戰術就是被動挨打的戰術，面對失利後，又急於把都城遷到了河南，導致黃河以北的大部分土地被蒙古軍佔領。金都遷都本身，實為失策之舉，不僅失去了河北，而且失去了遼東根本之地。
成吉思汗西征期間，本來是一個收復失地的好機會，卻因為金宣宗的昏庸，又白白的浪費了這個大好機會。儘管後來金哀宗使出了吃奶的勁，也沒有逆轉頹勢，最終國破家亡。