擔心黃皮子死了皮毛成色不好，王胖子把它抓出來檢查檢查，然而這機靈的黃皮子一見光，衝着王胖子就放了個屁，王胖子當即被那股濃烈的氣體臭暈，直挺挺地倒了下去，黃皮子一轉眼就鑽回了窩。燕子見狀趕緊衝王胖子噴了口水，又給了他一巴掌才叫他清醒過來。胡八一合計肯定不能空手而歸，就是挖也要把黃皮子挖出來。胡八一發現這大土丘像極了一個墳墓，他掏出一個古老的羅盤針來，口中唸唸有詞，像是揹着什麼口訣，羅盤針轉了轉最終指向了一處，三人當即抄起傢伙開挖。
明月照殘雪，朔風勁且衰，寒冬深夜裏，胡八一等人挖了大半天卻連個黃皮子的毛都沒挖到，在王胖子的攛掇下胡八一收拾收拾準備離開了，但是口中卻還在唸叨，“有南才有北，有地才有天，活人的命，死人的魂 ……”忽然間胡八一像是想起了什麼，目光停留在不遠處的另一個小土丘上，他拔腿就往回跑，翻身跳了一跳，竟真落進了一個洞裏，王胖子和燕子也跟後跳了下去。
下去洞裏才發現是一個悠長的墓道，三人貓着身子在這冷颼颼的墓道里前行，突然間剛才那隻黃皮子出現在正前方，站直了身子，用那閃着靈光的小眼睛直勾勾地盯着他們，胡八一三人抄起傢伙就追起來，卻摔進了另一個更深的洞穴裏。三人都摔得不輕，蹣跚着爬起來一看，滿地都是黃皮子打的窟窿，而不遠處竟然端放着一口老舊的大棺材，那棺材上暗紅的漆雖是蒙了層灰，四周的流蘇卻還是顯着貴氣。王胖子興奮道這裏面裝的不是王爺就是皇帝，這下可發財了。胡八一卻沒有搭理他，只是在東南角點上了根蠟燭，書上有言，凡是進入墓穴，必在東南角點上根蠟燭，若是蠟燭熄滅必須速速退出墓穴，這就是所謂的“人點燭，鬼吹燈”。
燭火在黑暗中搖曳，燕子忙對着棺材跪拜，生怕驚動了裏頭的老祖宗，胡八一卻拉起了她，只怕這裏面躺的未必是人。原來那棺材上刻着壁畫，黃皮子的身卻是人的腦袋，意思是黃皮子羽化成仙了，忽然間胡八一嚇了一跳，原來那壁畫上的黃仙姑睜眼了，王胖子和燕子卻説是胡八一花了眼。胡八一正準備開棺，那東南角的燭火卻越晃越厲害，撲通一下就滅了，胡八一等人撒腿就想撤出去，沒走幾步卻感到陰風陣陣，還夾雜着奇怪的聲音，胡八一干脆又和王胖子折了回去，合力掀開了棺材蓋。
那棺材裏竟什麼都沒有，只剩了一堆破衣服，三人正凝神觀察時，那隻黃皮子竟然鑽了出來，胡八一和王胖子伸手去捉，只見那黃皮子身手敏捷，跳到了一個角落裏開始扒拉，竟生生扒出來一團着火的白磷，瞬間點燃了墓室。那黃皮子轉身就跳進牆洞裏溜了，胡八一三人卻被困在了火堆裏，墓室裏的空氣正一點點被燒盡，白磷燃燒產生的毒煙也威脅着三人的生命。漸漸地，三人開始體力不支，昏昏沉沉地等死，胡八一無意間掉出了那捲殘書，燕子發現那書上的格局竟然和這墓室有點相像，胡八一一看，這墓室竟然是按風水八卦建的，生門就在牆後。
三人合力砸開了牆，正準備離去時，那機靈的黃皮子又從洞裏鑽了出來，衝動的王胖子氣呼呼地折回去，非得逮住這小傢伙不可。胡八一用磷石堵住了黃皮子的洞口，又用黑皮袋張在唯一的出口，一把抓住了這狡猾的黃皮子。三人歷經艱險，終於從雪地裏爬了出來，攜手往林場走去。而一棵巨大的樹後面，畫眉藏在那裏，看着三人出來的洞口，神色憂然。
燕子告訴胡八一，剛才那個墳之所以空了，很有可能是老一輩人口中的鬍匪綹子乾的，早年間他們打扮邪乎，專門在深山老林裏挖墳掘墓，名號“泥兒會”，只是解放後就被打散了。三人一路聊着到了林場小屋，小屋裏住着屯子的守林人敲山大爺，先前胡八一遇到的守林人畫眉就是他的閨女，敲山大爺長相兇惡，手裏握着一把斧頭，看着怪嚇人的，他要回了胡八一手裏的獵槍，就冷漠地回了屋子，但又在胡八一等人準備離開時留住了他們。