担心黄皮子死了皮毛成色不好，王胖子把它抓出来检查检查，然而这机灵的黄皮子一见光，冲着王胖子就放了个屁，王胖子当即被那股浓烈的气体臭晕，直挺挺地倒了下去，黄皮子一转眼就钻回了窝。燕子见状赶紧冲王胖子喷了口水，又给了他一巴掌才叫他清醒过来。胡八一合计肯定不能空手而归，就是挖也要把黄皮子挖出来。胡八一发现这大土丘像极了一个坟墓，他掏出一个古老的罗盘针来，口中念念有词，像是背着什么口诀，罗盘针转了转最终指向了一处，三人当即抄起家伙开挖。
明月照残雪，朔风劲且衰，寒冬深夜里，胡八一等人挖了大半天却连个黄皮子的毛都没挖到，在王胖子的撺掇下胡八一收拾收拾准备离开了，但是口中却还在念叨，“有南才有北，有地才有天，活人的命，死人的魂 ……”忽然间胡八一像是想起了什么，目光停留在不远处的另一个小土丘上，他拔腿就往回跑，翻身跳了一跳，竟真落进了一个洞里，王胖子和燕子也跟后跳了下去。
下去洞里才发现是一个悠长的墓道，三人猫着身子在这冷飕飕的墓道里前行，突然间刚才那只黄皮子出现在正前方，站直了身子，用那闪着灵光的小眼睛直勾勾地盯着他们，胡八一三人抄起家伙就追起来，却摔进了另一个更深的洞穴里。三人都摔得不轻，蹒跚着爬起来一看，满地都是黄皮子打的窟窿，而不远处竟然端放着一口老旧的大棺材，那棺材上暗红的漆虽是蒙了层灰，四周的流苏却还是显着贵气。王胖子兴奋道这里面装的不是王爷就是皇帝，这下可发财了。胡八一却没有搭理他，只是在东南角点上了根蜡烛，书上有言，凡是进入墓穴，必在东南角点上根蜡烛，若是蜡烛熄灭必须速速退出墓穴，这就是所谓的“人点烛，鬼吹灯”。
烛火在黑暗中摇曳，燕子忙对着棺材跪拜，生怕惊动了里头的老祖宗，胡八一却拉起了她，只怕这里面躺的未必是人。原来那棺材上刻着壁画，黄皮子的身却是人的脑袋，意思是黄皮子羽化成仙了，忽然间胡八一吓了一跳，原来那壁画上的黄仙姑睁眼了，王胖子和燕子却说是胡八一花了眼。胡八一正准备开棺，那东南角的烛火却越晃越厉害，扑通一下就灭了，胡八一等人撒腿就想撤出去，没走几步却感到阴风阵阵，还夹杂着奇怪的声音，胡八一干脆又和王胖子折了回去，合力掀开了棺材盖。
那棺材里竟什么都没有，只剩了一堆破衣服，三人正凝神观察时，那只黄皮子竟然钻了出来，胡八一和王胖子伸手去捉，只见那黄皮子身手敏捷，跳到了一个角落里开始扒拉，竟生生扒出来一团着火的白磷，瞬间点燃了墓室。那黄皮子转身就跳进墙洞里溜了，胡八一三人却被困在了火堆里，墓室里的空气正一点点被烧尽，白磷燃烧产生的毒烟也威胁着三人的生命。渐渐地，三人开始体力不支，昏昏沉沉地等死，胡八一无意间掉出了那卷残书，燕子发现那书上的格局竟然和这墓室有点相像，胡八一一看，这墓室竟然是按风水八卦建的，生门就在墙后。
三人合力砸开了墙，正准备离去时，那机灵的黄皮子又从洞里钻了出来，冲动的王胖子气呼呼地折回去，非得逮住这小家伙不可。胡八一用磷石堵住了黄皮子的洞口，又用黑皮袋张在唯一的出口，一把抓住了这狡猾的黄皮子。三人历经艰险，终于从雪地里爬了出来，携手往林场走去。而一棵巨大的树后面，画眉藏在那里，看着三人出来的洞口，神色忧然。
燕子告诉胡八一，刚才那个坟之所以空了，很有可能是老一辈人口中的胡匪绺子干的，早年间他们打扮邪乎，专门在深山老林里挖坟掘墓，名号“泥儿会”，只是解放后就被打散了。三人一路聊着到了林场小屋，小屋里住着屯子的守林人敲山大爷，先前胡八一遇到的守林人画眉就是他的闺女，敲山大爷长相凶恶，手里握着一把斧头，看着怪吓人的，他要回了胡八一手里的猎枪，就冷漠地回了屋子，但又在胡八一等人准备离开时留住了他们。