重要程度堪比非農？交易員對“特朗普指數”敏感度再提升
重要程度堪比非農？交易員對"特朗普指數"敏感度再提升
摩根大通公司（JPMorgan Chase&Co．）的一項分析顯示，美國國債市場對特朗普總統的推文越來越敏感，有跡象表明算法和高速交易者正在重新設計模型，以納入特朗普社交媒體帖子的影響力。
此前摩根大通創建了“ Volfefe指數”，該指數的名字引用的是2017年特朗普總統社交媒體發文中出現的神秘詞彙covfefe，指數用於追蹤美國國債收益率與特朗普推文之間的相關性。
摩根大通的分析師們表示，自從去年9月推出該指數以來，其敏感度已經提高，其中一項測量指標躍升了60%以上。
摩根大通表示，與特朗普的推文相關的美國國債市場波動率，已超過了與傳統的貨幣和經濟政策公告等來源相關的動盪指標，例如Baker， Bloom &Davis政策不確定性指數。喬希·揚格（Josh Younger）領導的利率策略師們寫道：
“這在直覺上符合政治時刻的情緒，在這種情況下，政策決策經常通過該渠道進行溝通，而公共媒體的初期報道或分析卻很少。”
同時，算法交易者和高頻交易者似乎也已經微調了他們的策略，以將推文考慮在內。分析師們説，歸因於這些交易者的市場深度往往在特朗普發推文後的幾分鐘內下降，這表明自動化投資者可能會像對待非農就業數據之類的主要經濟新聞那樣對待這些推文。
上週，美國利率市場對總統推文的敏感性似乎又進一步加深，儘管其構成已從去年大部分時間困擾投資者的與貿易有關的威脅中擺脱出來。策略師們寫道：
“總統推文的影響是雙向的。儘管該渠道在2019年的大部分時間都是波動的實質驅動因素，但最近內容的變化大大削弱了其影響。話雖如此，將重點放在市場對這一驅動因素的敏感性上，而不是對這種驅動因素的影響上，可以説更為重要。”
本文源自金十數據