摘要
中國產業經濟信息網注意到，漢商集團在醫療產業上的佈局進一步加強。該公司7月28日晚間披露《重大資產購買預案》和《非公開發行股票預案》，以增發完成對迪康藥業的全資併購。
中國產業經濟信息網注意到，漢商集團在醫療產業上的佈局進一步加強。該公司7月28日晚間披露《重大資產購買預案》和《非公開發行股票預案》，以增發完成對迪康藥業的全資併購。
根據《重大資產購買預案》，漢商集團及全資子公司漢商大健康產業有限公司擬以支付現金的方式購買四川藍光發展股份有限公司和成都藍迪共享企業管理合夥企業合計持有的成都迪康藥業股份有限公司100%的股權。
據披露，該交易預計將達到《重組管理辦法》第十二條規定的重大資產重組標準，構成上市公司重大資產重組。此次交易為現金收購，漢商集團及全資子公司漢商大健康將通過自有資金、自籌資金及非公開發行股票募集資金等方式籌集交易價款所需資金。
漢商集團同日發佈的《非公開發行股票預案》稱，該公司擬向不超過35名特定投資者發行股份數量不超過6808.44萬股的股票，募集資金總額不超過12.85億元；扣除發行費用後其中9億元用於收購迪康藥業100%股權，3.85億元用於補充流動資金。
此次交易前，藍光發展持有迪康藥業1.10億股股份，佔迪康藥業總股本的91.41%；藍迪共享持有迪康藥業1031.08萬股股份，佔迪康藥業總股本的8.59%。此次交易完成後，迪康藥業將成為漢商集團的全資子公司，漢商集團將直接持有迪康藥業99%的股份，漢商大健康將持有迪康藥業1%的股份。
根據《業績承諾補償協議》，2020-2022年度，迪康藥業歸屬於母公司所有者的淨利潤為7000萬元、9000萬元、1.10億元，且迪康藥業在2020-2022年度每年投入的研發費用應不低於當年營業收入的3%，如果低於3%，則相應扣減當年實現的淨利潤。經交協商，迪康藥業100%股權的交易作價為9億元，最終交易價格以湖北眾聯資產評估有限公司對迪康藥業以2020年6月30日為評估基準日進行評估的結果為基礎協商確定。
中國產業經濟信息網瞭解到，漢商集團主營業務為零售業、會展業等，零售主營業態有百貨商場、購物中心和專業店等。受到整體經濟下行、新冠肺炎疫情等諸多因素的影響，漢商集團所處行業競爭日趨激烈，該公司盈利水平增速有所放緩，需要拓展新的業務板塊和盈利增長點。面對外部經濟下行、競爭加劇等諸多困難，漢商集團在積極推進公司商業板塊加快發展、做大做強的同時，還新增大健康產業板塊，抓住資本市場的有利時機，在醫用器械、醫用耗材、醫用藥品等業務方面進行戰略性佈局，推進“商業與大健康產業並行”的發展戰略，尋求新的發展機遇。
披露信息顯示，迪康藥業是以製藥為主，集藥品及醫療器械研發、製造、營銷等縱向一體化發展的高新技術企業。迪康藥業擁有各類劑型藥品，包括大量醫保目錄內藥品，是國內擁有產品劑型比較豐富、藥品生產批准文號比較多和覆蓋治療領域比較全面的藥品生產企業之一。迪康藥業在胃腸系統疾病、呼吸系統疾病、可吸收醫療耗材能領域具有優勢，其核心產品雷貝拉唑鈉腸溶片、通竅鼻炎顆粒、鹽酸吡格列酮片等，以及醫療器械可吸收醫用膜、可吸收骨折內固定螺釘等具有較強的市場競爭力。
迪康藥業在成渝兩地擁有三個生產基地，涉及化學原料藥、化學藥製劑、中藥製劑、生物醫學材料等領域產品的生產製造。迪康藥業通過向供應商採購用於生產化學藥品的原料藥和輔料，用於生產現代劑型中成藥的中草藥原料或已製成飲片的中草藥，以及用於生產醫療器械的原材料，按照相應的生產流程製造各類藥品和醫療器械，並通過分銷商網絡分銷絕大部分商品。
此次交易完成後，漢商集團將在原有商業板塊業務的基礎上，進一步置入優質醫藥製造板塊標的資產，有利於該公司以迪康藥業在醫藥製造領域的競爭力為基礎，加快大健康產業板塊的延伸佈局，推進“商業與大健康產業並行”的發展戰略，為公司股東創造新的可持續盈利的增長點。
但上述交易也存在一定風險，國內醫藥行業競爭十分激烈，迪康藥業主要的競爭對手包括全國性及地區性的藥品製造商，若類似產品或合適代替品因市場需求上升而增加或競爭對手因產品供應過剩或應對競爭而大幅降低產品售價，則競爭可能會加劇。迪康藥業無法保證產品享有絕對優勢且持續保持高度競爭力，或與其供應商及客户能夠保持長久合作關係，也無法保證迪康藥業未來能持續增加或維持現有市場份額。此外，迪康藥業主要產品包括相關專利已過期的仿製藥，標的資產無仿製藥產品的知識產權，無法阻止任何第三方以更具競爭力的價格提供相同產品。一般情況下與專利保護藥品相比，眾多仿製藥在市場領域的競爭更加激烈，有可能導致標的資產的利潤率降低。預期迪康藥業未來仍將繼續面對競爭激烈的市場環境，若未能有效應對持續變化的市場發展情況或業務營運管理不當，迪康藥業的業務、財務狀況及經營業績都可能受到重大不利影響。
中國產業經濟信息網將持續關注此次收購的後續進展，以及漢商集團“商業與大健康產業並行”發展戰略的推行情況。