今年以來最火的基金類別非醫藥主題莫屬了。有多火熱?從一組數據來看,截至6月23日,申萬一級行業指數中醫藥生物指數年內漲幅37.97%,遠超第二名食品飲料指數16個百分點,醫藥主題基金幾乎霸佔主動管理型基金前五十榜單,年內平均收益更是高達44.98%,遠高於同期權益類基金12.93%的平均表現。
一直以來,醫藥行業都是牛股輩出的“大本營”,面對今年再度火熱的醫藥市場,這些績優醫藥主題基金一季度末都押寶了哪些個股?基金經理如何看待醫藥股高估值背後的風險?投資者要持幣觀望還是儘快入場呢?
醫藥基金馳騁上半場
2020上半年即將收官,醫藥行業無疑成為上半年的最大贏家——醫藥指數領跑市場,多隻醫藥股漲幅翻倍。其中,上市僅有兩個多月的萬泰生物,截至6月23日的股價漲幅達到1093.57%;另外,英科醫療、碩世生物、未名醫藥等39只醫藥股上半年股價翻番,多隻於近期創下歷史新高。
醫藥行業漲勢如虹,醫藥主題基金業績隨即走高。數據顯示,截至6月23日,今年以來,可統計業績的138只醫藥主題基金(A、C份額分開計算)大多正收益收官,僅有一隻虧損0.64%。也就是説,如果你在年初投資了一隻醫藥主題基金持有至今,大概率是能賺到錢的。
具體來看,有124只醫藥主題基金今年以來的淨值漲幅超過10%,其中漲幅最高的一隻收益率達到127.39%,另外還有64只基金漲幅超50%。
《每日經濟新聞》記者整理了主動管理類醫藥主題基金前十大重倉股情況發現,這些績優基金多抱團恆瑞醫藥、邁瑞醫療、萬孚生物、長春高新等醫藥牛股。比如暫列主動管理類醫藥基金冠軍位置的創金合信醫療保健行業,一季度末前五大重倉股分別為恆瑞醫藥、邁瑞醫療、萬孚生物、長春高新、山東藥玻;此外,恆瑞醫藥、邁瑞醫療、長春高新的名字也同樣出現在業績第二和第三的廣發醫療保健A、寶盈醫療健康滬港深一季度末持股名單中。
可以看到,多隻高頻重倉股都在近期創下了歷史新高。其中,邁瑞醫療今年以來大漲67.27%,長春高新漲幅為89.94%。
將時間拉長來看,部分醫藥主題基金能夠穿越牛熊,收穫不俗收益。成立5年以上的基金中,30只醫藥基金淨值漲幅超100%,其中華寶醫藥生物、富國醫療保健行業、中海醫療保健、博時醫療保健行業A成立以來的淨值漲幅一度超過300%。
在天相投顧高級基金研究員楊佳星看來,今年醫藥基金漲幅較高主要是受疫情影響,醫療物資、疫苗、醫療資源整體業績爆發及向上抬升的預期。其實從1月份疫情到來之前,醫藥主題基金就已經開始上漲。而伴隨着海外疫情的持續以及疫苗後續的問世,醫藥板塊的火熱預計也會貫穿全年。
持幣觀望還是及時上車?
隨着醫藥主題基金淨值走高,醫藥股估值也處於歷史高位,那麼基金經理如何看待醫藥行業高估值背後的風險?
對此,博時醫療保健基金經理葛晨認為,“疫情大概率不會短期就完全結束,因此醫藥股的高估值也有可能繼續維持。此外,對於部分疫情防控相關的公司而言,疫情對其經營並非負面影響,甚至部分企業不僅盈利大幅提升,甚至競爭格局也因為疫情實現了彎道超車。對於這類公司,疫情常態化防控帶來的則是千載難逢的發展機會,股價上漲體現的是其公司價值的昇華。”
儘管後市對醫藥行業整體傾向看好,但談及實操層面時,部分基金經理依然表示將謹慎持倉。某私募投資經理告訴記者,“考慮到疫情並不會一時完全被控制,所以短期仍有機會。但考慮到疫情整體是可控的,二次大範圍爆發的可能性很小,加上疫苗的研發和應用,疫情被控制住是可以預期的。結合近期醫藥個股漲幅較大,在現階段暫不會考慮加倉,會逢高適當降低倉位。”
“目前來看,醫藥股的估值確實比較高,會暫時獲利了結。但我對這個板塊長期投資邏輯還是十分看好的,如果後期有回調機會會酌情加倉。不過就目前的情況看,前期壓力還是比較大的。”某公募權益基金經理亦表示。
面對醫藥主題基金可觀的漲幅,普通投資者又該如何對待手中的香餑餑呢?
對此,楊佳星建議道,現在有持倉的投資者可以持倉觀望,但不建議增持也不建議新的投資者入場,目前相較於前期確實有更高的不確定性。
某權益基金經理認為,對於普通投資者來説,如果持有的倉位較高可以暫時減倉一部分獲利了結,將資金轉向有長期投資價值但漲幅沒有那麼猛的板塊,如券商、科技、消費等。
對於合適的減倉時機,上述投資經理坦言,可以等到醫藥基金走勢出現放量滯漲的跡象時降低倉位。
(文章來源:每日經濟新聞)