A股重回3200，發生了什麼？

本文來自微信公眾號：讀數一幟 （ID：dushuyizhi007），作者：楊秀紅，編輯：王立峯 陸玲，原文標題：《發生了什麼？A股重回3200》，頭圖來自：視覺中國

‍經濟復甦的預期之下，端午節後首個交易日，A股市場迎來普漲。滬深兩市成交額時隔多日再次突破萬億元，北向資金淨買入113億元。

截至收盤，各重要指數全線上漲，上證指數收盤報3236.37點，漲1.28%；創業板指報2554.66點，漲3.92%；深證成指報11938.12點，漲2.66%；科創50報1121.54點，漲3.86%。當日兩市合計成交額1.11萬億元。

港股市場亦有不俗表現。截至收盤，恆生指數上漲2.71%，恆生科技指數大漲4.64%，恆生中國企業指數上漲3.2%。當日，美團、理想汽車、嗶哩嗶哩、阿里巴巴等均獲得5%-12.4%不等的較大幅度上漲。

A股板塊方面，“鋰、光、芯”等熱門賽道領漲。Wind（萬得）概念板塊指數顯示，受益於碳中和鋰電池以及有色金屬漲幅居前，鋰礦指數大漲近9%，稀有金屬漲幅5.69%，光伏指數漲幅4.17%。個股方面，天齊鋰業、永興材料、盛新鋰能、中礦資源、雅化集團等封板，比亞迪、贛鋒鋰業、億緯鋰能、恩捷股份、鹽湖股份等大漲。光伏產業類公司股價也集體上揚，晶澳科技、天合光能、陽光電源等大漲。

動力電池龍頭寧德時代盤中最大漲幅超7%，收盤上漲6.68%。寧德時代6月以來持續上漲，市值已重返萬億水平。隆基綠能也有不俗表現，該股當日分紅除權，盤中一度漲超9%，收漲6.46%。

絕大部分Wind概念板塊上漲，僅K12教育、房地產、基建等少數幾個概念板塊收綠，資金棄舊就新的特點明顯。

其中，房地產指數收跌0.84%，早盤曾一度跌超2.5%。萬科A、保利發展、招商蛇口、金地集團等大型地產公司股價均跌超2%，部分公司盤中股價一度創下階段新低。

資金層面，Wind數據顯示，今日北向資金全天大幅淨買入112.55億元，近6個交易日連續加倉累計超400億元，同時連續6日淨買入也是1月24日以來首次；其中，今日滬股通淨買入50.5億元，深股通淨買入62.04億元。

“鋰、光、芯”等板塊領漲，新能源產業在政策層面頻現利好。近日國務院辦公廳轉發國家發展改革委、國家能源局《關於促進新時代新能源高質量發展的實施方案》（下稱“《方案》”）。此後，國家發改委、國家能源局等九部門聯合印發《“十四五”可再生能源發展規劃》，兩個重磅文件為新能源的未來發展做出了頂層設計，同時財政部印發《財政支持做好碳達峯碳中和工作的意見》，將可再生能源作為財政支持的重點方向和領域並提出具體支持舉措。

上述《方案》被視為新能源未來發展的頂層設計。據悉，這一《方案》的發佈，是為了加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系，實現到2030 年風電、太陽能發電總裝機容量達到12 億千瓦以上的目標，更好發揮新能源在能源保供增供方面的作用，助力紮實做好碳達峯、碳中和工作。

《方案》指出要促進新能源建設，同時還強調促進新能源電力消納措施，主要包括加快構建適應新能源佔比逐漸提高的新型電力系統以及引導全社會消費新能源等綠色電力。

有市場分析稱，《方案》的發佈進一步提升了行業景氣度，新能源發電量價齊升預期進一步增強，利好綠電運營商。未來，大水電、風光運營商、清潔能源轉型三條投資主線有望受益。

川財證券認為，頂層設計和支持舉措共同發力下，新能源有望再上發展新階段，風電設備、光伏設備、電網設備將是最直接受益板塊。

中信證券分析稱，國內碳中和政策持續推進，海外俄烏衝突導致歐洲的能源政策加速變革，光伏、風電、鋰電等景氣度有望持續提升。看好高成長賽道中具備核心競爭力的成長性公司。

更為重要的影響因素，可能來自疫情改善對經濟的提振，並進而給投資者帶來更多信心。

近日，上海、北京分階段復工復產。全國疫情也現好轉跡象，國內新增新冠病例持續降至百例以下。在此情形下，已有多家機構看好疫情改善後的經濟表現。

中信證券6月5日分析稱，疫情明顯改善後，前期的各項政策將集中起效，預計6月起國內經濟快速修復，政策合力催化資金接力，A股中期行情將持續數月。

其進一步分析稱，一方面，預計5月國內宏觀數據在生產、投資、消費、出口上均有不同程度反彈，穩經濟總動員後，一攬子穩增長政策的傳導性和執行力提升，前期積蓄政策的效果將集中顯現，國內經濟已處於持續數月的中期修復通道中，在6月將步入加速修復階段。另一方面，外資對A股的風險偏好將持續修復，而國內資金前期以博弈和調倉為主，後續隨着基本面快速修復強化市場共識，外部擾動逐步緩解，國內政策合力顯現將催化增量資金接力入場。

民生證券認為，在疫情下的復工復產中，經濟企穩預期降低了系統風險，流動性寬鬆下，帶來了5月份成長股的友好環境。

華安證券認為，6月首周，在全國疫情加速好轉，上海、北京分階段復工復產，疊加外部美債制約弱化的背景下，市場延續此前普漲。後續隨着國內穩增長政策在疫情尾聲中全方位加速落地，經濟底部反轉信號將得到不斷確認，上市公司盈利修復確定性持續增強，市場風險偏好繼續穩定改善，反彈行情有望持續。

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