匯豐研究：下調舜宇光學評級至“持有”目標價調高19%至178.9港元

智通財經APP獲悉，匯豐研究發佈研究報告，將舜宇光學(02382)目標價由150.2港元調高19%至178.9港元，評級由“買入”降至“持有”。

報告中稱，舜宇股價由去年10月至今上升逾5成，而恆指升幅僅15%，主要由於非華為安卓(Android)客户第三季的緊急訂單、榮耀分拆後預期訂單會恢復、車載鏡頭出貨量預計有強勁增長，以及有機會獲得蘋果公司的訂單。不過，該行認為大部分正面因素已在股價反映，因該股現價12個月預期市盈率升至27倍。

該行表示，看到相機鏡頭及模組製造商垂直整合的趨勢，預計競爭將會加劇，未來可能會有價格壓力，尤其是高端鏡頭市場。另外，該行相信傳感器的使用增加及智能汽車普及，將帶動未來幾年車載鏡頭業務增長，預計其2021及2022年車載鏡頭出貨量同比增32%及22%，分別佔集團整體毛利14%及15%。雖然汽車相關光學業務進一步增長，但未成為集團重要動力。

該行上調對其2020至2022年淨利潤預測2%、2%及3%，主要反映車載鏡頭出貨量增加;目前預計集團2020至2022年複合年均增長率28%，此前預測為27%。