2020年權益類收益排名前三 銀華基金明星產品實力躥紅
來源：投資時報
海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》顯示，截至2020年末，銀華基金近一年權益產品超額收益率為48.82%，在中型基金公司中排名第三
《投資時報》記者 齊文健
儘管2020年A股市場複雜多變，不過公募基金依然抓住結構性機會，交出亮眼成績單。其中，擁有優秀投研團隊的銀華基金管理股份有限公司（下稱銀華基金）正是其中的佼佼者。
近日，標點財經研究院聯合《投資時報》根據Wind數據對除分級產品外的基金進行了詳盡分析，通過過去1年、3年（截至2020年末各類份額分開計算，下同）的業績對比，製作出《2021基金資產配置全樣本報告》，力求為投資者篩選出更具價值的產品和更具實力的基金管理機構。
銀河證券數據顯示，2020年，銀華基金旗下84只權益類基金（不包含FOF、QDII）均獲得正收益，其中銀華醫療健康、銀華中國夢30、銀華興盛、銀華食品飲料、銀華農業產業等52只產品收益率超過50%，佔比超過六成。此外，有74只基金的收益率跑贏上證指數。
另據海通證券發佈的《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，截至2020年末，銀華基金近一年權益產品超額收益率為48.82%，在10家中型基金公司中排名第三。
若拉長時間維度，銀華基金最近兩年、最近三年、最近五年超額收益率分別為121.89%、72.54%、102.98%，在10家中型基金公司中分別排名第一、第四、第一。
權益基金優秀業績的取得，是銀華基金近年來探索投研管理體系改革、優秀明星基金經理共同努力的結果。
值得一提的是，銀華基金也是各大獎項的“寵兒”，累計獲得各類機構頒發的280多項獎項，且曾7次獲評業界權威的“金牛基金管理公司”稱號。
多隻權益基金業績居同類前十
回顧2020年A股市場，結構性行情精彩演繹，踏準節奏的公募基金賺得盆滿缽滿。不過，修煉了紮實投資內功的基金公司，方能長期保持業績穩健。
海通證券最新一期《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》顯示，截至2020年末，銀華基金近一年權益產品超額收益率為48.82%，在10家中型基金公司中排名第三。
從中長期業績來看，銀華基金最近兩年、最近三年、最近五年超額收益率分別為121.89%、72.54%、102.98%，在10家中型基金公司中分別排第一名、第四名、第一名。
優秀的業績彰顯了銀華基金在投研方面的實力，且2020年銀華基金旗下權益類基金業績全面開花，除了醫療、食品飲料、農業、新能源等主題基金表現出色，其餘產品業績也不容小覷。
銀河證券數據顯示，2020年，銀華基金旗下84只權益類基金（不包含FOF、QDII）均獲得正收益，其中銀華醫療健康、銀華中國夢30、銀華興盛、銀華食品飲料、銀華農業產業等52只產品收益率超過50%，佔比超過六成。
《投資時報》記者注意到，銀華基金旗下多隻權益類基金收益在同類產品中排名前十，比如銀華消費主題、銀華和諧、銀華國企改革、銀華聚利A、銀華明澤多策略等。
銀河證券數據顯示，截至2020年末，銀華消費收益率為93.28%，同類排名3/18；銀華和諧年回報為76.29% 同類排名4/63；銀華國企改革淨值增長率為65.35%，同類排名5/29；銀華聚利A收益率為77.93%，同類排名5/139；銀華明擇多策略以82.3%的收益率，在19只同類產品中排第6名；銀華回報則以71.15%的收益率，在21只同類型產品奪得榜首；銀華科創主題3年封閉運淨值增長率為74.08%，同類排名為4/11。
此外，2020年新能源、食品飲料板塊大熱，投資相關個股的基金業績表現亮眼，銀華基金也捕捉到市場機會。數據顯示，銀華新能源新材量A/C去年收益率分別為89.96%、88.9%，同類排名分別為9/36、5/14；銀華食品飲料A/C2020年收益率分別為96.48%、95.73%，同類排名分別為7/36、3/14。
《投資時報》記者還注意到，銀華基金旗下權益類基金業績在同類產品排名前10%的亦不在少數，譬如銀華互聯網主題、銀華瑞泰2020年收益率分別為96.63%、95.3%，在482只同類基金中排名均在前3%左右。
堅持做長期正確的事
權益投資業績的全面領先，離不開投研團隊的保駕護航。經過近20年的發展，銀華基金持續對投研製度精心打磨。
據《投資時報》記者瞭解，銀華基金以為投資者創造價值、為投資者賺到錢為使命，堅持做長期正確的事，關注長期能力建設，不斷夯實和優化投研體系建設，建立了“核心基金經理團隊制”、員工持股計劃和團隊增量激勵政策，並將投資團隊業績考核時間定為3至5年，且將公司經營情況、團隊創收及長期業績達成情況等因素進行綜合考量。
值得關注的是，銀華基金權益投資逐步形成了在公司投資決策委員會領導下的,以主動權益投委會為核心的,以各權益小組和研究部為基礎的,以“小組自主決策和平台集中深度研究相結合、中長期激勵和中長期考核相結合”為特色的主動權益投研體系，樹立起“深度挖掘基本面趨勢，在平衡股票估值和業績增長的基礎上，分享企業中長期價值成長”的整體投資理念。
另外，在公司投委會的領導下，銀華基金11個投資小組之間的信息溝通和意見交流更加深入，組內成員間的溝通交流更加充分，也較好地發揮了以老帶新的人才培養效應。
在未來市場判斷上，銀華基金股票綜合策略投資部負責人、董事總經理李曉星認為，2021年股市總體風險可控，市場仍以結構性機會為主，而基金組合的收益率更多來自於相對指數的超額回報。
李曉星還提及，2021年市場會呈現“前低後高”的狀態，即一季度流動性壓力較大，到了二、三季度會變好，且市場會從相對容易賺錢的Beta行情，轉向更考驗選股的Alpha行情。
談到未來投資機會，李曉星看好消費和科技兩大領域，這與中國相對其他國家有着很強的比較優勢，且二者是要聚焦的重點方向有關。科技賽道中看好電動車、光伏、智能終端、軟件應用和傳媒內容。消費賽道中，看好可選消費、乳製品和醫藥。
“消費基本面沒有問題，景氣度還在向上，但估值不可否認已處於歷史高位。從科技賽道來看，產業自主是國家安全很重要的一部分，政策支持力度較大，同時估值處於歷史低位，2021年的業績增速應該不錯，因此相對更看好科技股。”李曉星説。
除了關注有望獲得豐厚收益板塊機會，哪些板塊存在投資風險也需要注意。對此，李曉星認為，2021年投資要回避“灰犀牛”，也就是地產行業的風險。過去三至四年，全國城市房價普遍下滑，且三條紅線政策出台後，對房地產企業資金會產生影響。從需求端來看，受各種限制政策，以及長期看有可能徵收房產税的影響，房地產行業是確定性向下的。
李曉星還表示，對於估值較高的抱團股，對收益率持謹慎的態度。2021年不是躺贏的一年，而是辛苦的一年，貝塔的作用越來越小，個股的阿爾法在基金收益裏會有顯著權重，這也是真正比拼各家機構投研實力的時候。