2021年一季度上市公司實控人蔘與股權激勵計劃回顧

自《上市公司股權激勵管理辦法》頒佈並修訂以來，股權激勵日益成為上市公司綁定核心員工、共同促進公司發展的主流工具，也受到了市場的廣泛認可。然而受限於政策，單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東或實際控制人及其配偶、父母、子女，原則上無法參與激勵計劃，共同享受公司發展帶來的成果。

隨着科創板及創業板政策的進一步突破，上述人員如在上市公司擔任董事、高級管理人員、核心技術人員或者核心業務人員的，在説明成為激勵對象的必要性、合理性的前提下，已經可以參與激勵計劃。本文對2021年一季度科創板及創業板所有公告股權激勵計劃中，涉及實控人蔘與的案例進行了簡要回顧與陳述。

一、2021年一季度科創板、創業板公告情況

1）科創板：一季度共公告了29份股權激勵計劃，其中28家採用第二類限制性股票，1家採用股票期權。第二類限制性股票成為一季度科創板公司絕對的主流選擇。

2）創業板：相較於科創板，創業板上市公司選擇的的激勵工具更為多元化，在創業板公告的77份激勵計劃中，有13家選擇了第一類限制性股票，54家選擇了第二類限制性股票，4家選擇了股票期權。選擇複合工具的有：一類+二類限制性股票3家，一類限制性股票+期權1家，二類限制性股票+股票期權2家。二類限制性股票佔比超過70%。

二、2021年一季度科創板上市公司實控人蔘與激勵計劃情況

2021年一季度，科創板共計12家上市公司實控人或直系親屬參與激勵計劃，佔比約41.3%，前述激勵對象平均激勵力度為公告草案時公司股本總額的0.16%，具體情況如下：

三、2021年一季度創業板上市公司實控人蔘與激勵計劃情況

2021年一季度，共計9家創業板上市公司實控人或直系親屬參與激勵計劃，佔比約11.7%，前述激勵對象平均激勵力度為公告草案時公司股本總額的0.18%，具體情況如下：

根據公開資料數據顯示，科創板實控人（或直系親屬）參與激勵計劃的佔比顯著高於創業板，兩個板塊實控人（或直系親屬）的平均激勵力度則十分相近。無論是科創板還是創業板，實控人（或直系親屬）均在上市公司擔任了較為重要的崗位，這其中又可以大致分為1）主導公司發展戰略、決定方向；2）在某一專業領域的技術專家，主導研發管理工作，對於核心技術的突破起到決定性作用；3）對技術-成果轉化方面有重要保障支撐作用；4）對於國內、國際市場的開拓、經營與運作作出重要貢獻等四類。這也符合了《上市公司股權激勵管理辦法》中建立健全激勵與約束機制，綁定核心員工的宗旨和原則。

在2021年一季度公告的激勵計劃中，沒有任何上市公司因實控人蔘與激勵計劃而受到交易所的問詢。這表明上市公司在實施激勵計劃時已較為充分的考慮實控人及近親屬參與激勵計劃的合理性及必要性，對於方案合理合規的考量也受到了市場的認可。

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文丨來源：他山諮詢

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