贛鋒鋰業淨利暴漲近兩倍,主要因為投資了一個礦
記者 |王勇
持有西澳鋰礦皮爾巴拉礦業(Pilbara)股份的增值收益,成為贛鋒鋰業(01772.HK)去年淨利暴漲的主要因素之一。
贛鋒鋰業公佈年度業績顯示,去年營收為55.24億元,同比增長3.41%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為10.25億元,同比上升186.16%。
去年,贛鋒鋰業經營活動產生的現金流量淨額為7.46億元,現金流與淨利潤出現重大差異。
贛鋒鋰業稱,這主要是由於本期產生公允價值變動收益導致淨利潤增加所致,特別是其持有的西澳鋰礦新秀Pilbara股價上升產生的收益。
公允價值變動損益是指企業以各種資產,如投資性房地產、債務重組、非貨幣交換、交易性金融資產等公允價值變動形成的利潤或損失,類似於“投資收益”這一科目。
數據顯示,Pilbara去年年初股價為0.284澳元,年底時已漲至0.87澳元,暴漲三倍。這使得持有其8.37%股份的贛鋒鋰業受益,僅公允價值收益達到5.16億元,佔到去年淨利潤的一半。
全球鋰礦石資源主要集中於澳洲。Pilbara是一家在澳大利亞上市的鋰鉭生產商,全資擁有位於西澳的Pilgangoora項目,該項目所在地擁有全球最豐富的鋰坦沉積礦。
2019年3月27日,贛鋒鋰業宣佈,與Pilbara簽訂《股權認購協議》,以自有資金投資5000萬澳元收購後者8.37%的股權,成為該公司單一第一大股東。
贛鋒鋰業在年報中表示,因新能源汽車產業爆發,鋰化合物市場需求同步增長,行業逐漸從供需平衡轉變為供應緊張的狀態,鋰化合物價格逐漸回升,其將受益於行業洗牌帶來的機會。
從業務營收看,去年贛鋒鋰業呈現海外收縮、國內擴張的態勢。
其中,國內業務營業收入為39.23億元,同比上升11.89%,佔總營收的比重為71.02%;海外業務營收為16.01億元,同比下降12.79%,佔比為28.98%。
贛鋒鋰業表示,這主要因為多家長期合作的海外汽車OEM廠商近年在國內建廠,導致其出口業務減少。
贛鋒鋰業正在打通上下游產業鏈。目前業務貫穿上游鋰資源開發、中游鋰鹽深加工及金屬鋰冶煉、下游鋰電池製造及退役鋰電池綜合回收利用。
從贛鋒鋰業的營業收入構成看,鋰系列的基礎化學材料佔比達七成,鋰電池、鋰電芯及其直接材料營收佔比23%,其他佔7%。
其中,鋰電池系列產品營收出現較大增幅,達12.68億元,同比增長110%。鋰系列產品營收為38.62億元,同比下降7.18%。
截至2020年末,贛鋒鋰業在全球範圍內擁有九個生產基地,其中鋰化合物及金屬鋰生產基地四家,鋰電池生產基地四家,鋰電池回收基地一家。
贛鋒鋰業正在計劃對現有生產線技術改造,以及新建生產線擴充產能,包括阿根廷Cauchari-Olaroz項目、浙江鋒鋰新一代固態鋰電池項目、惠州贛鋒聚合物鋰電池項目均在建設中。
贛鋒鋰業表示,阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目計劃2021年完成大部分項目建設,且於2022年上半年試車生產。
在鋰電池及電池回收業務上,贛鋒鋰業也在加速佈局。
目前,該公司鋰電池業務已佈局消費類電池、TWS電池、動力/儲能電池以及固態電池等各領域的技術路徑方向。為加快鋰電板塊的發展,其已於2020年完成了對贛鋒鋰電的增資擴股。
按照規劃,贛鋒鋰業將建立每年可回收10萬噸退役鋰電池的大型綜合設施,進一步完善產業鏈佈局。
根據招商證券推算,2021年退役動力鋰電池達到33.95 GWh,2025年退役動力鋰電池達到134.49 GWh。
贛鋒鋰業稱,目前中國鋰動力電池的直接報廢量還未到爆發期,廢電池來源仍以電池廠的生產廢料及電子消費類鋰電池為主。隨着動力電池報廢高潮臨近,對廢棄動力電池加以合理回收利用有極大的意義和必要性。
贛鋒鋰業認為,從應用領域看,退役動力電池在儲能和低速電動車等領域有着巨大的應用潛力。
截至3月31日收盤,贛鋒鋰業股價為94.26元,下跌5.83%。