智通財經APP獲悉，大摩發佈研究報告稱，預期中電控股(00002)至2024年盈利保持低增長，評級由“與大市同步”下調至“減持”，目標價由82港元降至68港元。
該行預計，公司澳洲及中國內地業務將拖累盈利表現。其中，Energy Australia(EA)受批發電價下降及天然氣供應成本上升影響，表現惡化。估計EA於2021年的經常性盈利將下跌75%至4.2億港元，2022年批發電價可能進一步下降。
大摩指出，中電內地業務面臨煤炭價格高企的壓力，估計今年內地業務盈利將下跌23%，2022年略有回升。中國香港方面，疫情後中電的售電量穩固，公司在中國香港的售電量於今年首三季同比升4.1%，主因炎熱天氣影響。
此外，該行認為公司股價年初至今上升7%，大幅跑贏恆生指數同期表現，但基於EA表現疲弱，內地業務盈利低企，預期今年全年的經常性盈利同比跌10%至103.6億元，為中國香港公用股中表現最差，同業的盈利增長估計約0%至4%。而除中國香港以外地區的增長前景仍具挑戰性。