發行金融債是商業銀行的一種常態化融資渠道，也是銀行補充資本的重要手段之一，小微企業專項金融債已逐漸成為商業銀行定向“滴灌”小微企業的重要工具之一。
今年7月份，央行印發《關於深入開展中小微企業金融服務能力提升工程的通知》強調，要擴大中小微企業信貸投放。鼓勵中小銀行業金融機構發行小微企業專項金融債券，拓寬小微企業信貸資金來源。
《證券日報》記者根據Wind數據統計後發現，截至11月21日，年內已有38家商業銀行發行了50只小微企業專項金融債，合計發行規模達3405億元，規模基本接近去年同期水平。
具體來看，發行小微企業專項金融債的銀行包括15家城商行、11家農商行、8家股份行、3家國有行、1家外資行。其中發行規模最多的3家銀行分別是交通銀行、招商銀行和光大銀行，這3家銀行年內發行規模均達到了400億元。
中國銀行研究院研究員王梅婷對《證券日報》記者表示，2020年以來，監管部門大力支持銀行發行小微金融債，現階段我國小微金融債發行空間仍然較大。小微企業專項金融債有利於將直接融資與對小微企業的間接信貸融資結合在一起，拓寬了銀行支持小微企業融資的資金來源，有利於增加信貸供給和降低小微企業的融資成本。在國家支持“專精特新”企業發展的背景下，預計未來小微金融債的發放規模將繼續增長，普惠小微貸款規模將進一步擴大。
她補充説，從銀行角度來説，發行專項金融債有利於提高銀行向小微企業放貸的積極性。商業銀行通過發行小微企業專項金融債，能夠緩解中小銀行資本充足率的壓力，降低對不良率升高的擔憂，從而提高對小微企業放貸的積極性。
中信證券研究所副所長、首席FICC分析師明明認為，按照目前小微企業專項金融債的發行節奏及中央的支持力度來看，今年小微企業專項金融債發行規模有望達到5000億元左右，較2020年的3708億元和2019年的1753億元實現進一步增長。
目前，銀行發行小微企業專項金融債是否仍存在一些困難呢？招聯金融首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示，銀行發行小微企業專項金融債仍存在以下問題：一是由於銀行間信用分層的原因，一些中小銀行面臨小微企業專項金融債發行難、承銷難；二是成立不滿3年的民營銀行不能發放小微企業專項金融債。因此，政策端放寬小微企業專項金融債的條件，可以在對應指標方面對民營銀行發債時間做出優化。同時，應支持更多銀行，特別是中小銀行發行小微企業專項金融債或者其他低成本的長期穩定資金，助力提升其服務實體經濟的能力。
本報記者 李 文 見習記者 餘俊毅
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