半導體板塊業績大分化：新能源助攻華潤微大賺20億，消費電子拖後腿
本文來源：時代財經 作者：武佩璇
10月26日晚，華潤微（688396.SH）、海光信息(688041.SH)、寒武紀(688256.SH)、匯頂科技(603160.SH)等半導體企業紛紛公佈三季報，但業績表現卻大相徑庭。
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華潤微前三季度大賺20.57億元，成為目前披露三季報或預告的半導體企業中業績最好的一家上市企業。海光信息作為今年上市的國產CPU系統廠商，前三季度淨賺6.52億元，同比增長424.16%。
但匯頂科技和寒武紀則成為目前唯二虧損的企業，前三季度兩者分別虧損1.21億元和3.22億元。
根據Wind半導體產業指數顯示，自8月中旬以來，半導體板塊二級市場表現不振，在持續了近兩個月的下跌後，10月12日起，指數開始小幅上漲，呈現走強趨勢，10月27日當天上漲0.15%。
據時代財經梳理分析，目前業績表現較好的半導體產業公司分別是設備零部件製造商和國產系統商，以及一些受益於新能源產業發展的上游核心元器件廠商。而依賴於消費電子市場的公司業績則出現下滑趨勢。
16家利潤翻倍
根據申萬行業分類，半導體領域共有117家上市公司。截至10月27日，有52家公司以正式財報或預告的形式披露了前三季度的經營情況，其中36家公司前三季度歸母淨利潤相比去年同期有所增長，16家公司前三季度的歸母淨利潤相比去年同期翻倍。
數據來源：Wind。製圖：時代財經
根據目前披露的業績情況，同比增長最多的是國產CPU系統廠商海光信息，其前三季度營收為38.2億元，歸母淨利潤為6.52億元，同比分別增長180.88%和424.16%。
海光信息是中國國半導體自主研發體系下的龍頭企業，受益於目前半導體上游自主化方向的行業趨勢，其業績發展有較大空間。
同樣發展邏輯的還有國產CPM設備廠商華海清科（688120.SH），其前三季度營收11.33億元，歸母淨利潤3.43億元，分別同比增長108.4%和131.41%。
北方華創（002371.SZ）作為目前國內半導體設備龍頭廠商，業績持續創下新高。其在業績預告中表示，2022年前三季度的營收約為94.44億元-104.43億元，同比增長了52.98%-69.18%；歸母淨利潤約為15.55億元-17.95億元，同比增長136.16%-172.62%。
天風證券近期發佈的半導體行業研究週報稱，“持續堅定看好半導體設備零部件及材料板塊。”天風證券認為目前半導體產業的發展邏輯發生了重大轉變，全球化分工合作在逐漸降低，在外部環境不確定性增加的情況下，全自主產業鏈預計會超越產業週期，成為未來國產半導體產業的發展主線。
新能源成最佳“助攻”
另外，受益於新能源產業發展，部分上游核心元器件前三季度業績表現也較為亮眼。
10月26日晚，功率半導體（IGBT）龍頭企業華潤微公佈三季報，以76.32億元營收和20.57億元歸母淨利潤成為目前半導體上市企業中業績最好的一家公司。
這得益於功率半導體的應用領域快速延伸到新能源、汽車電子等新興市場，作為新能源汽車、風光儲逆變器等工業控制領域的核心元器件，IGBT供需緊張局面自2022年開始一直未有緩解。
華潤微在半年報中曾表示，IGBT收入同比增速已經高達70%，實現批量供應汽車市場頭部客户。
9月底的一次調研記錄顯示，華潤微IGBT產品主要在汽車電子、光伏、UPS、充電樁等應用場景，其中光伏IGBT產品已經通過行業頭部客户認證並批量供應；在目前的結構性市場表現下，華潤微持續調整產品結構。公司對此稱，“消費類產品收入佔比逐步降低，工控和汽車類產品收入佔比持續提升。”
新能源的“助攻”讓不少半導體企業在2022年嚐到了甜頭。斯達半導（603290.SH）是車規級IGBT的主要“玩家”，其10月25日晚披露的三季報預增公告顯示，其前三季度預計實現歸母淨利潤5.88億元-5.92億元，同比增長120.42%-121.93%。
揚傑科技（300373.SZ）前三季度業績預告則顯示其歸母淨利約為8.75億元-9.88億元，同比增長55%-75%；第三季度歸母淨利潤達到2.88億元-4.01億元，增長幅度為30.62%-81.85%，
揚傑科技在公告中表示，報告期內公司深度佈局汽車電子應用領域，獲得多家海內外著名汽車零部件企業認可，並與超過300家汽車電子零部件企業開始批量交易，業績同比增長500%以上。
近日，深度科技研究院院長張孝榮對時代財經表示，半導體產業目前呈現結構性分化趨勢，“受新能源車快速發展的帶動，汽車半導體的業績會持續走高，但3C消費電子市場進入低迷階段，相關產品已經開始降價和減產。”
10月26日，江蘇省半導體行業協會秘書長秦舒便表示，“汽車電子佔整車成本的比重從2012年的25%升至2021年的55%，所需芯片甚至超過1000顆。”
消費電子拖後腿
與汽車電子的火熱呈現反差的則是消費電子市場的疲軟。
市場調研機構Canalys近日發佈的三季度全球智能手機市場報告顯示，全球智能手機出貨量遭遇連續三季度下跌，同比下降9%，成為自2014年以來表現最糟糕的季度。
消費電子市場終端需求的下滑已成為共識，這讓上游芯片廠商的處境頗為艱難。
富滿微（300671.SZ）10月25晚公佈的三季報顯示，其前三季度營業總收入6.03億元，同比下降49.01%；歸屬於上市公司股東的淨利潤7398.71萬元，同比下降84.74%。僅第三季度的情況也相當糟糕，其營收和淨利潤分別同比下滑54.42%和97.09%。
富滿微的主要產品是LED芯片、MOSFET芯片、電源快充芯片等，主要運用領域是消費電子、通訊設備、工業控制和汽車電子領域。在半年報中，富滿微就表示全球PC、手機等消費電子終端產品需求疲軟，導致下游砍單，市場價格下行。從其三季報來看，市場狀況顯然沒有得到改善。
另外，目前半導體公司披露的三季報中唯二出現虧損的是匯頂科技和寒武紀。
匯頂科技前三季度的營收為6.92億元，淨虧損1.21億元，同比分別下降43.75%和161.86%。其主要產品觸摸屏和觸控板主要應用在手機、電腦等場景，雖然公司曾在半年度的一次投資者交流中提到在車載OLED屏幕的滲透率不斷提升下，車載觸控芯片有一定成長空間，但也承認目前公司營收來源於汽車業務的貢獻還比較小。