本文來源：時代週報 作者：劉星志
近日，愛心人壽保險股份有限公司(以下簡稱“愛心人壽”)對外發布2021年二季度償付能力報告。
報告顯示，今年上半年，愛心人壽淨虧損額為5953.25萬元，較去年同期虧損同比縮窄46.32%；上半年公司合計實現保險業務收入18.78億元，同比增長121.31%。
但同時，愛心人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率兩項指標，由2020年同期的186.34%進一步下滑至133.99%。雖然這兩項指標均達到監管要求，最近一期風險綜合評級為A級，但其綜合償付能力充足率已接近監管120%的重點核查準線。
對於中小險企來説，償付能力監管是懸在頭頂的“達摩克里斯之劍”，對於償付能力不達標的公司，銀保監會將根據情況不同，對公司實施監管談話、限制高管薪酬等措施，嚴重者還可能由中國銀保監會依法採取接管、申請破產等監管措施。近期處於風口浪尖的安心財險就因償付能力充足率跌至負數被採取行政監管措施。
根據最新監管要求，保險公司同時符合以下三項監管要求的，為償付能力達標公司：核心償付能力充足率不低於50%，綜合償付能力充足率不低於100%，風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。
除此之外，愛心人壽的上述兩項指標，也均顯著低於行業平均水平。據銀保監會數據，2021年第二季度末，納入審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為243.7%，平均核心償付能力充足率為231%。
償付能力的不斷走低或與愛心人壽保費收入結構有關。
事實上，成立於2017年6月的愛心人壽，其保費收入每年都在成倍增長。據公司財報數據，2017-2020年，愛心人壽保險業務收入從4433萬元快速增長至33.13億，其中2019年保費收入7.72億，疫情之下的2020年，公司保費收入同比增長超過300%。
但時代週報記者梳理發現，保費收入快速增長的主要原因是，公司兩全險和年金險收入規模快速擴張，壽險及健康險等保費收入增長則不温不火。
據愛心人壽財報數據，2020年其兩全險保費收入24.72億，同比增長超過370%；年金險保費收入3.90億，同比增長超過260%。兩險種保費收入合計佔公司全年總保費收入的86%。
有業內人士認為，分紅險和年金險帶有分紅、返還性質，佔用償付能力多、利潤率較低、風險較大，這或許是愛心人壽償付能力持續走低的一大原因。
對此，愛心人壽相關負責人回應時代週報記者稱：“愛心的償付能力充足率水平在公司預測範圍之內，各家保險公司均會通過優化業務結構、控制經營成本、財務再保險、增資、發資本補充債等各類措施優化償付能力水平。”
值得注意的是，今年以來，愛心人壽股權變動頻繁，不過在二季度償付能力報告和官網公示的股權信息均未產生實際變動。
引進新股東、補充資本，或可成為緩解愛心人壽當下償付能力監管壓力的途徑之一。
2月20日，愛心人壽發佈公告稱，該公司此前被原股東北京保險產業園股份有限公司掛牌出清的5.88%股權將由洛陽龍鼎鋁業有限公司(以下簡稱“龍鼎鋁業”)接盤。
3月23日，愛心人壽披露公告表示，該公司原股東深圳市同心投資基金股份公司、中投中財基金管理有限公司擬將各自持有的愛心人壽11.76%以及8.82%的股權全部轉讓給龍鼎鋁業；原股東多博投資有限公司(以下簡稱“多博投資”)則擬將所持部分股權轉讓給龍鼎鋁業，轉讓部分佔愛心人壽總股權4.12%。
若以上兩筆交易獲批，龍鼎鋁業將持有愛心人壽共計30.58%的股權份額，成為該公司新任單一大股東。
對此，上述負責人稱，公司股權相關事宜目前嚴格按監管要求合法合規積極推進。