7月跌近20億美元 安聯神州A股基金黃瑞麟：材料業的配置是利淡基金表現的主要因素

智通財經APP獲悉，自7月1日以來，股市持續走跌，截至發稿，上證指數跌，深證成指跌12.43%，創業板指跌15.54%。在市場下行的走勢中，海外最大中國股票基金安聯神州A股基金（Allianz China A-Shares AT-USD）也未能止住下跌趨勢。安聯神州A股基金新發布的7月月報數據顯示，截至7月31日，基金規模為71.55億美元，較6月末損失18.83億美元。截至6月30日，該基金規模為90.38億美元。

數據顯示，該基金年初至七月末累計回報為-24.3%，而這個數據在6月末為-19.74%。

具體來看，投資組合方面，安聯神州A股基金提升整體股票倉位，減少流動資金的比例。下調金融行業的配置，提升非主要消費、工業等的倉位。

重倉股方面，7月份期間，該基金對前十大重倉股均進行了減持，第一大重倉股寧德時代被減持15.27％股份，月末持倉市值為2.47億美元。中信證券被減持15.95％股份，月末持倉市值為2.31億元。貴州茅台被減持9.23％股份，東方財富被減持7.06％股份。今年6月，該基金將貴州茅台買進為第四大重倉股，與此同時，東方財富彼時也獲增持80.61％股份。

此外，隆基綠能被減持14.8％股份，山西汾酒被減持22.19％，錦江酒店被減持10.54％，恩捷股份被減持16.07％，美的集團被減持18.92％，立訊精密被減持16.67％。

安聯神州A股基金經理黃瑞麟表示，基金在7月份表現落後於基準指數。材料業的選股是利淡基金表現的主要因素，因為數家電動車相關企業出現獲利回吐。由於行業配置接近基準，整體配置效應不大。

在個別股票方面，中國最大的電動車隔離膜製造商拖累基金表現。隔離膜是電動車電池的主要組件之一。該公司在月內公佈符合預期的業績，股價疲軟反映季度數據沒有超越預期，令市場感到失望。

另一方面，一家制造及分銷汽車零件的公司為表現作出主要貢獻。該公司生產的智能座艙顯示器將車內信息娛樂與其他智能駕駛技術（如高精度傳感器）聯繫起來。預計該公司將受惠於自動駕駛的長期趨勢，以及與電動車相關的訂單增長。