千億“鋰王”欲再戰港股，這次能成嗎？

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這家公司再次走上了赴港上市之路。

1月27日晚間，天齊鋰業（全稱“天齊鋰業股份有限公司”）發佈公告稱，公司首次公開發行境外上市外資股（H股）的申請已獲中國證監會受理。

截至1月27日，天齊鋰業股價收報88.64元，總市值約1309億元，今日漲幅3.47%。

來源：公司官網

赴港二次上市

根據公告，天齊鋰業於近日向中國證監會提交了關於首次公開發行境外上市外資股（H 股）並在港交所主板掛牌上市的申請材料。2022年1月27日，公司收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請受理單》，中國證監會對公司提交的本次發行上市行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料齊全，決定對該行政許可申請予以受理。

上市公司表示，本次發行上市尚需取得中國證監會、香港聯交所等相關政府機構、監管機構的核準和或批准，該事項仍存在不確定性。

實際上，這並不是公司首次嘗試赴港上市。

早在2018年，天齊鋰業董事會審議便通過赴港上市計劃，且公司於同年向港交所遞交了上市招股書；同年11月，上市公司收到了證監會出具的《關於核准天齊鋰業股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》。不過，有消息稱，由於之後揹負着百億級別的鉅額貸款，天齊鋰業資金鍊一度出現危機並暫停了H股發行工作。

而就在本月（2022年1月），再度傳出天齊鋰業尋求通過香港IPO並預計募集10億-20億美元，聘請中金、摩根士丹利和招銀國際安排香港IPO，對此公司曾表示“對市場傳言不予回覆”。

扭虧為盈？

公開信息顯示，成立於1995年的天齊鋰業系一家以鋰為核心的新能源材料企業，業務覆蓋鋰化合物及衍生物生產與鋰精礦開採及生產，產品品種包括化學級鋰精礦、技術級鋰精礦、工業級碳酸鋰、電池級碳酸鋰、工業級氫氧化鋰、電池級氫氧化鋰、無水氯化鋰、金屬鋰等鋰化工產品。

2018年，也就是首次計劃赴港上市的這一年，天齊鋰業作價40.66億美元對價收購了SQM公司23.77%的股權，成為其第二大股東。據悉，SQM是在智利聖地亞哥和美國紐交所上市的公司，從事智利阿塔卡瑪鹽湖的資源開發和利用，擁有較為優越的鹽湖資源。

需要強調的是，在彼時收購SQM 23.77%的過程中，上市公司自有資金出資比例僅為17.8%，而其跨境融資貸款數額卻高達35億美元，由此帶來的是公司負債率的激增；但隨後受全球鋰鹽價格持續下滑的影響，併購而來的子公司SQM、連帶着上市公司業績出現大幅下滑。

2019年度，天齊鋰業營業收入48.41億元，同比下滑22.48%，淨利潤為-54.82億元，同比大幅下降295.49%。

從目前的情況來看，公司或在2021年度實現扭虧為盈。

根據業績預告，天齊鋰業預計2021年度歸屬上市公司股東淨利潤18億元-24億元，扣非後淨利潤為10.8億元-16億元。

公司表示，預計業績增長的主要原因系受益於全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產能擴張，下游正極材料訂單回暖等多個積極因素的影響，2021年度公司主要鋰產品的銷量和銷售均價較2020年度均明顯增長。

天齊鋰業還指出，2021年度其子公司增資擴股引入戰略投資者IGO Limited的交易完成，就此確認了與銀團併購貸款展期相關的債務重組收益6.73億元以及相應期間內的未確認融資費用攤銷6.09億元。2021年三季度財報顯示，天齊鋰業的資產負債率降至60.59%。

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記者 楊紫薇

版式 褚念穎

編輯 王瑩

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