中國基金報記者 金宥智
德爾塔變種對餐飲業的影響不容小覷，餐飲巨頭短期內也會受到重挫。肯德基、必勝客的母公司百勝中國便發出警告：由於德爾塔毒株的影響，公司三季度經營利潤可能腰斬。
此消息一出，百勝中國美股股價立馬大跌近6%，市值蒸發近百億。但即使遭遇短期措辭，百勝中國依然對中國的長期增長潛力充滿信心，對其長期業績也充滿信心。
週三，美股三大股指齊漲，原油和能源股也大漲，橋水創始人達里奧也有重磅發聲。他透露自己可能在未來一兩年卸任，還批判了數字貨幣的內在價值，並將其比作荷蘭的鬱金香。
德爾塔害的！肯德基母公司業績崩了經營利潤或腰斬，股價立馬大跌6%
昨日，肯德基、必勝客的母公司百勝中國在港及在美均發佈了業務動態更新的公告，提示德爾塔變異毒株對其業績的影響，並警告稱，公司三季度不計入特別項目的經調整經營利潤可能腰斬。
百勝中國指出，“受德爾塔變異毒株的特殊時期影響，公司運營受到不利影響。按照當前趨勢，預計2021年第三季度不計入特別項目的經調整經營利潤或較去年同期下降約50至60%。”
此消息一出，百勝中國美股股價立馬大跌，盤中一度跌近7%，收盤跌幅收窄至5.91%。當天，該公司市值蒸發15.23億美元，約合98億人民幣。
昨天，百勝中國港股也跌了不少，收盤跌超4.5%。
該公司還遭下調評級，Macquarie將百勝中國評級從中性下調為遜於大盤。目標價從56.00美元下調至52.90美元。美東時間週三收盤，百勝中國的股價為57.6美元，這意味着，Macquarie認為該公司還有8.1%的下跌空間。
百勝中國在公告中提到，“在2021年第二季度財報中，我們提到此輪德爾塔變異毒株輸入國內引發的特殊時期於7月下旬在南京暴發，並迅速蔓延，波及 16 個省份，成為繼武漢特殊時期之後波及國內範圍最廣的一次區域性特殊時期。多地被政府劃定為中高風險地區，為防範特殊時期傳播，在一些城市中對部分區域實行封閉管理。”
具體到區域來看，百勝中國表示，“我們最重要的市場、經濟最活躍的華東地區受到的影響最大，如南京和揚州等主要城市。河南省省會鄭州和湖北省省會武漢也遭受嚴重影響。全國各地從嚴從緊落實包括關閉多個景點在內的各項防控措施，出行需求大幅減少、暑期旅行取消以及社交活動減少，餐飲行業受到重創。”
從銷售額降幅來看，百勝中國指出，“在2021年8月的特殊時期高峯期，公司位於全國17個省的500多家門店關閉或僅提供外賣、外帶服務。2021年8月公司同店銷售額同比下降十幾個百分點，或較2019年8月下降約20%。這主要是由於堂食的同店銷售額同比下降約20%至30%，以及交通樞紐和旅遊景點的同店銷售額同比大幅下降約40%至50%所致。”
為何銷售額同比降幅並未腰斬，但經營利潤可能腰斬？對此，百勝中國在公告中解釋，“這主要是由於收入大幅減少對銷售槓桿產生影響所致。而第三季度通常又是公司收入與利潤率較高的旺季，因此影響尤為顯著。”
展望未來，百勝中國認為單店鋪營業額的回覆仍然需要時間。百勝中國在公告中提到，“隨着近期特殊時期緩解，餐廳客流量逐步恢復，但公司的運營仍繼續受到較大影響。由於特殊時期可能會在局部區域暴發或反覆，相應的防控措施會有所加強，如此前所述，公司業務的復甦過程仍然是非線性且不平均的。公司預計同店銷售額恢復仍需要時間。”
公開信息顯示，百勝中國是Yum! Brands在中國內地的特許經營商，享有肯德基、必勝客等品牌在中國內地的獨家運營和授權經營權。此外，百勝中國還擁有小肥羊、黃記煌、東方既白、COFFii & JOY等餐飲品牌。
高毅二季度新進百勝中國
據WhaleWisdom數據，高毅13F報告披露，今年二季度，高毅新進百勝中國，百勝中國還成為其二季度的五大買入股之一。
截至今年二季度末，百勝中國是高毅前十大重倉股之一。
但值得注意的是，在高毅的整體美股投資組合中，百勝中國的持倉佔比並不高，僅為1%左右。截至二季度末，高瓴持有百勝中國美股4.75萬股，當時持倉市值為329.6萬美元，約合2120萬人民幣。
二季度收入已恢復近九成
7月底，百勝中國（NYSE：YUMC）公佈其2020年第二季度財報，在不計入匯率的影響下，百勝中國本季度總收入恢復至去年同期的89%，系統銷售額恢復至去年同期的96%。在疫情影響下，二季度實現1.28億美元的經營利潤，並新開169家門店。7月，百勝中國門店總數（含黃記煌門店）達到了10000家。
百勝中國在財報中指出，目前公司超過99%的門店已經恢復營業，但在不同地區，時段和細分市場的恢復節奏並不均衡。四月和五月公司的業務恢復有序，但6月份的業務恢復則較為疲軟。這主要是受到景區和交通樞紐人流量大為減少，學校推遲放假導致假期縮短，以及局部地區疫情爆發的影響。
積極應對短期挑戰“我們對中國的長期增長潛力充滿信心”
即使三季度經營利潤受到影響，但百勝中國依然中國的長期增長潛力充滿信心，也對其長期業績充滿信心。
對於面臨的挑戰，百勝中國在公告中提到：
特殊時期暴發以來，員工和顧客的安全一直是我們的重中之重。在應對之前幾輪特殊時期暴發的過程中，公司已經表現出了業務韌性與靈活度。我們將一如既往地專注於我們擅長的業務要素，帶動銷售額，強化執行力與創新力。這將包括下述舉措：
1) 藉助超過3.3億的會員規模、付費會員計劃、超級APP和其他線上渠道提升復購率。
2) 推出適合外賣和外帶的菜單，吸引非堂食顧客，同時利用門店網絡與專屬騎手資源，確保供應充足、配送覆蓋面廣，拉動非堂食銷售額增長。
3) 推出牛排、意麪、炒飯等半成品和即食即熱產品，迎合一人食與居家餐飲的趨勢，同時在線下店面和線上全渠道售賣。
4) 用高性價比的新品吸引顧客，比如特別適合外賣場景的必勝客升級手拍比薩。
5) 積極管理成本，緩解成本壓力，同時繼續運用技術與自動化提升員工生產力與運營效率。
對於長期增長的前景，百勝中國表示，“我們對中國的長期增長潛力充滿信心。我們將繼續確保公司保持有利地位，抓住未來機遇。公司將加快拓展門店網絡，預期2021年將總共開設約1,300家新店，並將加強堂食、外賣、外帶和零售產品與服務，以及投資於數字化和技術。”
原油大漲，能源股也拉昇美股三大股指齊漲
美東時間週三，美股三大股指再迎來齊漲。截至收盤，道瓊斯指數收漲0.68%，上漲236點，報34814.39點；標普500指數漲0.85%，報4480.70點；納斯達克綜合指數漲0.82%，報15161.50點。
盤前，經濟數據方面有利好消息傳出，9月紐約聯儲製造業指數錄得34.3，遠高於預期的18，前值為18.3。
此外，能源股的大漲也推動了美股的上揚。EIA週三公佈的美國上週原油庫存大減642.2萬桶，原油大漲3%，石油股也跟漲。
卡隆石油漲8.6%，中石油、英國石油漲超4%。道指成分股雪佛龍也漲超2%。
達里奧重磅發聲：未來一兩年或卸任“加密貨幣可能是荷蘭的鬱金香”
據雅虎財經，在當地時間週三舉辦的SALT conference上，全球最大對沖基金橋水基金的創始人達里奧在被問及未來的計劃時表示，“預計將在一兩年內卸任”。橋水基金向下一代領導人過渡已有一段時間，當被問及以後打算做什麼時，達里奧表示將“安靜下來”。
據CNBC，在這場會議上，達里奧還發表了對加密貨幣的看法。
達利奧重申，如果有一天加密貨幣變得非常成功，監管可能會殺死“他們”，並且有能力“殺死”他們。他也指出加密貨幣沒有內在價值，“從歷史的角度來看，有很多東西沒有內在價值；加密貨幣可能是荷蘭的鬱金香。”
但他也提到，比特幣是現金的良好替代品，“我自己也持有一定數量的比特幣，但在我的投資組合中，與黃金相比，比特幣的持倉佔比較小。”
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來源：中國基金報