山西汾酒、瀘州老窖超越貴州茅台、五糧液成為三季度侯昊的“新寵”。
明星基金經理侯昊最愛“喝”茅台？10月25日，貴州茅台三季報裏隱藏的一則內容引起市場廣泛關注。財報顯示，貴州茅台最大基金股東易主，招商基金旗下的招商中證白酒晉升為持有貴州茅台最多的基金。
招商中證白酒的三季報數據也於當日晚間得以披露。根據公告，招商中證白酒基金三季度末規模為928.95億元，較二季度末的658.45億元增長了270.50億元。其中，山西汾酒、瀘州老窖超越貴州茅台、五糧液成為三季度侯昊的“新寵”。
愛“喝”茅台、五糧液
招商中證白酒近三年內規模從百億邁向千億門檻
10月25日，貴州茅台披露的三季報顯示，中國銀行股份有限公司-招商中證白酒指數分級證券投資基金截至三季度末持有746萬股貴州茅台，超過金匯榮盛三號私募證券投資基金，
晉升為貴州茅台第7大股東，也是持有貴州茅台最多的基金。
值得注意的是，2020年3季度末，招商中證白酒開始對貴州茅台的迅速增持。今年二季度，招商中證白酒才剛剛晉升貴州茅台十大股東之列，而明星基金經理張坤持有的易方達藍籌精選則退出了貴州茅台十大股東。
據瞭解，招商中證白酒作為被動指數基金，以中證白酒指數為標的指數。而被動指數基金完全複製指數，基金經理通常只需跟蹤偏離度，所以招商中證白酒可能會受指數調整或基金份額變化被動加減倉位。
貝殼財經記者發現，自2018年以來，侯昊在管的招商中證白酒規模迅速增長。2018年年末，招商中證白酒的規模為61.44億元，2019年年末、2020年年末，招商中證白酒的規模分別增加至109.43億元、485.26億元。
今年以來，招商中證白酒的規模翻倍，截至三季度末，該基金規模為928.95億元，即將邁向千億基金的門檻，僅在三季度，招商中證白酒的規模就較二季度末的658.45億元增長了270.50億元。
三季度侯昊調倉曝光
十大重倉股持股均增加，茅台並非三季度增持最多
事實上，茅台並不是侯昊在管的招商中證白酒3季度增持最多的股票。
10月25日晚間，招商中證三季報揭曉。根據公告顯示，三季度，招商中證的基準指數中證白酒指數報告期內下跌 11.7%。在運作上，招商中證白酒的股票倉位依然維持在 94.5%左右的水平，基本完成了對基準的跟蹤。
與此同時，侯昊對招商中證白酒的調倉也得以披露。具體從重倉股來看，三季度招商中證白酒的10大重倉股持股數量均有所增加，其中，貴州茅台的持股從480萬增加至751萬，但茅台並不是侯昊三季度最為青睞的白酒股。
貝殼財經記者發現，山西汾酒和瀘州老窖才是三季度侯昊的“最愛”。
具體來看，招商中證對山西汾酒的持股翻了2倍多，持股數量從2184萬股增加至4828萬股，瀘州老窖的持股數量也從3849萬股增加至6242萬股。與此同時，五糧液、洋河股份、酒鬼酒、古井貢酒、水井坊、今世緣和迎駕貢酒的持股數量均有所增加。
從持倉來看，山西汾酒的變動最大。三季度，招商中證白酒對山西汾酒的持倉增加了2.37%至16.4%。瀘州老窖的持倉增加了1.87%至14.89%；貴州茅台的持倉增加了0.63%至14.79%。同期，古井貢酒、水井坊、迎駕貢酒的持倉也分別有所增加。
受股票價格影響，儘管重倉股的持股數量上升，但持倉佔比卻較二季度出現了下滑。五糧液的持倉從14.88%下滑至13.22%；洋河股份的持倉從12.72%下滑至12.01%；酒鬼酒的持倉從5.77%下滑至4.22%；今世緣的持倉從3.46%下滑至2.98%。
年內侯昊旗下產品增長不一，白酒板塊未來是否可期？
侯昊在三季報中表示，三季度經濟數據較二季度見頂後持續回落，並在9月份回落至枯榮線以下；從流動性情況來看，短端貨幣市場依然維持寬鬆，但波動有所加大，投向實體的信用持續回落，企業中長期貸款增速見頂回落。
從行業來看，煤炭、公用事業、有色金屬、鋼鐵、化工等行業板塊漲幅較大，醫藥、休閒服務、食品飲料、傳媒、家電、紡織服裝等行業板塊下跌較多。
數據顯示，目前侯昊在管的基金共有9只(僅統計初始基金)，招商中證白酒作為侯昊旗下王牌產品，年內表現不佳，並未給基民帶來較好的回報。三季度，招商中證白酒 A 類份額淨值增長率為-10.82%，同期業績基準增長率為-11.03%，C類份額淨值增長率為-10.84%，同期業績基準增長率為-11.03%。
2021年5月以來，侯昊還新發了消費龍頭指數增強和新能源汽車方面的基金，前者三季度淨值增長率為負，但好於同期業績基準增長率。值得注意的是，侯昊在管的招商中證煤炭則大增，其中A類份額淨值增長率為39.36%。
三季度招商中證白酒持續加倉茅台等白酒，張坤在管的易方達藍籌精選二季度就已經從貴州茅台十大股東之位退出，市場還愛“喝”白酒嗎？侯昊近期公開表示，隨着三季報陸續披露，白酒行業的基數擾動效應會逐步減弱，酒企業績確定性依然較高，未來有望實現穩步增長，仍具備較好配置價值。
與此同時，國泰君安、方正證券、開源證券、中信建投等多家券商發佈研報表示對白酒保持樂觀態度。其中，國泰君安食品研究團隊認為，白酒的基本面有支撐，三季報整體有望延續堅挺表現，政策面無需過分擔憂，Q4白酒板塊超額收益可期。
（文章來源：新京報）