隨着9月行情的收官，ETF市場三季度的成績單也已出爐。數據顯示，過去的三季度，非貨ETF市場份額合計新增1348.31億份。從新成立產品角度來看，三季度以來，市場47只新成立的非貨ETF，合計發行份額達958.13億份。
至於淨值表現，剔除年內成立的新產品，603只非貨ETF僅19只今年三季度回報為正，多隻大宗商品主題ETF三季度領跑市場。華夏飼料豆粕期貨ETF以15.39％的淨值增長率，居漲幅榜單之首，並再次年內回報最高的ETF.跟隨其後的是匯添富中證能源ETF、國泰中證煤炭ETF，三季度淨值回報依次是7.93％、4.75％。
此外，華夏納斯達克100ETF、廣發中證全指能源ETF、國泰納斯達克100ETF、廣發納斯達克100ETF等產品三季度回報均在2.5％以上；國泰標普500ETF、博時標普500ETF、海富通上證10年期地方政府債ETF、海富通上證5年期地方政府債ETF、富國國證疫苗與生物科技ETF、海富通上證城投債ETF、鵬華中證5年期地方政府債ETF、國泰上證10年期國債ETF三季度回報也超過1％。
至於跌幅榜單，港股通科技、港股通互聯網、恆生中國內地企業高股息率、新能源電池等主題賽道ETF在三季度虧損較多；而虛擬現實、消費電子、人工智能、5G通信、半導體芯片等主題賽道ETF今年以來的回報墊底。
大宗商品主題基金領跑市場
今年一季度，華夏飼料豆粕期貨ETF以超30％的季度回報，在非貨ETF市場一騎絕塵，跟隨其後的是國泰中證煤炭ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、匯添富中證能源ETF、大成有色金屬期貨ETF等大宗商品主題ETF，上述ETF一度引發市場熱議。
隨後，在新能源為首的成長賽道反攻之下，大宗商品主題基金表現稍顯遜色。而時間來到三季度，大宗商品主題ETF淨值再次上揚，截至9月30日，華夏飼料豆粕期貨ETF以15.39％的淨值增長率，居三季度非貨ETF漲幅榜單之首，並再次成為年內回報最高的ETF，前三季度回報達45.26％。
跟隨其後的是匯添富中證能源ETF、國泰中證煤炭ETF，第三季度淨值回報依次是7.93％、4.75％。以前三季度的淨值表現來看，這兩隻ETF的年內回報分別為35.72％、37.35％。另外，廣發中證全指能源ETF也在三季度上漲4.04％，前三季度回報達到27.33％。
雖然淨值表現居前，但大宗商品主題基金整體出現獲利贖回的現象。其中，華夏飼料豆粕期貨ETF在三季度被贖回3500萬份左右，國泰中證煤炭ETF則被贖回2.17億份，另外2只ETF各自被淨申購不超過6000萬份。
如何看待大宗商品市場的四季度表現？“展望後市，對於蛋白粕市場，由於當前的極緊供給和火熱消費，蛋白粕期貨及現貨市場價格表現十分火爆，但預期隨着後續國際油籽的上市，在進口推進的情況下，四季度的蛋白粕價格將會回落。”南華期貨認為，考慮到國際油籽上市時間和船運進口時間，蛋白粕價格的拐點可能出現在10月中下旬。
華夏飼料豆粕期貨ETF基金經理榮膺則在中報提到，展望下半年，全球通脹高企的大背景下，豆粕牛市或未終結，漲勢仍可期。從歷史行情來看，三季度往往是豆粕市場淡季，豆粕期價或寬幅震盪、上方空間有限。在豆粕及美豆需求有支撐的背景下，如果供應端出現“天氣市”驅動，那麼美豆及豆粕價格仍有上漲空間。不過，由於增加了氣候變化這一項決定因素，農產品價格走勢比之工業品等其他大宗商品，顯得相對難以捉摸。
匯添富中證能源ETF的2022年中報提到，下半年，全球供應的不平衡和局部短缺依然是區域性通脹的重要因素，需要密切關注全球通脹環境變化。温和通脹環境有利於消費行業企業盈利端，但如果CPI繼續上行至高通脹環境，週期性行業將保持高ROE的基本面特徵，為此，需做好當前資產的防禦性部署。
另外，在碳中和的大環境中，能源供給的減少將是常態，會進一步加大能源作為國家戰略性物資的價值。因此，除了通脹因素，能源行業的利潤預計仍能在下半年保持較好的狀態，加上半年度的大比例分紅，能源行業的配置價值由此體現。
寬基ETF與醫療賽道ETF吸金效應顯著
從基金份額的變動情況來看，廣發納斯達克100ETF在三季度份額增加了143.59億份，為市場之首，最新規模達到108億元。該基金也成為年內基金份額增量最大的非貨ETF，達173.37億份，僅次於華夏恆生互聯網科技業ETF的186.34億份。
另外，基金份額曾在前兩週創新高的華寶中證醫療ETF，在三季度份額增加了83.15億份，僅次於廣發納斯達克100ETF，最新規模為157.91億元。無獨有偶，易方達滬深300醫藥衞生ETF也在三季度份額增長較多，達79.9億份，最新規模為110.40億元。同期，這兩隻ETF虧損幅度均近20％。
而華夏上證50ETF、華夏上證科創板50ETF、國聯安中證全指半導體ETF等3只產品在三季度基金份額增長超30份，分別為60.77億份、53.19億份、39.34億份；最新規模依次為614.08億元、293.46億元、122.28億份。
反觀排行榜的另一端，南方中證全指房地產ETF在三季度被被贖回39.42億份，目前最新規模為40.03億元，較二季度末的73.11億元縮水四成以上。此外，華泰柏瑞紅利ETF、南方MSCI中國A50互聯互通ETF、華夏恆生互聯網科技業ETF等在三季度淨贖回超9億份。
本文源自 財聯社