六大國有行分紅超3800億，工行過千億，買銀行理財不如買銀行股？

本文來源：時代週報 作者：夏子軒

進入7月，A股多家上市銀行陸續披露股權登記與分紅派息。數據顯示，目前，40家上市銀行合計分紅金額高達5452.49億元，創歷年新高。其中，國有六大行合計分紅金額達3821.93億元，佔比超七成，成為分紅主力軍。

按各銀行7月13日收盤價計算，有16家銀行的股息率超過5%，13家銀行股息率在3%至5%之間。銀行理財產品頻頻破淨，銀行以“真金白銀”回饋股東，不少投資發出感嘆：買銀行理財不如買銀行股。

“不考慮本金變動，銀行股的分紅率確實超過了很多銀行理財產品的收益率。風險承受能力較強的投資者，可以購買銀行股代替銀行固收型理財。”互聯網財富管理行業專家王永升向時代週報記者表示，投資者應該根據兩者不同特點和自身流動性需求、風險承受能力去選擇是否購買銀行股。

六大國有行分紅超3800億元

多家銀行現金分紅超百億。7月12日，工商銀行2021年年度每股派發現金股息0.2933元（含税），共計約1045.34億元，是2021年唯一一家分紅超千億的銀行。

建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行以及郵儲銀行擬分紅金額，分別高達910.04億元、723.76億元、650.6億元、263.63億和228.56億元，六大國有行分紅合計超過3800億元，佔A股40家上市銀行分紅金額近七成。

現金分紅是上市公司吸引長線投資的有效砝碼之一。多年以來，上市銀行利潤分配幾乎全部採用現金分紅方式，且分紅金額與盈利保持同步增長，令股東享受到穩定回報。

中國銀行行長劉金曾在2021年度業績發佈會上表示，對於機構投資者而言，中國銀行的股息率和分紅率儘管不高，但在當前複雜的國內外形勢下，也是一個穩定可靠的選擇；對個人客户而言，作為資產組合的一個組成部分，是不錯的選擇。

除國有銀行外，在已實施分紅的股份行也不遜色。招商銀行、興業銀行、光大銀行均已完成超百億元現金分紅。數據顯示，招商銀行派發現金紅利總額為383.85億元；興業銀行派發現金紅利總額為215.01億元；光大銀行派發現金紅利總額為108.6億元。

招商證券銀行業首席分析師廖志明指出，上市銀行多年來一直用真金白銀的方式回報股東，現金分紅力度與業績增長幅度步調一致。體現了在持續提升服務實體經濟質效、保持業績穩定增長的同時，上市銀行履行合理回報股東義務的決心。

買銀行理財不如買銀行股？

時代週報記者根據各銀行7月13日收盤價計算，有16家銀行的股息率超過5%，13家銀行股息率在3%至5%之間。上市銀行平均股息率為4.79%。

滬農商行股息率最高，高達8.29%；交通銀行、中國銀行、農業銀行均超過7%，分別為7.7%、7.25%、7.03%；北京銀行、江蘇銀行、渝農商行等7家銀行的股息率超過了6%。

“年股息率在4%以上就可以算得上是高股息率，長期持有可以免徵股息所得個人所得税，遠高於銀行5年以上定期存款2.75%的利息。”業內人士分析指出，上市銀行股息率高，體現其成長性和穩定性，也使上市銀行長期投資價值更為凸顯。

目前，多數銀行的股息率高於存款利率和理財收益率。據銀行業理財登記託管中心披露的《中國銀行業理財市場年度報告（2021年）》，2021年各月度，銀行理財產品加權平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%。不少投資者產生了“買理財還是買銀行股”的疑問。

“股息率更需要考驗投資者的持股週期。”獨立財經評論員郭施亮告訴時代週報記者，持股少於一年需要徵收股息紅利税，所以如果沒有持股一年以上的準備，不如直接買銀行理財。通過長期持股，並通過現金分紅再投資，則更容易感受到股息率優勢，這類投資者更適宜銀行股投資。

星圖金融研究院研究員黃大智則認為，單純用股息率對比銀行股和理財產品並不合理。“選擇股票和理財產品是完全不同的兩種投資方式，其背後的風險因素和投資體驗也大相徑庭。銀行股的買入時點以及股價波動都會影響投資收益，是一個動態的概念。”