文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
滬指在3600點壓力依然比較大，早段走勢一度很弱，只是午後在銀行、白酒類的拉抬下挽救了一下指數。
昨日提到元宇宙是穿越題材，今天得到驗證。先看一個蹭熱度的：“海瀾之家”被“挖到申請了元宇宙商標，想研究開發元宇宙服裝。只能説，現在再勉強的去蹭已經沒啥用了。不過，側面反映出這個題材相當深入人心。再看一個正經的：11月22日，Pokémon GO開發商Niantic宣佈獲得3億美元新融資，將基於AR技術構建元宇宙。不同於此前Facebook更名Meta、並全力投入於VR技術，Niantic希望開發出能夠讓人們更接近現實世界的技術，即“現實世界的元宇宙”。
這個概念發展到現在，輪廓已經很清晰，這不是簡單的題材，是代表未來的發展方向，代表着下一代互聯網機遇。因為不僅是企業、國內地方政府，國家間也在積極佈局競爭元宇宙。
在美國臉書率先提出元宇宙概念之後，韓國首爾市政府日前發佈了《元宇宙首爾五年計劃》，宣佈從明年起分三個階段在經濟、文化、旅遊、教育、信訪等市政府所有業務領域打造元宇宙行政服務生態。韓國元宇宙由政府引領，以三星為代表的韓國公司在“虛擬數字人”領域技術領先，應用場景則主要由韓國成熟的偶像工業驅動——虛擬偶像是最先試水的方向。日本：背靠豐富的ACG產業基礎與IP儲備，應用場景已逐步在由遊戲向演出會議等場景延展。
今天佳創視訊(300264.SZ)、大富科技(300134.SZ)、金運激光(300220.SZ)、川網傳媒(300987.SZ)、GQY視訊(300076.SZ)都拉出了20CM，可以看出，遊資都在創業板裏面折騰，畢竟一把就是20CM更加刺激。其它老龍頭走勢都很穩健。
昨日提到的稀土永磁超預期了，今天又有消息，據上海有色網，本週雲南《有序恢復邊境通關方案》文件下發，市場預期緬甸供給將恢復，導致市場出現恐慌情緒，出貨量增多。據海關數據，緬甸月度供給量佔國內市場總供給約10%，由於疫情，緬甸稀土礦進口從7月至今持續處於停滯狀態。作為稀土下游的永磁，如果供給端好轉，自然對行業有利，而且永磁對電機的效率提升屬於變相的符合國家減碳方針。
稀土永磁板塊繼續走強，個股方面，昨日提到風向標就看英洛華(000795.SZ)，這個品種今日小幅高開，就給了市場一個很好的介入機會。很快這個品種漲停。另外還有一些品種助攻，整體看依然有強度。接下來可關注的是有稀土資源的如盛和資源(600392.SH)、北方稀土(600111.SH)、五礦稀土(000831.SZ)這類。
電子煙總體還算良性，昨日到底部的品種值得高看一眼，陝西金葉(000812.SZ)無疑就是底部上來的，今天再度漲停。昨日機構龍虎榜個股愛瑪科技(603529.SH)T字漲停，繼續受到機構的追捧。
11月23日，商務部印發《“十四五”對外貿易高質量發展規劃》。規劃提出主要目標：“十四五”時期，貿易綜合實力進一步增強。底部活躍品種錦泓集團(603518.SH)、美邦服飾(002269.SZ)是其中的龍頭。
至於白酒類，有草根調研指，茅台(600519.SH)在二級市場的整箱價格是有異動的，一週貴了100元，散裝貴了50元，這個消息是有一定的刺激因素，年底的旺季其它酒類是否跟進值得期待。還有一點，為了業績排名，穩健的機構傾向於調倉進入相對安全的領域。如捨得酒業(600702.SH)、水井坊(600779.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、酒鬼酒(000799.SZ)等。
而光伏類，因為硅料方面並沒有如預期降價，導致中下游的邏輯不暢，另外政策層面也有不利消息，因此有不少品種均出現下跌。如通威股份(600438.SH)、錦浪科技(300763.SZ)、和順電氣(300141.SZ)均大幅下跌。
滬指這樣走法並不好，上也很費勁，還不如順勢調整充分一點，熱點方面變化較快，調整充分的辨識度高的品種值得關注。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流入23.7億元，買入的品種主要集中在白酒、證券、有色及鋰電池類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
雲南《有序恢復邊境通關方案》文件下發，供給端出現鬆動預期。據海關數據，緬甸月度供給量佔國內市場總供給約10%，由於疫情，緬甸稀土礦進口從7月至今持續處於停滯狀態。由於國內稀土原礦供應緊張，緬甸礦通關情況備受關注，但基於稀土中長期供需抽緊預期，稀土採購意願濃厚，支撐價格維持高位。
國內限電情況緩解，稀土生產邊際有所寬鬆。由於限電情況緩解，預計稀土加工廠生產限制有望部分解除。但考慮國外原礦進口情況仍未實質性好轉，國內配額有限，預計稀土供給仍將偏緊。下游行業4Q備貨需求良好，磁材廠訂單充足，北方稀土競拍持續以報警價成交。據中汽協，10月國內新能源車產量40.80萬輛，同比+138.37%，環比+12.47%。
年末新能源汽車行業對磁材的備貨需求旺盛，磁材廠在手訂單充足，對稀土價格形成支撐。本週北方稀土高效節能電機是指通用標準型電動機具有高效率(符合電機能效新標準二級標準以上)的電動機，2020年5月，我國公佈最新電機能效標準《GB18613-2020電動機能效限定及能效等級》，該標準於2021年 6月1日正式實施，IE3(國際標準)以下能效電機將被強制停產。電機類型包含三相異步電機、稀土永磁電機等，與異步電機相比，稀土永磁電機具有天然節能優勢。
近日中國海關發佈最新統計數據顯示，10月份稀土及其製品出口9017噸，同比增52.9%。
英洛華(000795.SZ):前三季度歸母淨利同比增長35.85%至1.44億元，釹鐵硼產品、電機產品銷量增加，售價提高。
北方稀土(600111.SH):向子公司安徽永磁增資，建設年產8000噸高性能釹鐵硼合金薄片項目;並擬與安泰科技及包鋼磁材合資組建公司，建設年產5000噸稀土永磁產業化項目。
五礦稀土(000831.SZ):前三季度歸母淨利同比增46.98%至1.98億元，頂級遊資掃貨五礦稀土。
北礦科技(600980.SH):擬收購株洲火炬100%股權，進一步豐富公司主營技術和產品線。
【機構龍虎榜】
海源復材(002529.SZ):多主力現身龍虎榜，機構席位對倒淨買入449萬元，買一是知名遊資的席位買入2644萬元，買二是知名遊資的席位買入2217萬元，當日淨買入4457萬元，該股近期連續調整後今天強勢反彈，注意前期高點的壓力。
基本面分析：公司前三季度實現營業收入1.68億元，同比下降3.03%，實現歸屬於上市公司股東淨虧損5002萬元，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益淨虧損4666萬元。公司是江西賽維電力集團的控股子公司。今年10月30日，由中國科學院院士、浙江大學教授葉志鎮為組長的專家組一致驗收了江西賽維公司承擔的“鑄錠單晶均勻生長爐研製及產業化”項目。該種單晶爐由鄒貴付博士領銜賽維技術團隊和陳仙輝院士團隊合作研製，單爐硅錠重量可達1200公斤。相比傳統直拉單晶硅，旋式鑄造單晶硅爐生產的“鑄造單晶”成本要低20%，耗能也僅為傳統直拉單晶硅的23%。
光伏異質結電池是高轉換效率硅基太陽能電池的熱點方向之一，但存在降低成本的行業需求。海源復材及其母公司研發並正加速量產的銅柵線異質結電池、鑄錠單晶是光伏行業突破異質結電池成本難題的兩個主流方向。異質結電池得益於高光電轉換率、低衰減率兩大特性，在光伏電站整個生命週期中同功率組件的累計發電量比常規晶硅組件多20%。
11月23日晚間，海源復材發佈公告，公司與蘇州捷得寶機電設備有限公司簽署了《設備買賣框架合同》，雙方計劃共同完成5吉瓦高效異質結電池產能建置項目(含微晶硅技術及銅柵線工藝), 本次擬先行採購1吉瓦異質結電池設備作為第一期項目推進使用。雙方將在銅柵線異質結電池技術、微晶硅工藝之異質結電池生產技術、裝備合作開發、市場推廣等方面開展深入而廣泛的合作。
【機構調研】
楚江新材(002171.SZ)：近期獲華夏基金、嘉實基金、銀華基金、永贏基金等機構密集調研。
基本面分析：公司2021年前三季度實現營業收入為271.75億元，同比增長72.54%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為4.07億元，同比增長105.60%;歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為2.84億元，同比增長108.59%;基本每股收益為0.3056元/股。
2021年前三季度公司先進銅基材料板塊和軍工碳材料兩大業務板塊均呈現良好的上升態勢，募投項目穩步推進。十四五期間，兩大業務板塊都有新項目投產。可轉債項目主要圍繞銅基材料板塊進行，項目完全建成後預計可形成銅板帶35-40萬噸左右的年產能，銅導體50萬噸左右的年產能。對比十三五末數據，產能基本可實現翻倍增長。
目前光伏市場發展前景可觀、天鳥熱場類預製體產品供不應求。近幾年下游客户均在陸續擴產佈局，公司也在加快產能擴建速度。除熱場預製體外，航空航天類產品預製體產能也在進行同步擴張，預計明年春節後將會迎來擴產。募投項目一期已於今年上半年投產，目前已有部分產能釋放。
今年訂單交付任務比較緊，已定型產品和研製產品均縮短交付期、加快擴產。從近期宏觀層面來看，國家全面開創武器裝備建設新局面將帶會動國防需求的加速增長。軍工新材料及其特種裝備業務板塊“飛機碳剎車預製體擴能建設目”及“碳纖維熱場預製體產業化項目”一期建成投產，頂立科技搬遷完成後生產經營恢復正常，規模及業績持續增長。增速最快的是碳陶系列訂單，這部分訂單主要面向軍工、光伏和半導體行業。今年光伏市場的投資量大，頂立參與了整個光伏項目的設備製造，這部分增速很快。同時，頂立主要面向軍工客户，以研製卡脖子水平的設備為主，這部分訂單今年增幅也非常明顯。
公司規模擴張和高附加值產品放量帶來盈利能力提升，另外軍工新材料板塊盈利能力優、成長性強，是公司未來重要利潤增長點。
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