千億市值鋼鐵稀土“雙概念股”衝上漲停，發生了啥？

9月23日，總市值超1700億元的鋼鐵、稀土雙概念股包鋼股份再衝漲停。

截至當天收盤，包鋼股份收報3.75元，其總市值位列鋼鐵板塊第二、稀土板塊第二。

包鋼股份9月23日在投資者互動平台上表示：“8月鐵礦石暴跌，焦煤暴漲，對鋼鐵盈利有影響。”

稀土業務方面，包鋼股份表示，公司是北方稀土的上游，公司為北方稀土提供稀土原料。目前從稀土氧化物價格看，三季度較一季度波幅不大。

包鋼股份擁有較大的鋼鐵產能和稀土資源，是A股唯一的鋼鐵、稀土雙概念股。據披露，公司已形成年產1750萬噸鐵、鋼、材配套能力。公司擁有的白雲鄂博礦尾礦庫稀土折氧化物儲量約1382萬噸，居世界第二。

浙商證券認為，各地鋼鐵企業限產明顯加速，鋼企利潤擴張趨勢明顯，未來至少3個季度可以保持業績同比增長。稀土下游需求將在9、10月份迎來旺季效應，相關價格中樞將再創新高，稀土行業龍頭將有望迎來量價齊升。

國內鋼材生產毛利創近兩年新高

包鋼股份的股價大漲，或與鋼鐵行業盈利水平大幅提升有關。

鐵礦石成本約佔粗鋼生產成本的50%左右，近期鐵礦石價格急速下行，為鋼企盈利創造了良好的基礎。

截至23日下午收盤，鐵礦石期貨收於667元/噸，月跌幅超17%。本週，鐵礦石期貨一度創下2020年4月以來的新低。

受益於鐵礦石價格大幅下行和鋼材價格高企，主要鋼材生產利潤大幅回升。

據開源證券測算，截至上週，螺紋鋼生產毛利環比增加250元/噸（44%）至818元/噸，創下近兩年的新高。

板材方面，熱軋卷板、中厚板生產毛利分別增加45元/噸、110元/噸至833元/噸、527元/噸，均處於2018年以後的生產毛利高位。

興業證券認為，10月份將進入環保錯峯限產階段，原料端尤其是鐵礦石基本面難有實質性改善，而鋼材基本面不差，鋼材庫存持續下滑，鋼價維持高位，鋼廠盈利有望進一步增強。

稀土呈現供不應求格局

今年以來，新能源產業快速發展，稀土永磁作為關鍵材料，其需求持續增長，帶動稀土產業景氣度回升。

上海有色網主辦的2021中國稀土永磁產業市場應用發展論壇9月23日在合肥召開。上海有色網（SMM）高級分析師侯瑾辰在論壇期間表示，今年以來，稀土主流產品鐠釹、鋱、鏑等價格均創下近10年新高。下半年，稀土供應端風險頻出，而空調、汽車、節能電梯等終端消費領域持續向好，供不應求格局顯現，有助於推動稀土價格的上漲。

上海證券報記者從論壇上了解到，今年從緬甸進口的稀土礦總體情況不容樂觀。據侯瑾辰介紹，上半年，中國從緬甸進口的混合碳酸稀土同比大幅下滑77.5%。自從7月中旬封關之後，中國7、8月份從緬甸進口的未列名氧化稀土同比分別大幅下滑53%和93%，中國中重稀土礦供應偏緊的格局加劇。南方多家稀土分離廠表示原料採購困難。

至於下游稀土永磁產業，上海有色網預測數據顯示，今年中國稀土永磁產量將同比增加7%至21萬噸。中國稀土永磁鐵的出口量遠遠大於進口量，預計今年中國稀土永磁鐵出口量同比增11%至4萬噸。

不過，稀土價格連續上漲也引發了問題。侯瑾辰表示，一方面，原料供應緊張。另一方面，下游採購十分謹慎，整個稀土市場的流動性較差。目前氧化鐠釹仍處於高位震盪行情當中。下游稀土永磁企業對於當下的價位接受程度有限。