近期瞄準新能源的擬任基金經理們投資思路已與去年有所不同，在擇股上或會另闢蹊徑。在他們看來，一些新能源龍頭股確實估值偏高，但是這並不意味着整個產業鏈上都太貴，仍有不少“差異性”機會值得挖掘。
新能源板塊近期的調整讓不少投資者望而卻步，然而一些成長風格的明星經理卻在這個當口陸續啓動新基金髮行。有新能源主題基金的擬任基金經理直言：調整就是買入良機。
而此次新基金的淘金方向或與之前的“抱團取暖”有所不同，他們開始挖掘“共識偏差”“非主流審美”的上市公司。
牛基經理發新能源新基
昨日，明星基金經理楊鋭文擬管理的景順長城新能源產業股票成為牛年首隻“日光基”，有效認購申請確認比例不到70%，今年新入局的新能源基金再添一員。
事實上，近期同類新能源基金產品發行速度較快。例如，本月初，光大保德信、華泰柏瑞、華安基金剛成立了智能汽車、新能源汽車等基金。隨後即將發行的，還有易方達中證新能源ETF、金鷹新能源混合等產品。
值得注意的是，主動管理型基金景順長城新能源產業股票、金鷹新能源混合的擬任基金經理楊鋭文、樊勇在成長股投資上均有不錯的實力，去年管理的基金產品同類業績排名較為靠前。
近期新能源板塊有所調整，不少資金在調整中悄悄“撿漏”。Choice數據顯示，截至2月18日，名稱中帶有新能源字樣的ETF基金份額2月份以來份額較1月末增加了8550萬份，當前份額最大的華夏中證新能源汽車ETF份額增加量達8100萬份。
樊勇認為，在大幅上漲後，新能源板塊出現回調很正常，可能有些人會扛不住而撤離，但是從產業週期、未來盈利等角度看，行業長期投資邏輯沒變。至於短期市場的風格擾動，如風格是否切換到化工等週期行業等，他認為這並非核心考慮因素，而且調整也會為新基金創造出建倉良機。
“新能源板塊仍是今年重點關注的板塊，未來新基金的投資方向將以直接從事新能源相關產業的公司和受益於新能源產業發展的公司兩個方向為主要投資內容。”樊勇説。
楊鋭文此前表示：“電動汽車是中國少數在爆發初期就具備產業鏈優勢的行業，我們可以清晰預見中國產業鏈公司可以充分分享這次大浪潮紅利。這或許是我們未來10年見證的少數10倍以上量級的產業機會。”
瞄準新能源但不抱團
儘管新能源板塊的基金“抱團股”今年來股價頻繁震盪，但滬港通、深港通上榜的十大活躍成交股的數據顯示，截至2月18日，2月以來，新能源車電池龍頭寧德時代的淨買入額最高，數額達到68.99億元，隆基股份、陽光電源也分別達到20.63億、14.34億元，仍有不少資金在調整中爭奪新能源各細分領域龍頭股。
不過，近期瞄準新能源的擬任基金經理們投資思路已與去年有所不同，在擇股上或會另闢蹊徑。在他們看來，一些新能源龍頭股確實估值偏高，但是這並不意味着整個產業鏈上都太貴，仍有不少“差異性”機會值得挖掘。
楊鋭文認為，2020年的市場風格越來越聚焦於龍頭核心資產，也不斷衍生各種理論來解釋高估值的合理性。但是，從這麼多年來看，無論多麼好的企業，估值總是有錨的。未來，市場的機會並不是來自5%高估值的抱團股，更多來自於剩餘的95%股票。
其實，今年已經有不少明星基金經理提出過類似的觀點。比如私募大佬鄧曉峯、去年新能源領域的新鋭基金經理陸彬等，他們均認為今年要更多地挖掘“共識偏差”“非主流審美”的上市公司。
以陸彬為例，其管理的匯豐晉信智造先鋒股票去年四季度末第一重倉股東方日升也可算得上是機構抱團股，華夏、華商、交銀施羅德、中歐基金等旗下均有產品重倉持有。儘管2月1日、2月2日東方日升累計跌幅超過40%，但匯豐晉信智造先鋒股票這兩個交易日的淨值卻逆勢上漲，業內人士認為這隻個股或已被陸彬提前減持調倉。
樊勇也表示，尤其需要注意光伏板塊，目前估值已經較高，卻不像新能源車板塊那樣，具有長期高增長的業績可消化估值，建議對於一些抱團領域還需謹慎。在他看來，所有大公司都是由小公司成長而來的，新能源汽車中還有許多尚未充分競爭的領域，其中不乏正處於成長中的公司，這種與當前抱團投資有差異的部分值得挖掘。