交銀國際：東陽光藥(01558)業績遜預期 降目標價至11港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發表研究報告表示，東陽光藥(01558)第3季度業績不及預期，把目標價從13元下調15.4%至11元，維持“中性”評級。

東陽光藥首3季度營業收入21.7億元人民幣，按年下降51.07%，相較上半年按年跌32%，降幅進一步擴大，主要是核心產品可威（奧司他韋）第3季度銷售下滑所致。

交銀國際指出，考慮到四季度流感受感染人羣會有所降低，核心產品可威第4季度恢復存挑戰。再加上考慮到仿製藥和集採政策的風險，該行降低可威2020-22年銷售預期至30.9/32.8/36.8億元人民幣，按年-48%/6.4%/12.1%。

該行表示，研發管線進展順利，抗丙肝藥磷酸依米他韋預計年底上市；重組胰島素和甘精胰島素已經報批，榮格列淨處於臨牀三期；抗腫瘤藥萊洛替尼正在做三線ESCC適應症測試；抗乙肝病毒藥甲磺酸莫非賽定完成臨牀二期入組。