2020年，光伏行業可謂一腳踩在風口之上。受益於此，多家光伏產業公司去年業績爆棚，其中，光伏龍頭隆基股份淨利再創新高。
華泰證券指出，光伏2020Q4創單季度需求新高，產業鏈供需兩旺。在碳中和承諾的歷史背景下，依靠新能源推動能源革命的趨勢持續強化。看好光伏產業鏈龍頭競爭力持續提升。
光伏業績哪家強？
2020年光伏行業究竟有多景氣？
隆基股份披露，預計公司2020年全年實現淨利潤82億元-86億元，與上年同期相比增加55.3%-62.88%。
對於業績增長，隆基股份表示，2020年全球光伏新增裝機需求持續增加，其中國內市場需求增長明顯。受益於單晶產品在度電成本方面更高的性價比，單晶市場佔有率快速提升。公司主要產品單晶硅片和組件產銷量同比大幅增長，帶來了營業收入和利潤的穩步增長。
由於2019年業績基數小，光伏玻璃及光伏輔料公司業績普遍增幅更大。洛陽玻璃披露，公司預計2020年實現淨利潤與上年同期相比，將增加2.46億元到2.86億元，同比增加456%到530%。歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤與上年同期相比，將增加2.74億元到3.14億元，同比增加2322%到2661%。
洛陽玻璃表示，公司業績增長主要因公司光伏玻璃產品銷量和售價呈現雙增長；同時，公司堅持市場導向，調整產品結構，增加高附加值產品比重。
安彩高科則披露，預計公司2020年淨利潤約1.2億元，同比增長503%。東材科技預計，公司2020年淨利潤同比將增加1.03億元至1.23億元，同比增長140.66% 到168.10% 。
安彩高科表示，業績增長的原因之一是光伏玻璃業務盈利能力顯著增強，公司900t/d光伏玻璃退城進園項目於2020年一季度穩定運營，產能規模同比增加；二是公司高附加值產品產銷量提升；第三，2020年下半年以來光伏玻璃市場需求旺盛，產品價格上漲。
此外，陽光電源、天合光能、邁為股份淨利潤同比增速分別為107%~130%、87.55%~107.29%、47.45%~63.61%。
龍頭企業擴產節奏不減
去年以來，在資本的大舉加持下，不僅光伏概念股在二級市場上一路狂飆，各大光伏企業也開啓了新一輪“擴產潮”。
1月19日，隆基股份發佈公告稱，已與陝西省西鹹新區開發建設管理委員會、陝西省西鹹新區涇河新城管理委員會簽訂合作協議，將在西鹹新區涇河新城投建年產15GW單晶電池項目。該項目計劃在2022年投產，由隆基股份的控股子公司投資約80億元。
此外，根據投資協議，上述項目投產後1年內，協議三方還將啓動年產15GW單晶組件項目建設，隆基股份可根據市場行情及組件產能情況分期實施，具體事項另行約定。
除了隆基股份之外，晶澳科技、福萊特、協鑫集成、洛陽玻璃等公司也紛紛傳出擴產消息。
西部證券指出，預計2020年海外新增安裝量有望突破90GW，全球新增裝機可達130GW。在今年受疫情影響以及產業鏈價格波動的複雜形勢下，光伏新增裝機仍創新高。多省陸續公佈“十四五”期間清潔能源發展目標，遼寧提出2025年清潔能源裝機比重達到50%，江蘇明確到2025年底全省光伏發電裝機達到26GW。預計2021年受利好政策影響，光伏裝機有望持續高增。
多家券商看好後市
方正證券表示，以2030年碳達峯（或提前）為目標倒推，預計“十四五”風光年均裝機有望達1.0億-1.2億千瓦。光伏裝機中樞向上，行業中長期成長空間打開，持續看好光伏板塊。
新時代證券分析師開文明也稱，基於國內“2030年碳達峯”、“2060年碳中和” 的大背景，“十四五”期間國內裝機高速增長信號愈發明確。
此前，國家能源局數據顯示，2020年全國光伏新增裝機容量達到48.2 GW，同比增長60.1%；其中，僅第四季度的光伏安裝量就達到29.5 GW。
開文明預計，2021年國內光伏裝機66GW，同比增長67.3%，年均複合增速有望達到15%以上。
安信證券指出，短期來看，光伏國內與海外需求共振，長期來看，全球能源革命進行時，“十四五”新能源方興未艾，光伏作為新能源發電的最佳選擇之一，建議對光伏板塊超配。
1）2021年供需較為緊張的硅料、玻璃和熱場環節，重點推薦通威股份、大全新能源（美股）、福萊特（A+H）、金博股份，重點關注信義光能（港股）；
2）長期來看將持續擁有競爭力的垂直一體化龍頭隆基股份、晶澳科技、晶科能源（美股）；
3）受益於國產替代、業績有望持續高增的逆變器和跟蹤支架環節，重點推薦陽光電源、錦浪科技、固德威、中信博，重點關注上能電氣；
此外，該機構推薦儲能產業鏈機會，重點推薦電池儲能系統領先企業派能科技、寧德時代，儲能逆變器領先企業固德威以及國內儲能系統集成和儲能逆變器龍頭陽光電源；建議關注比亞迪、科士達、國軒高科、億緯鋰能、南都電源、星雲股份等。