浙江龍盛擬出資最高80億元，參與到和利時的私有化交易中來。此前，作為染料龍頭的浙江龍盛還曾跨界房產業務。
9月12日，浙江龍盛公告稱，將參與和利時私有化事項。
受此消息影響，截至9月13日收盤，浙江龍盛報價15.17元/股，漲幅6.38%，總市值493.53億元。
此前已有入局者
公告內容顯示，浙江龍盛將與Loyal Valley Capital共同組建SPV公司作為收購主體，以現金方式收購和利時，參與和利時的私有化交易。浙江龍盛擬出資不超過80億元，同時還將考慮通過其他股權融資及債務融資的方式來完成本次交易。
和利時於2008年8月在美國納斯達克上市，是一家中國領先的自動化與信息技術解決方案提供商，主要從事自動控制系統產品的研發、製造和服務，業務集中在工業自動化、交通自動化和醫療大健康三大領域。
2020年7月1日至2021年3月31日，和利時實現營收4.35億美元，歸母淨利潤7168萬美元。截至今年3月底，其總資產、淨資產分別為15.51億美元、11.04億美元。
而和利時的意向買家不只浙江龍盛。7月20日，和利時收到前創始人控制的公司Superior Emerald(Cayman)Limited提交的無約束力的私有化收購要約，要約的擬定交易價格為每股普通股23美元，和利時董事會正在評估上述要約。
另外，早在2020年12月7日，和利時就收到來自聯合創始人、前首席執行官邵柏慶、Ace Lead Profits Limited和CPE Funds Management組成的買方團的收購要約，擬議收購價格為每股普通股現金15.47美元。2021年2月1日，該買方團將擬議收購價格提高11%至17.1美元。
浙江龍盛表示，在SPV公司設立前，由其和Loyal Valley Capital於9月10日共同代表SPV公司向和利時董事會提交初步要約提案，擬定交易價格為每股普通股24美元。
該購買價格相較和利時9月9日的收盤價19.6美元溢價22.45%；相較和利時9月10日前三十個交易日的收盤均價19.05美元溢價25.98%；相較Emerald要約所提議的每股普通股23美元的報價溢價4.35%；相較和利時8月3日的收盤價溢價20.79%。
浙江龍盛還宣稱，參與和利時私有化旨在配合公司長遠發展的長期戰略性安排，公司可以此為契機加強與和利時在技術、業務等領域的合作，加速推動公司工業自動化水平發展，並分享和利時業務成長帶來的價值。
同時，其坦承，由於交易涉及的金額較大，屆時對公司的現金流和負債率有一定的影響。
債務壓頂
天眼查信息顯示，浙江龍盛成立於1998年，2003年8月上市，是一家以染料化工為主業的國家大型企業，擁有1萬餘名員工，年利税總額超5億元，資產規模超過200億元，所屬控股子公司100餘家。
浙江龍盛8月15日披露的中報顯示，其上半年實現營收84.13億元，同比增長10.77%；分別實現歸母淨利潤、扣非淨利潤25.24億元、13.84億元，同比增長11.46%。
針對業績提升，浙江龍盛解釋稱，報告期內，經濟持續穩定恢復、穩中向好，紡織品服裝國內外消費需求逐步恢復。不過，公司中間體業務隨着同行的復產，產品價格出現下滑，盈利能力有所回落。
此外，上半年浙江龍盛經營性現金流較上年同期上漲81.27%，達34.71億元。公司稱此主要系本期房產子公司預收認購金所致。
不過，其財務費用同比激增349.34%至1.36億元。上半年，公司資產負債比為53.05%，同比增加9.21%。
記者還注意到，截至上半年底，浙江龍盛實控人之一阮偉祥累計質押公司股份3500萬股，佔其持股總數的10.1%，佔公司總股本的1.08%；第九大股東阮興祥累計質押1268萬股，佔其持股總數的37.03%，佔公司總股本的0.39%。
值得一提的是，根據2月22日公告，項志峯曾於2月18日至22日進行清倉減持。其通過大宗交易方式減持576萬股，佔公司總股本0.1770%，通過集中競價方式減持72股，佔公司總股本0.000002%，套現金額達9592.7萬元。
減持完成後，公司控股股東及實際控制人由阮水龍、阮偉祥和項志峯變更為阮水龍和阮偉祥。阮水龍與阮偉祥、項志峯分別為父子、翁婿關係。
把視野拉長，浙江龍盛曾連續三年營利齊升。根據年報數據，2017年至2020年，公司營收分別為151.01億元、190.76億元、213.65億元，同比增長22.22%、26.32%、12%；歸母淨利潤為24.74億元、41.11億元、50.23億元，同比增長21.92%、66.2%、22.17%。
到2020年，公司則迎來營利雙降。當年的營收和歸母淨利潤分別是156.05億元、41.76億元，同比減少26.96%、16.86%。
浙江龍盛還面臨存貸雙高的困局。2019年，其貨幣資金為40.47億元，短期借債33.84億元，長期借債100.36億元，應付債券30.22億元，一年內到期的非流動負債3.43億元，有息負債合計167.85億元；2020年，公司貨幣資金66.38億元，短期借債70.52億元，長期借債69.24億元，應付債券結清，一年內到期的非流動負債33.35億元，有息負債合計173.11億元。
進入2021年，情況仍不容樂觀。上半年，公司貨幣資金為145.22億元，短期借債95.89億元，長期借債67.7億元，應付債券40.42億元，一年內到期的非流動負債1.41億元，有息負債合計205.42億元。
進軍房產
作為染料龍頭，浙江龍盛還涉獵房產業務。
中報顯示，其持有的房產項目包括上虞高鐵新城J3地塊項目、上海市靜安區黃山路地塊271、275街坊就近安置動遷配套商品房項目二期、上海市靜安區大統基地舊區改造項目、上海市華興新城項目等。
記者檢索往年財報發現，浙江龍盛的房產業務已然成了“龐然大物”。2019年至2020年上半年，其房產資產總額（不考慮分部間抵消）分別為242.96億元、258.05億元、336.61億元，佔總資產的47.1%、45.82%、49.14%。
不過，房產業務的負債始終高企。上述時間內，公司房產業務負債總額分別為187.46億元、208.23億元、287.86億元，佔總負債的75.7%、79.27%、79.2%。另一方面，房產業務的營收分別是24.34億元、1.83億元、6042.62萬元，僅佔總營收的11.39%、1.17%、0.72%。
房產業務也致使浙江龍盛的存貨賬面餘額處於高位。2019年至2020年上半年，其存貨賬面餘額分別為229.89億元、241.92億元、257.91億元；而房產開發成本則為179.88億元、199.39億元、213.32億元，佔比高達78.25%、82.42%、82.71%。
儘管如此，浙江龍盛加碼房產業務的步伐也沒有停歇。6月30日，公司公告，其全資子公司上海晟諾置業有限公司與上海市靜安區規劃和自然資源局簽署合同，擬以79.84億元受讓靜安區天目社區協議出讓地塊。
此外，根據卧龍地產7月19日公告，基於對公司未來發展前景及投資價值的認可，2020年7月18日至2021年7月17日，浙江龍盛增持了卧龍地產股份2748.24萬股，增持金額為1.38億元，增持後浙江龍盛共計持股卧龍地產13.92%。
記者致電致函卧龍地產董秘辦，欲就公司經營情況進行採訪，截至發稿，未獲回覆。
見習記者 胡安墉
編輯 王麗穎
責任編輯 孫霄