接班十幾年後,法爾勝實控人周江正試圖走出事業低谷,探索新的可能性。
法爾勝近日就定增引入戰投的進展公告稱,已收到證監會出具的《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》。此前,法爾勝宣佈擬非公開發行募資不超過3.29億元,並引入戰略投資者常州京江、富仁集團、中信環境基金,募集資金淨額將全部用於償還有息借款。
8月11日,法爾勝董事會秘書辦公室對新京報貝殼財經記者稱,“公司計劃8月29日發佈半年報,屆時關於公司發展戰略會有體現。”記者問及上市公司是否計劃轉型環保,該工作人員表示不排除該可能性。
法爾勝是位於江蘇江陰的大型民營企業,背靠法爾勝泓昇集團,實控人是江陰老一代企業家周建松之子周江。近年來,法爾勝通過併購上海摩山大舉進軍金融業,但虧損卻持續擴大,最終壯士斷腕出售上海摩山,售價僅為收購時定價的三分之一。
剝離上海摩山之後,法爾勝扭虧為盈,但其剩下的主營業務卻已在2018-2019年持續萎縮,未來發展不無壓力。更重要的是,法爾勝背後的法爾勝泓昇集團所持上市公司股權仍高比例質押,負債規模上升至144.28億元。
上海摩山股權騰挪
新京報貝殼財經記者自工商資料顯示獲悉,上海摩山國際貿易有限公司(下稱“上海摩山”)生股權變更,原全資股東江蘇法爾勝股份有限公司退出,新增股東深圳匯金創展商業保理有限公司(下稱“匯金創展”)成為獨資股東。
上海摩山原名上海摩山商業保理有限公司,也在近日變更為現名,一般經營項目與經營範圍亦發生變更。
匯金創展股東共有兩名,持股99%的江陰盛達天祥投資中心(有限合夥)和持股1%的融豐租賃有限公司。
此前,法爾勝曾在2020年1月公告稱,擬向匯金創展出售上海摩山,以“有效化解公司保理業務風險”。次月發佈的業績預告中,法爾勝預計業績虧損將擴大,稱主要原因為對上海摩山計提商譽減值,且上海摩山報告期內業務規模和收入大幅下降,出現嚴重虧損。
事實上,上海摩山為法爾勝幾年前的擴張代表作之一。
公開資料顯示,法爾勝前身是上世紀60年代周江父親周建松任職的一家漁業合作社繩網廠,經歷了從生產麻繩到“鋼繩”再到“光繩”的三次轉型,於1999年上市。出生於1970年的周江從南京理工大學畢業後曾在海關工作數年,後於1998年進入法爾勝,2008年任集團黨委書記,完成接班。
上海摩山成立於2014年4月,原為法爾勝泓昇集團有限公司(下稱“法爾勝泓昇集團”)旗下。摩山保理主要提供以應收賬款融資為主要服務內容的商業保理服務、與商業保理有關的諮詢業務,專業提供應收賬款及信用風險綜合管理的新金融服務。
法爾勝泓昇集團2016年的一份發行文件曾顯示,集團實際控制人為周江、張煒、周津如、鄧峯、繆勤、姚冬敏、張薇、徐波等前八大自然人股東,其中周江和周津如為兄妹關係,周江和張煒為夫妻關係,鄧峯和周津如為夫妻關係。
據發行文件,上述八大股東中,起決定性作用的是集團的最大股東周江。
2015年,主營金屬製品生產和銷售的法爾勝為實現多主業並行的戰略轉型,以發行股份的方式對上海摩山進行收購,其時上海摩山100%股權定價為12億元。而在此次收購之前,法爾勝自2012年至2014年已連續三年出現業績下滑,歸母淨利潤從2012年的1000餘萬元降至2014年的520餘萬元,幾近腰斬。
彼時,有機構評論法爾勝稱,公司傳統金融製品主業的發展基本保持穩定,而保理行業正處在高速發展期,憑藉公司在商業保理領域內的技術、人才和資金優勢,業務規模有望大幅增長,成為公司盈利的主要驅動力。
然而,這一樂觀預測未能維持多久。
據記者梳理,法爾勝泓昇集團當時對上海摩山作出的業績承諾為2015年至2018年的業績分別不低於1.1億元、1.2億元、1.6億元、1.845億元,上海摩山2015年至2018年業績承諾完成率依次為101.68%、101.10%、101.35%、89.46%。
記者注意到,法爾勝泓昇集團於2019年6月向法爾勝支付了上海摩山2018年度業績差額補償款2948.83萬元。
業績承諾期過後,上海摩山即出現大幅虧損。據披露,業績承諾期過後的2019年度1-10月,上海摩山實現淨利潤-63556.16萬元,業績由盈轉虧且出現嚴重虧損。
深交所向法爾勝下發問詢函,要求其就上海摩山業績承諾期後利潤由盈轉虧,大幅虧損的原因及合理性等事項做出説明。
法爾勝回覆表示,摩山保理在業績承諾期後的2019年1-10月出現大幅虧損主要系受近年來宏觀經濟環境及政府對類金融行業監管趨嚴的影響,融資難度和成本大幅增加,加之2019年爆發重大債權風險事件和逾期訴訟客户較多,使得摩山保理的經營受到巨大影響。
據法爾勝之後公佈的交易報告書,其出售上海摩山100%股權的交易價格最終定為4.03億元,僅為2015年收購時定價的三分之一。
法爾勝迴歸傳統業務
隨着保理業務的剝離,法爾勝業績將扭虧為盈。
法爾勝日前發佈的2020年半年度業績預告顯示實現歸母淨利潤900萬元至1350萬元。原因之一是上市公司重大資產出售暨關聯交易實施完成,公司不再持有摩山保理股權,公司按企業會計準則的相關規定確認處置該項長期股權投資,增加利潤約3000萬元。
另一方面,法爾勝的主營業務也重回單一金屬製品業務經營。
法爾勝稱,上市公司擬通過本次交易進一步調整業務結構,剝離具有較高經營風險的商業保理業務,穩定金屬製品業務。
事實上,當地政府領導在調研法爾勝時也強調了迴歸主業。
記者注意到,據江陰日報今年6月報道,無錫市政府副市長、江陰市委書記王進健寄語法爾勝泓昇集團,提出法爾勝作為江陰工業戰線的一面旗幟,要繼續在堅守實業、做強主業上作示範;把技術、人才、資金等要素集中到主業實業上,在行業領域做到最極致,在細分市場邁向最頂端。
今年7月,江陰新任書記許峯帶領有關部門主要負責人調研走訪法爾勝表示,希望企業繼續聚焦主業,在細分領域裏做成全球的龍頭企業。
在這一細分行業,法爾勝話語權仍在。
就在近日,國家知識產權局正式發佈第二十一屆中國專利獎獲獎名單。江蘇法爾勝纜索有限公司一種熱擠聚乙烯鋅鋁合金鍍層鋼絲拉索的製作方法榮獲第二十一屆中國專利優秀獎。
不過,法爾勝的金融製品業務量近年來再現下滑。
2018年,法爾勝實現營業收入16.98億元,同比下滑15.28%;歸母淨利潤為-1.45億元,上年為盈利1.43億元。其中,金屬製品業務實現營收8.44億元,佔營收比重為49.72%%。
2019年,法爾勝實現營業收入10.04億元,同比下滑40.90%;歸母淨利潤為-7.78億元,虧損進一步擴大。在這當中,金屬製品業務實現營收下滑至7.47億元。
伴隨着上市公司法爾勝業務挫折,其背後法爾勝泓昇集團規模大幅膨脹。
據記者查詢到的法爾勝2015年公告,2014年度法爾勝泓昇集團實現營業收入69.28億元,淨利潤為4.07億元,截至年末集團資產總額為151.82億元,負債總額為101.88億元。
法爾勝今年5月發行文件披露,2019年度法爾勝泓昇集團實現營業收入94.71億元,歸母淨利潤為6.09億元;截至2019年年末,法爾勝泓昇集團資產總計189.22億元,負債合計144.28億元。
記者獲悉,業績大幅下滑的法爾勝泓昇集團連現退出動作。
其一是金湖泓達木業製品有限公司(下稱“泓達木業”),工商信息顯示,其於5月18日發生股權變更,原獨資股東法爾勝泓昇集團退出,新增股東楊定湖與王躍萍。泓達木業的市場主體類型亦於同日由“有限責任公司(自然人投資或控股的法人獨資)”變更為“有限責任公司(自然人投資或控股)”。
泓達木業成立於2005年,註冊資本100萬元,經營範圍包括膠合板、板材、木盤、木製件生產,原木銷售等。法爾勝2015年的公告中,泓達木業被列為法爾勝泓昇集團直接控股子公司之一。
其二是江蘇融匯通供應鏈管理有限公司,工商信息顯示,其於6月29日發生股權變更,原持股35%的江蘇法爾勝投資集團有限公司與原持股65%的股東江陰高新區企業發展投資管理有限公司均退出,新增股東江陰濱江科技創業投資有限公司與江蘇中普金融外包服務有限公司。
其中,江陰濱江科技創業投資有限公司為地方國資背景,由江陰高新技術產業開發區投資服務中心間接全資持股;江蘇中普金融外包服務有限公司則由兩名自然人俞豔、徐海持有。
股權高比例質押中引入外部資本
目前,法爾勝泓昇集團的股權質押情況仍值得關注。
法爾勝今年一季報顯示,控股股東法爾勝泓昇集團持股數量為8103.01萬股,其中7900萬股處於質押狀態,佔其持股比例的97.5%。
目前,周江正尋求引入外部資本。
今年5月,法爾勝公佈定增預案,其擬向法爾勝泓昇集團、常州京江資本管理有限公司擔任普通合夥人的江陰潛龍在淵企業管理諮詢合夥企業(有限合夥)、江蘇富仁集團有限公司、中信環境產業基金管理有限公司擬籌建和管理的私募投資基金四位發行對象非公開發行股票募集資金,擬募集資金總額不超過3.29億元,募集資金淨額將全部用於償還有息借款。
其中,富仁集團業務涵蓋智能製造、能源終端服務、綠色智能電力等板塊,可為法爾勝提供配套產品;中信環境基金則為中信集團在節能環保領域的旗艦產業投資基金,有助法爾勝開拓環保領域市場。
法爾勝稱,未來各方將在汽車行業等製造業領域上下游開發推廣、配套產品提供、環保新領域開拓等方面開展戰略合作,有利於上市公司實現產業轉型升級。
8月4日,法爾勝就此次定增引入戰投的進展公告稱,已收到證監會出具的《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》。
新京報貝殼財經記者 朱玥怡 趙毅波 編輯 徐超 校對 趙琳