招行率先舉起價格戰屠刀，互聯網巨頭讓基金銷售業務或成雞肋

為了保住客户，商業銀行不得不忍痛放棄高額費率，這進一步顯示，老大的商業銀行業務正在遭受四面楚歌的境地。

基金銷售也開始了價格戰，這次舉起屠刀的是所謂的“零售之王“招商銀行。

招行的價格戰

博時基金近日基金公告顯示，自6月1日起，個人投資者通過招行手機銀行、網銀和網點櫃枱申購或定投博時裕富滬深300指數基金、博時中證500指數增強基金、博時創業板ETF連接基金、博時上證50ETF連接基金均可享申購費率1折優惠。

招商銀行方面表示，今年4月10日，招商銀行就對代銷的部分指數基金開展認購、申購及定投申購手續費率優惠活動。凡通過招行手機銀行、網銀和網點櫃枱申購參與優惠的指數基金的個人投資者，均可享受基金認購或申購手續費率1折優惠。

首批參與申購費率優惠的基金公司有工銀瑞信、博時、創金合信等，相關公司旗下各有一隻指數連接基金的申購費打1折，工銀瑞信上證50ETF連接A申購費率由1%降至0.1%，博時黃金ETF連接A申購費率由0.6%降至0.06%，創金合信中證紅利低波動指數發起式基金由1.5降至0.15%。4月13日起，易方達滬深300ETF連接A、匯添富中證銀行ETF連接A相繼公告申購費打1折。

不僅僅是打折優惠，招行還降低了定投起點額度。5月20日起，招行對景順長城旗下部分基金每筆最低定期定額投資金額調整為10元。6月4日起，招商銀行對易方達基金旗下的100只基金定投最低金額調整為10元；對匯添富旗下的114只基金每期定投最低扣款金額調整為300元；富國旗下多隻基金在招行的定投起點調整為10元。

交通銀行也低調跟進打1折。基金公司公告顯示，富國美麗中國混合型基金、博道旗下部分基金於5月22日至6月30日在交行手機銀行可享1折申購費率優惠。

基金代銷已是雞肋

看看基金銷售的費率也是挺可怕的，此前你買一萬元的指數基金，給銀行銷售渠道就要給100元，購買一億元的指數基金，給銀行的費用就是一百萬元，真正賺錢的在銷售渠道，投資者能不能賺到錢就很難説了，這可能是資本市場發展的障礙之一。

而事實上，商業銀行因為具有銷售基金的資質和網點資源，基金銷售包括其他金融產品的銷售是他們力拼的業務，這種業務屬於中間業務，幾乎零風險，不佔用資本，非常簡便，主要用的是牌照資源，也是近幾年年商業銀行盈利的主要來源。

2018年工商銀行全年代銷基金7681億元繼續領跑，招商銀行代銷7678億元緊隨其後，佣金收入66.68億元，同比增長32.20%。農業銀行共計銷售基金5017億元，同比增長48.7%。華夏銀行實現代理基金銷售259.23億元。浦發銀行2018年報告期內實現零售客户基金代理非息收入3.48億元。民生銀行2018年實現基金代銷收入7.88億元，同比增長64.81%。杭州銀行在2018年也代理銷售公募基金產品867只，銷售各類開放式基金37.77億元。

然而，基金代銷正在變成雞肋。近日，山東省證監局網站披露的信息顯示，2018年7月，齊魯銀行向山東省證監局遞交的基金代銷業務資格的申請材料被接收；2020年5月19日，齊魯銀行申請撤回基金代銷業務的材料，並在5月22日被批准，目前狀態為終止審查。

基金代銷對於正在謀求A股上市的齊魯銀行而言，不得不説具有重要的象徵意義。但現在他們卻做出了放棄的決定，説明基金代銷對於商業銀行已經從此前的暴利轉向雞肋。

流量巨頭讓基金銷售市場變“平”

基金代銷領域互聯網巨頭的加入對這個市場的影響是具有革命意義的。互聯網平台巨大的流量，包年行，便捷的操作以及優惠的費率，使得他們近幾年攻城略地。

東方財富網旗下的天天基金2019年全年實現基金銷售額6589.10億元，金融電子商務服務業務全年收入12.36億元，同比增長15.98%。而同期工行財報顯示，工商銀行2019年代理銷售基金5892億元，較2018年減少了1789億元，降幅達23.29%。此前多年工行一直是基金代銷之王，這次被拉下馬，具有一定的象徵意義。

這塊常年被商業銀行佔據的寶地已經被互聯網巨頭攻克，下一步商業銀行在基金銷售領域的崩潰是可以預見的。

隨着80、90和00後一代互聯網原住民成為投資理財主力軍，他們的購買習慣必然是在互聯網上，商業銀行移動互聯網基因微弱，他們的客户逐漸流失是大趨勢。

恆生電子公佈2019年年報數據顯示，螞蟻基金2019年營收為18.81億元，淨利潤為3849.00萬元。四年來螞蟻基金營收穩步增長，2016年至2018年的營收分別為2.7億元、7.46億元、14.04億元；淨利潤也從2016年的1386.16萬元增至2019年的3849.00萬元。

有媒體總結，目前基金銷售的市場格局是，天天基金等第三方獨立代銷平台仍強勢領跑，位居第一梯隊；眾多券商和商業銀行緊隨其後，代銷基金數量集中在2000只-3000只左右；構成第三梯隊的主力軍仍是第三方獨立代銷機構，代銷數量在1000只-2000只左右，同時，四大互聯網巨頭BATJ在第三方基金銷售領域聚齊，目前，BATJ的基金代銷業務正在積極開展，基金代銷江湖的格局再一次迎來新挑戰。

本質上講，正是這些互聯網流量巨頭的加入，他們在費率方面實行的優惠政策，打破了商業銀行在基金銷售領域的壟斷地位，他們不得不在保住客户的前提下，降低費率。

由於金融業務對於一個客户而言是一個有機的生態體系，如果商業銀行在基金銷售方面失去了客户，可能意味着其他的金融服務領域這個客户的消失，並且跑到競爭對手那裏去，並且讓他們再次回頭的代價就非常大，會陷入極端被動的局面。為了保住客户，商業銀行不得不忍痛放棄高額費率，這進一步顯示，老大的商業銀行業務正在遭受四面楚歌的境地。

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