傳君康人壽因大股東挪用保費遭監管關注，一季度償付能力充足率109%接近監管紅線
慧保天下
5月24日，據《財新》報道，因主要大股東涉嫌違規挪用大量保費，君康人壽已成為監管部門密切關注的對象。一季度償付能力報告顯示，君康人壽綜合和核心償付能力充足率均為109.43%，最近一次的風險綜合評級為C，也是除了百年人壽、中法人壽外，在2020年第一季度3家償付能力不達標的壽險公司之一。
根據“償二代”規定，當險企綜合償付能力充足率低於100%時，將被責令調整業務結構、限制業務等，直至停止部分或全部新業務、接管、申請破產等。而截至目前，我國保險業共出現過4起公司被接管的案件，分別為永安財險、新華人壽、中華聯合財險和安邦，其中，新華和安邦均與鉅額保費被挪用有關。
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傳大股東忠旺集團挪用保費，君康人壽
2019年淨利潤“腰斬”
5月24日，財新WeNews “金融人·事”消息，因主要大股東涉嫌違規挪用大量保費，鋁業民企巨頭忠旺集團控股的君康人壽，目前已成為監管部門密切關注的對象。同時，公開數據顯示，截至2020年一季度末，君康人壽的償付能力為109.43%，較2019年末的139.7%下降了30%，接近100%的監管紅線。
償付能力報告顯示，君康人壽2020年一季度保險業務收入102.66億元，同比下降44.45%，淨利潤-13.65億元，虧損幅度同比擴大64.26%。
對於償付能力的進一步下降，君康人壽回應原因有三：一是受新冠疫情原因影響，實體經濟受到較大沖擊，公司部分投資項目進度出現延遲；二是疫情影響下金融市場大幅震盪，為儘可能規避市場風險和信用風險，公司一季度資產配置以低風險的流動性資產為主，高收益的資產較少。以上因素導致第一季度整體投資收益較低。三是公司利潤存在一定的季度間週期性。在開門紅期間，業務較為集中，手續費及佣金支出也隨之大幅增加，導致一季度利潤降低。從下半年開始，隨着資產配置的完成和投資收益的逐步兑現，預期利潤情況將出現好轉。
不僅2020年一季度，君康人壽近兩年的盈利能力也有所下降。年報顯示，2018年，君康人壽淨利潤1.75億元，同比下降30%。2019年保險業務收入362億元，同比增幅達到22.5%，投資收益也增長43.68%至103.78億元，但淨利潤為0.85億元，與2018年的1.75億元相比遭遇腰斬。
值得注意的是，2019年君康人壽退保金71.62億元，較2018年翻了4倍有餘。其2019年前五大險種中，有4款均為年金保險（其中一款為養老年金）。一般而言該類產品在3-5年時現金價值最大。
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償付能力不達標，成立十餘年曆經波折，股權違規問題懸而未決
根據原保監會下發文件，償付能力達標必須同時滿足三個條件：核心償付能力充足率達標標準為50%、綜合償付能力充足率達標標準為100%、風險綜合評級達標標準為B類以上。
目前君康人壽風險評級為C，已不符合相關要求，僅從綜合償付能力充足率109%來看，也很接近監管紅線。銀保監會近日召開的償付能力監管委員會會議中也明確，將公司治理存在問題的公司採取必要措施，督促公司及時進行整改；對流動性風險較大的公司繼續加強跟蹤監測，督促公司切實抓好風險防控工作。
君康人壽的發展過程中，也曾出現過因償付能力不達標而遭監管處罰的歷史。君康人壽成立於2006年11月，依靠萬能險君康人壽保費規模迅速提升，在2010年便實現首次盈利，2014年淨利潤更是一度達到10.13億。但快速的擴張也為君康人壽帶來問題。2014年，因為償付能力充足率為負值，君康人壽還遭到保監會嚴厲監管，停止開展新業務、增加分支機構和各項投資。
在償付能力下降的背後，是公司經營和股東糾紛。在籌建之時，君康人壽名為“昭德人壽”，後經幾波股東變動，更名為“正德人壽”。成立初期，正德人壽形成了浙江系股東與福建系股東對峙的格局，甚至有股東狀告原保監會，稱監管在其不知情的情況將其所持股份以0元價格轉讓。2013年，杉杉集團旗下公司首次入股正德人壽，在掌權後又在2016年將“正德人壽”更名為君康人壽。
然而好景不長，2017年，忠旺集團將以超過300億元的價格受讓杉杉集團持有君康人壽的全部股份，杉杉從中獲利近200億元。而後隨着整個杉杉系管理層的告別，忠旺系全面接手君康人壽。
雖然忠旺集團已成為君康人壽實控人，但多年以來的股東問題仍波及到了公司發展。2017年10月，原保監會對君康人壽下發監管函，禁止其直接或間接與忠旺集團、杉杉控股等開展借款、資金運用關聯交易等。2018年2月，原保監會再向君康人壽下發撤銷行政許可決定書，並要求其抓緊引入合規股東。雖然2018年5月君康人壽便拿出增資方案，引入新股東，但截至其披露2020年一季度償付能力中，福建偉傑投資有限公司依然持有其3.2%股權，且處於凍結狀態。
同一時期被監管撤銷增資許可的險企中，崑崙健康、利安人壽、華海財險、上海人壽等在股權處置方面已有實質進展，而君康人壽的違規股權問題仍然懸而未決。
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