歷史首次！交易所緊急預警：5只A股將被外資“買爆” 還有哪些股可能被“限購”？

又有A股被外資買爆。

繼外資連續十三週流入之後，美的集團、索菲亞、泰格醫藥、廣聯達、啓明星辰5股同時觸及外資持股比例警戒線，為歷史首次。

其中，美的集團是預警上榜的常客，索菲亞、泰格醫藥、廣聯達三股是新近上榜的個股，而啓明星辰則是“新面孔”。

外資爆買5只A股

週二，深交所官網發佈信息顯示，截至6月22日，已有5只深市股票的QFII/RQFII/深股通投資者持股比例超過26%。涉及股票具體為美的集團、索菲亞、泰格醫藥、廣聯達、啓明星辰，持股比例分別達27.93%、27.64%、26.52%、26.32%、26.05%。

這是歷史上首次深交所同時對5股發出持股預警。

從二級市場最新表現來看，截至6月23日收盤，美的集團微跌0.15%，索菲亞下跌0.58%，泰格醫藥上漲4.61%，廣聯達漲幅為7.74%，啓明星辰上漲2.49%。這五隻個股最新總市值合計達到6243.52億元。

根據相關規定，所有境外投資者對單一上市公司的A股持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數的30%。在實際操作中，外資持股比例達26%視為警戒點，28%則暫停外資購買。目前，美的集團距28%紅線僅一步之遙。

按深交所歷史，外資持股佔比曾達到26%以上的公司數量並不多，僅有格力電器、美的集團、大族激光、華測檢測、泰格醫藥、廣聯達。

而在一個月前，泰格醫藥和廣聯達還尚未被預警，一週前。值得注意的是，此次啓明星辰是首次被預警，新晉為外資的“團寵”。

近日來，北上資金不斷湧入A股市場，且已連續四個交易日大幅淨買入。6月18日、19日、22日、23日分別淨買入49.57億元、182.33億元、21.82億元、7.52億元。wind數據顯示，6月以來截至23日，北上資金成交淨買入金額高達523億元。

在北上資金的大肆擁躉之下，前述五隻今日被預警的股票價格也一路水漲船高，4月以來，美的集團、索菲亞、泰格醫藥、廣聯達、啓明星辰股價分別上漲25.14%、26.64%、47.3%、64.36%、9.19%。

外資為何看上了這五隻A股？

從基本面上看，深交所最新預警的五家上市公司均為深市代表企業，其中美的集團作為優質白馬股的代表，更是外資成交額榜單上的常客，曾多次觸及外資持股預警線。早在今年1月，深交所和港交所就曾分別發佈公告，表示美的集團的外資持股比例達28%，觸及“限購線”，暫時只能賣出不能買入。

美的集團

截至6月22日，QFII、RQFII、深股通等境外投資者持有美的集團合計19.56億股，佔總股本的27.93%。

據悉，今年1月，深交所和港交所分別發佈公告，表示美的集團的外資持股比例達28%，觸及“限購線”，暫時只能賣出不能買入。到2020年4月末時，外資持有美的集團佔其總股本比例有所回落，為26.74%（包含陸股通以及QFII等所有外資持股），交易所對此提出預警，並持續披露其外資持股比例。

進入6月以來，這一比例整體呈現走高態勢，直到最近幾個交易日，外資持有美的集團比例再次逼近禁買線（28%，即只接受賣盤、不接受買盤的基準線）。

外資如此青睞美的集團，是因為疫情短期影響大部分企業經營，但對頭部公司來説，憑藉自身技術優勢、渠道優勢、規模優勢，卻能化危為機，進一步擴展市場佔有率。

根據美的集團定期報告顯示，香港中央結算公司常年處於公司第二大股東席位。2019年，美的集團營收增長6.7%，歸母淨利同比增長19.7%，現金分紅比例46%。受疫情影響，2020一季度美的集團實現營收584元，同比下降23%，歸母淨利48億元，同比下降22%，但其一季報利潤仍好於行業，好於市場的預期。

索菲亞

截至6月22日，QFII、RQFII、深股通等境外投資者持有美的集團合計2.52億股，佔總股本的27.64%。

深交所數據顯示，索菲亞最近密集登上預警榜單。

來自交易所的數據顯示，截至5月25日，外資持有索菲亞股份的比例達到了26.22%，這是索菲亞第一次被預警。此後至今近一個月內，索菲亞20次上榜。

根據公開資料顯示，索菲亞主要經營定製衣櫃及全屋配套定製傢俱，2019公司實現營業收入76.9億元，同比增長5.1%，實現歸母淨利潤10.8億元，同比增長12.3%。

2020年一季度實現營收7.63億元，同比下滑35.58%，實現淨利潤-1654.61萬元，同比下滑115.48%。這也是索菲亞上市以來，首次出現虧損。

儘管一季度業績受疫情拖累，但索菲亞還是受到了大量境內外投資者的青睞。5月以來，外資連續數週增持索菲亞。

開源證券指出，索菲亞零售端受益於客單價提升（中高端新品和大家居拓展順利）、衣櫃零售復甦彈性更強（受工程端擠壓少且櫥櫃前端引流優勢逐漸弱化）和終端管理改善。工程端低基數下穩步擴張。估值相對仍處低位，兼具安全邊際和業績彈性。

今年一季報中，香港中央結算公司位居索菲亞第三大股東，此外施羅德投資管理（香港）有限公司、挪威中央銀行分別位居公司第六、九大股東，持股比例分別為1.26%、0.83%。

有分析認為，外資看上索菲亞或一方面基於過往的增長速度，認為疫情所帶來的影響短暫，公司仍具備內生的增長動力；另一方面看好其未來的戰略佈局，期待索菲亞在經歷低谷後，可重拾升勢。

疫情期間，索菲亞與直播帶貨一姐薇婭合作。根據天貓數據顯示，薇婭直播帶貨後索菲亞的天貓旗艦店流量比平時暴增十倍。

泰格醫藥

截至6月22日，QFII、RQFII、深股通等境外投資者持有泰格醫藥合計1.98億股，佔總股本的26.52%。

繼索菲亞之後，泰格醫藥在5月27日新晉為外資的“團寵”。不到一個月時間，該股上榜已上榜6次，外資持股佔公司總股本比例步步走高。

分析來看，外資機構中，匯豐銀行持有泰格醫藥的股份數量或為最多。而匯豐銀行持股名單顯示，目前接近外資“禁買線”的美的集團、華測檢測、索菲亞和泰格醫藥四家公司均是其重點持有的標的。

公開資料顯示，泰格醫藥是一家專注於為新藥研發提供臨牀試驗全過程專業服務的合同研究組織（CRO）。

自藥明康德私有化迴歸A股以來，CRO行業逐漸被人們所熟知。而另一隻“十年十倍”的CRO績優股——泰格醫藥也進入了投資者的眼簾。2019年初至今，泰格醫藥的股價從26元飆升至94元，漲幅超過兩倍。

天風證券表示，我國CRO行業迎來良好的黃金髮展期。泰格醫藥作為國內臨牀CRO領域的龍頭企業，在國內擁有穩定優質的客户資源，為公司持續穩定高質量的訂單提供了雄厚的支持和保障。同時，公司是為數不多能承擔國際多中心臨牀試驗的本土CRO企業，有能力參與到全球醫藥研發產業鏈中。公司非經常損益超預期，同時公司的投資收益預計具有較好的持續性。

廣聯達

廣聯達也是新近成為外資團寵的。

6月19日即上週五，廣聯達第一次上榜，6月22日為其第二次上榜，QFII/RQFII/深股通投資者持股佔公司總股本比例由26.3%上升為26.32%，持有股數均為3.22億股。

公開資料顯示，廣聯達是數字建築領域的龍頭企業，收入來源主要為數字造價業務和數字施工業務。

週二，廣聯達股價曾一度漲停，收盤價創歷史新高，最新市值達829億元。從公司業績來看，公司已連續2個年度業績出現下滑，今年一季度歸母淨利潤為5297.19萬元，同比減少4.32%。

中泰證券表示，去年廣聯達研發與銷售費用增長較快。費用方面，2019年，公司銷售費用同比增長39.04%，管理費用同比增長 7.20%，研發費用同比增長 33.27%。

其中，銷售費用主要為公司造價業務轉型市場推廣和渠道功能重構，以及施工業務持續強化渠道投入所致；研發費用為公司持續加大研發投入所致。隨着投入期結束，公司營銷方面的費用會逐步控制，未來有望釋放可觀的利潤。

啓明星辰

啓明星辰則是首次觸及外資持股預警線。截至22日，外資合計持股2.43億股，佔總股本26.05%。

啓明星辰的主營業務主要包括兩大體系，主要包括安全產品（安全網關產品、數據安全產品、安全檢測產品、平台工具）、安全服務，以及部分硬件。

其中，安全產品是部署在網絡的軟件，安全服務是運維及系統支持服務，硬件及其他是第三方硬件產品。安全網關產品是公司上市以來的主打產品，收入佔比最高，數據安全板塊增長迅速，從2014年的3.44%增長到2018的24.19%；其他板塊佔比都相對較為穩定。

初看啓明星辰的十大流通股東，外資的集中扎推很是亮眼，此外其還得到了國內百億明星私募淡水泉的青睞。

2019年，公司實現營業收入30.90 億元，同比增長22.51%，實現歸母淨利潤6.88 億元，同比增長20.97%，實現扣非淨利潤5.74 億元，同比增長31.83%。

收入增速趨勢向上，新安全業務是增長的主要驅動力。細分來看，公司包括城市安全運營、工業互聯網安全、雲安全三大戰略新興業務在內的新安全領域收入同比增長200%，是業績增長的主要動力。世紀證券認為，下游需求已經回暖，公司收入增速趨勢向上，未來公司在戰略新興業務和“等保2.0”等政策驅動下有望延續業績快速增長態勢。

全新的信息技術業態下，新安全業務需求旺盛。據賽迪顧問預測，2021 年我國工業信息安全市場空間將超過120 億元，19-21 年複合增速達40%，雲安全市場規模將超100 億元，19-21 年複合增速超30%。

本月逾500億北向資金淨流入A股

按每週及月度數據看，隨着疫情影響逐步消減，外資重回加速流入A股的態勢。

自3月23日全球股市走出流動性陷阱以來， A股重要增量資金來源——北向資金迄今已持續十三週淨買入。

4月份以來，作為引領市場上漲的重要力量之一的北向資金異常活躍。自5月初，正式取消QFII和RQFII投資額度限制後，外資有加速流入A股的趨勢。而在6月市場震盪上漲之時，北向資金依然扮演了重要角色，整體呈現淨流入，持續加倉A股。

北上資金近日來不斷湧入A股市場，且已連續四日大幅淨買入。

值得一提的是，2020年3月，富時羅素指數將納入因子從15%提升到17.5%；2020年5月，富時羅素納入因子從17.5%提升到25%並於上週五即6月19日生效，而這也是一年以來富時羅素分四批次納入的最後一步。受富時羅素擴容A股計劃生效影響，當天北向資金淨流入超100億元。

還有哪些股可能被“限購”？

事實上，由於QFII、RQFII等機構持股數據普通投資者只能通過上市公司公告及固定期財報數據查詢到蹤跡，而滬深股通持股則實時公佈，因此能夠及時掌握外資動向。

事實上，對於外資青睞的公司，基本都是行業龍頭。Wind統計顯示，截至6月22日，滬深港通持股中，佔A股比例超過10%的公司有33家，除上述5家被預警的個股外，生物股份、方正證券、韋爾股份、上海機場等公司滬深港通持股比例均超過15%。

從相關公司行業分佈來看，消費、醫療保健、工業等板塊外資持股集中度更高。