財聯社（北京，記者 陳俊嶺）訊，1月11日，首隻股票型基金四季報——天弘甄選食品飲料股票型發起式證券投資基金2020年第4季度報告正式出爐，其倉位和十大重倉股也浮出水面。
報告顯示，截至2020年12月31日，弘甄選食品飲料倉位達78.15%，前十大重倉股中白酒股佔一半，其中前四名分別為山西汾酒、貴州茅台、五糧液和瀘州老窖。此外，口子窖列第六大重倉股。
作為天弘甄選食品飲料基金經理，於洋判斷，2021年食品飲料行業的基本面繼續向上，但在2020年大幅上漲後，估值在高位，股價的波動性可能會加大。
前四大重倉股均為白酒，四個月規模翻兩番
儘管這隻基金成立於2020年8月20日，自基金合同生效日起至今，天弘甄選食品飲料A和C淨值分別上漲23.53%和23.44%，而其規模也從首募時的0.34億元增至1.12億元，增幅高達232.86%。
對此，於洋解釋稱，甄選食品飲料基金成立以來，淨值穩步上漲的一個重要原因是食品飲料行業上漲較好。該基金定位於食品飲料行業的長期投資，其大趨勢會和食品飲料行業相近。
在他看來，天弘甄選的產品定位是投資能看十年以上的企業，希望給持有人帶來十年以上的長期投資收益。這樣的投資標的集中在消費方向，尤其是食品飲料方向，所以天弘甄選專注食品飲料行業的投資。
緣何對食品飲料情有獨鍾？於洋認為，該行業有兩個好處：一是剛性需求，無論未來技術如何發展，吃喝都是穩定的需求，並且只會越吃越好；二是食品飲料裏的公司的品牌價值是隨着時間可以積澱的，百年老店，在食品飲料中也是很多的。
“這兩個好處使得食品飲料公司特別適合長期持有，更重要的是在公司遭遇短期利空時，長期的確定性使得我們敢於加倉。”他稱。
談及2020年的投資心得，於洋表示，他一直認為逆境是鍊金石，強者在磨礪中成長，弱者在逆境中退縮。2020年最大的事件是新冠疫情，疫情中我們看到了眾多的“堅守者”，也看清了一些“逃避者”。遭遇逆境是否勇往直前，也是企業經營中的勝負手。
2021年堅守食品飲料方向，回調要敢於加倉
2021年新年伊始，白酒股繼續高歌猛進。而在其中，貴州茅台股價連續創造新高，並首次站上2100元歷史高位。不少人開始質疑白酒股估值是否過高，2021年能否持續？
“如果食品飲料方向出現了半年級別的下跌，基金淨值的表現也難以太好。這個過程中，我們會堅守食品飲料方向，因為我做不到提前預判下跌，也做不到把調走的倉位在底部再配置回來。”他稱。
作為甄選食品飲料的基金經理，於洋表示會努力做到兩點：一是通過精選股票，在行業上漲時跟上漲幅、在行業下跌時少跌一些；二是做好和大家的溝通，在行業下跌時，不要因為對基金經理不滿而割肉。
2021年食品飲料行業的基本面繼續向上，但在2020年大幅上漲後，估值在高位，股價的波動性可能會加大。這種情況下，短期股價漲跌很難判斷，但於洋並不是太在意，因為他有應對方案。
“如果沒有經歷過重倉股跌停，就不算成熟。”於洋稱，好公司遭遇利空時，敢不敢加倉，是股票投資中的勝負手。疫情影響下，很多好公司股價持續下跌，此時是長期視角下的較佳的“逆行”買入點。
在於洋看來，2021年如果繼續上漲，大家都賺錢；如果有回調，對基金經理和基金持有人的長期投資理念也是一個考驗，是一個鍊金石。他也希望在基金淨值回調時，投資者也要敢於加倉。