A股：中報行情開啓，這些行業和個股要盯緊了！

隨着中報季的來臨，市場對業績線反饋開始升温。

三孚股份，預告中報淨利潤3.96億元-4.25億元，同比增長167.83%-187.44%。受此影響，公司股價今天強勢漲停。

川金諾，6月27日預告歸母淨利潤為1.73億元-2.13億元，同比增長344%-447%，受此影響，公司在接下來的6個交易日內股價連續累計大漲28%。

雪天鹽業，預告中報淨利潤4.08億-4.85億，同比增長492%-604%。公司股價隨後兩個交易日連續漲停。

中兵紅箭，預告中報淨利潤6.65億元-7.15億元，同比增長103.41%-118.71%，近4個交易日股價累計大漲13%。

已經披露中報預告且業績高增長的個股，顯然更值得投資者關注。數據顯示，從業績同比上限來看，有26只個股上半年業績或將同比翻倍，天華超淨、盛新鋰能、美聯新材、雅化集團等同比增幅靠前。

從行業分佈來看，這26只個股中，基礎化工分佈較多，有7只個股。有色金屬、電子、電力設備均有3股。

據交易所披露，滬市半年報梅花生物拔得頭籌，將於7月15日率先披露，健民集團7月20日披露，農發種業7月21號披露。深市中，沃華醫藥、邁克生物拔得頭籌，將與16日披露。

中報哪些行業值得關注？

中金公司從上中下游的角度進行了梳理：

1）能源、原材料行業：上游行業受海外供應風險支撐，盈利能力普遍維持高位，煤炭、石油天然氣以及化工中的農化等行業中報盈利保持高增長，但化工中游、鋼鐵和建材受需求偏弱和成本高位雙重擠壓而業績不佳。

總體上來説，中報有望超預期的子領域可關注煤炭中的動力煤和擁有海外資產的煤企、有色金屬中的鋰、稀土材料和鈷鎳等新能源金屬，化工中的農藥、化肥、純鹼等，以及特種紙、特鋼等細分領域。

2）中游領域：部分製造成長領域延續高景氣，光伏產業鏈、新能源汽車產業鏈疫後修復較快且整體保持高增長；軍工二季度業績維持較好並且受疫情影響有限；工程機械、交通運輸等行業受疫情影響較大。

總體上來説，業績有望超預期的領域包括電芯中的硅料和電池細分環節，機械中的新能源裝備、軍工中的航發和軍工電子產業鏈、水電等。

3）下游消費：二季度受疫情影響明顯，食品飲料中的居家相關食品、部分生物醫藥領域增長較好；家電、輕工等受制地產和上游漲價的行業，以及因疫情受損的餐飲旅遊酒店、汽車及零部件、美妝業績有望築底。

總體上來説，業績有望超預期的子領域包括食品飲料中的速凍食品、調味品、以及部分汽車零部件和服裝細分板塊。

4）TMT領域：科技硬件中手機等消費電子需求偏弱，半導體、軟件和傳媒受疫情影響較大，電信服務和受益運營商資本開支的通信細分領域基本面相對有韌性，汽車電子是TMT中為數不多的高景氣領域。

總體上來看，各環節景氣度分化，業績可能超預期的領域包括在新能源汽車領域拓展的消費電子，計算機中的工業軟件、智能駕駛和智能座艙等，通信中的運營商以及光纖光纜、海底電纜、物聯網模組等。

2022年中報盈利預測的不確定性在於二季度盈利，而二季度盈利的關鍵變量在於疫情。以同樣以疫情為主線的2020年一季報作為基礎可以判斷2022年中報預期差：

（1）超預期方面：二季度疫情爆發拉昇醫藥生物板塊的需求，需求韌性較高；政策支撐下汽車板塊需求有較大反彈，盈利彈性較高；煤炭和有色金屬產能受疫情衝擊較小同時需求高漲；新基建板塊下的通信行業受益於數字經濟發展規劃盈利韌性較強。

（2）不及預期方面：建材、鋼鐵需求受疫情和地產雙重壓制，釋放預期持續拖延，供需基本面偏弱運行，庫存去化速度明顯放緩；疫情對消費的影響仍較大，消費鼓勵政策力度有限，電商承壓，消費者情緒低迷，家電、紡織服裝、輕工製造等行業困頓，中報盈利或不及預期。

開源證券則指出，中報業績佔優的行業首選：電力設備。中報業績或應規避的行業“雷區”包括：石油石化、銀行、食品飲料、計算機、房地產和社服。

德邦證券指出，5月大概率探明經濟底，預計A股盈利底大概率在中報形成，後續有望逐季回升，其中二季度盈利韌性行業可關注：

1）行業景氣度高且受疫情影響小：光伏設備、鋰電設備、軍工；

2）通脹延續：農產品種植、煤炭、油氣；

3）疫情催化需求：居家消費、新冠檢測。

本內容僅代表個人觀點，僅供參考，再好的一家企業，也需要有一個好的入場時機，市場有風險，投資需謹慎！