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10月28日,中集安瑞環科技股份有限公司(下稱“中集環科”)即將迎來創業板IPO上會。
本次IPO,公司擬公開發行股份不超過16500萬股,募資10億元。
IPO日報注意到,作為中集集團旗下中集安瑞科拆分的子公司,中集環科的業績波動較大,目前業績尚未恢復到2019年的水平。另外,公司的同業競爭問題受到深交所關注。
來源:公司官網
中集集團子公司拆分
資料顯示,中集環科成立於2003年,是全球製造規模最大、品種系列最全、技術領先的集罐式集裝箱設計研發、製造和銷售為一體的全球化工物流裝備製造商和全生命週期服務商。公司的罐式集裝箱產品主要作為物流裝備用於化工物流領域。
中集環科是中集集團旗下中集安瑞科拆分的企業。
截至招股説明書出具日,Win Score 持有中集環科45900萬股股份,佔股份總數的90%;Win Score 系中集環科的控股股東;中集安瑞科持有 Win Score 100%的股權;中集香港直接及間接持有中集安瑞科合計67.6%的股權;中集集團持有中集香港100%的股權,即中集安瑞科、中集香港和中集集團為中集環科的間接控股股東。但由於中集集團股權較為分散、無實際控制人,因此,公司亦無實際控制人。
中集集團是全球領先的物流及能源行業設備及解決方案供應商,產業集羣主要涵蓋物流領域及能源行業領域,已在A股和港股上市。除了中集環科,中集集團目前已拆分中集車輛、中集天達IPO,另計劃分拆中集世聯達到主板IPO。
而港股上市公司中集安瑞科隸屬於中集集團“能源化工食品裝備板塊”,立足能源、化工、食品裝備行業,為客户提供運輸、儲存、加工的關鍵裝備、工程服務及系統解決方案。
作為“港拆A”的又一案例,中集環科的公司獨立性、與母公司之間的關聯性等,同樣是投資人和監管層關注的重點。
中集集團控制其他企業中,張家港聖達因、荊門宏圖、石家莊安瑞科及南通能源等和中集環科所處行業相同,生產所需經營資質為均壓力容器 C2 資質。
另外,截至本招股説明書出具日,公司使用的“中集”相關商標來自間接控股股東中集集團的授權。2020 年 10 月,公司與中集集團簽署了《商標使用許可合同》,中集集團就 13 項商標專用權(包括“中集”、“CIMC”、“中集 CIMC”) 普通使用許可給公司及其下屬企業,許可期限與被許可商標的有效期一致,中集集團不收取許可費用。2019年-2021年及2022年1-6月(下稱“報告期”),公司使用中集集團授權商標產生收入佔比約為83.37%、88.13%、84.40%和 90.15%,雖然中集集團長期授權公司使用上述商標, 但若未來出現公司無法獲得該等商標授權的情況,則將可能對公司的業務開展造成不利影響。
業績波動大,境外收入高
公司罐式集裝箱產品主要面向歐洲、亞洲、北美洲等主要地區市場,用於全球化工物流的多式聯運,直接客户主要包括 EXSIF、Ermewa 集團、CS Leasing、 Peacock Container、Trifleet、Seaco 等國外知名租箱公司及 Den Hartogh、Eagle Liner、 Berschi、Suttons International、中鐵鐵龍、密爾克衞等終端運營商,在罐式集裝箱細分領域中全球市場份額超過 50%,連續多年排名世界第一。
報告期內,公司主營業務收入中境外銷售金額佔比分別為 74.46%、74.11%、 86.52%和 94.36%,境外銷售收入佔比較高,在90%左右。
雖然業內處於龍頭地位,但是,公司業績波動較大。報告期內,公司營業收入分別為 42.27億元、28.37億元、41.51億元和 26.88億元,同期淨利潤分別為3.72億元、2.46億元、3.06億元、3.22億元,受新冠肺炎疫情和公司業務重組等因素的影響,2020 年,公司經營業績存在一定程度的下滑,直至2021年也沒有恢復到2019年的水平。
報告期內,公司主營業務毛利率分別為 20.32%、19.95%、14.28%和 21.11%,前三年持續下滑。
根據公司目前經營情況、在手訂單以及市場環境,公司預計2022年營業收入 為45.30億元至55.89億元,較上年同期增長約9.12%至34.63%;預計歸屬於母公 司股東的淨利潤為5.01億元至6.55億元,較上年同期增長約61.54%至111.09%;預計扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為5.73億元至7.26億元,較上年同期增長約115.04%至172.77%。
如果公司預期能夠切實實現,那麼,公司業績將超過2019年的狀況。
需要指出的是,報告期內,公司連續三年進行了分紅,分別分紅88999.42萬元、117226.18萬元、1836萬元,合計約20.81億元,是募資金額的兩倍。
此次IPO,中集環科公開發行的新股不低於本次發行後總股本的 10%,擬募資10億元,發行估值約為100億元。公司募資金額投入罐箱柔性化綠色智造燈塔工程項目、罐箱後市場服務與網絡升級項目、高端醫療裝備配套能力優化項目、有色金屬精密製造中心、研發中心擴建項目、數字化運營升級項目、補充流動資金。
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記者 王瑩
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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