隆達股份上市首日破發 超募12億會計差錯更正2年淨利

中國經濟網北京7月22日訊 今日，江蘇隆達超合金股份有限公司（簡稱“隆達股份”，688231.SH）在上交所科創板上市，發行價格為39.08元，該股開盤破發報35.00元，跌幅10.44%。截至收盤，隆達股份報37.37元，跌幅4.38%，成交額10.78億元，振幅14.20%，換手率57.83%，總市值92.25億元。

自成立以來，隆達股份專注於合金材料的研發、生產和銷售，業務由合金管材（銅基合金）向鎳基耐蝕合金、高温合金逐步拓展。公司以服務“兩機”產業鏈為目標，自2015年開始加大對高温合金業務的戰略投資，先後建成鑄造高温合金生產線和變形高温合金生產線，同時調整優化合金管材業務。

隆達股份的控股股東是浦益龍，實際控制人是浦益龍、虞建芬和浦迅瑜三人。本次發行後，浦益龍是公司的控股股東，直接持有公司35.8%的股權，同時其控制的無錫雲上印象投資中心（有限合夥）、無錫雲上逐夢投資中心（有限合夥）、無錫雲上初心投資中心（有限合夥）分別持有公司4.97%、1.52%、1.52%的股權；虞建芬持有公司2.48%的股權，與浦益龍為夫妻關係；浦迅瑜持有公司2.48%的股權，與浦益龍為父女關係；浦益龍與虞建芬、浦迅瑜共同對公司進行實際控制。

隆達股份於2022年1月13日首發過會，科創板上市委員會2022年第2次審議會議現場問詢問題：

1.請發行人代表説明：（1）報告期內發行人關聯方資金佔用的具體原因、流向及用途；（2）利息確認是否公允、準確；（3）資金佔用問題已徹底整改的認定依據。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表説明：（1）浦益龍和無錫嘉信、國聯信託等機構共同設立雲上聯信解決關聯方資金佔用的原因和背景；（2）浦益龍和無錫嘉信、國聯信託之間的相關約定是否符合上海證券交易所科創板相關審核規則規定。請保薦代表人發表明確意見。

隆達股份本次在上交所科創板上市，發行價格39.08元，公開發行股票6,171.4286萬股，佔發行後公司總股本的25%，本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份。隆達股份本次發行的聯合保薦機構（主承銷商）為國信證券股份有限公司、華英證券有限責任公司，保薦代表人為馬軍、唐慧敏、蘇錦華、金城。

隆達股份本次發行募集資金總額241,179.43萬元，募集資金淨額為220,127.16萬元。中科藍訊最終募集資金淨額比原計劃多120127.16萬元。2022年7月15日，隆達股份發佈的招股書顯示，公司擬募集資金100,000.00萬元，分別用於新增年產1萬噸航空級高温合金的技術改造項目、新建研發中心項目、補充流動資金。

隆達股份本次公開發行新股的發行費用總額為21052.28萬元，其中，國信證券、華英證券獲得承銷和保薦費用19,335.63萬元。

隆達股份本次發行的聯合保薦機構（主承銷商）按照相關規定參與本次發行的戰略配售，跟投主體為國信資本和國聯創投。國信資本和國聯創投的跟投股份數量均為本次公開發行數量的3.00%，即185.1428萬股，獲配金額均為7,235.380624萬元。

2019年、2020年、2021年，隆達股份營業收入分別為56,572.09萬元、53,965.64萬元、72,577.75萬元；淨利潤分別為-2,234.82萬元、3,474.04萬元、7,020.81萬元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-2,234.82萬元、3,474.04萬元、7,020.81萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-1,771.79萬元、898.20萬元、2,808.48萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為8,615.82萬元、2,332.52萬元、-773.14萬元。

2019年、2020年、2021年，隆達股份主營業務收入分別為55,267.41萬元、52,649.59萬元、69,996.85萬元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為66,424.78萬元、53,055.74萬元、77,567.25萬元。

據中國經濟網記者計算，近4年，隆達股份扣非淨利合計為負，共虧損822.3萬元。2018年-2021年，隆達股份淨利潤分別為-2,114.33萬元、-2,234.82萬元、3,474.04萬元、7,020.81萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-2,757.19萬元、-1,771.79萬元、898.20萬元、2,808.48萬元。

隆達股份在招股書中披露了“前期差錯更正”。2021年5月18日，財政部發布了《股份支付準則應用案例》。公司基於審慎原則，結合上述《股份支付準則應用案例》，於2022年3月16日董事會決議通過《關於對公司股權激勵事項的股份支付進行會計差錯更正的議案》：對通過員工持股平台無錫雲上印象投資中心（有限合夥）實施股權激勵後離職員工轉讓給新授予員工所涉及股份支付費用，由在授予日一次性確認更正為在等待期內每個資產負債表日對預計可行權數量作出估計，並按照授予日授予股份的公允價值確認相應的股份支付費用。並採用追溯重述法進行了更正。

隆達股份對2019年和2020年的包括淨利潤和扣非淨利潤在內的數據進行了調整。2019年、2020年，淨利潤調整金額分別為-102.32萬元、89.88萬元；扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤調整金額分別為-102.32萬元、-230.46萬元。

2022年1-3月，隆達股份實現營業收入19,462.36萬元，較上年同期增長46.76%；2022年1-3月實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1,595.30萬元，較上年同期增長1156.96%；2022年1-3月實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤1,240.11萬元，而上年同期扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為負。

根據目前經營情況，隆達股份預計2022年上半年可實現營業收入44,000.00萬元至48,000.00萬元，同比增長38.24%至50.81%，主要系高温合金銷售收入同比大幅增長；受益於高温合金銷售收入的大幅增長，預計2022年上半年可實現歸屬於母公司股東的淨利潤5,000.00萬元至6,000.00萬元，同比增長167.09%至220.50%；預計2022年上半年可實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤3,500.00萬元至4,500.00萬元，同比增長595.52%至794.24%。