北上資金兩日搶300億元 兩大細節值得關注

　　本報記者 張 穎

　　288.62億元！上週（6月29日-7月3日），北上資金累計淨買入金額達288.62億元，為連續第15周淨買入。其中，7月2日和7月3日北上資金淨買入金額均超百億元，分別為171.15億元和131.94億元，兩日合計淨買入金額達303.09億元。

　　私募排排網未來星基金經理胡泊在接受《證券日報》記者採訪時表示，近期北上資金一直在持續流入，代表了海外資金對於稀缺優質資產的追捧：一方面，A股較海外資產便宜，估值上存在明顯的優勢；另一方面，看好中國經濟的發展和轉型，代表中國經濟的A股已經進入到長週期的價值窗口。

　　業內人士普遍認為，目前A股市場迎來了牛市的氣息。在被譽為“聰明資金”的北上資金的大幅買進中，記者通過梳理發現有兩個方面的細節數據值得關注。

　　首先，近期，北上資金連續15周淨買入。

　　對此，分析人士表示，今年2月份北上資金出現淨買入的高點，當時上證指數正處於2800點附近的低點，目前，上證指數站上3100點，正處於重要關口突圍的時點。這次外資持續流入是在指數突破重要壓力位的時候，説明資金對接下來的行情是認可的。

　　其次，從個股情況來看，北上資金在不斷加倉的同時，對個別龍頭股進行了減持。

　　從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，上週共有30只個股現身前十大成交活躍股榜單，有20只活躍股期間處於淨買入狀態。其中，瀘州老窖、三一重工、紫光國微、平安銀行、恆瑞醫藥和隆基股份等個股期間淨買入金額均超6億元，分別為11.97億元、8.86億元、7.89億元、7.59億元、6.45億元和6.39億元。

　　值得關注的是，此前表現搶眼、備受各路資金追捧的部分個股則被北上資金減持。統計發現，上週以來，在滬股通、深股通前十大成交活躍股中，有10只個股期間為淨賣出狀態，其中，五糧液、京東方A、藥明康德、中信建投、格力電器、愛爾眼科等個股北上資金淨賣出金額均超1億元，分別為6.7億元、5.19億元、4.96億元、3.004億元、2.79億元和1.04億元。

　　對此，金百臨諮詢分析師秦洪告訴《證券日報》記者，目前，行業結構牛走向全面指數牛。新增資金大舉建倉，填平估值窪地。存量資金主要是依靠增量經濟的產業邏輯挖掘強勢股。但是一旦社會資本大舉湧入，就會迅速湧向低估值、低價位、高股息率的品種。

　　談到後市，秦洪認為，目前，成長股再度迎來增量資本。A股市場有望完成熱點的切換。即資金風口重返成長股，重返自主可控產業鏈個股。可以期待的是，當前A股市場成交量鉅額放大，中短線A股仍可積極樂觀。

　　對於下半年的佈局，平安證券首席策略分析師魏偉認為，上半年行情的分化演繹確實帶來了市場對資金過於集中的擔憂。大盤估值雖然基本處於歷史均值區間，但創業板指數卻已處在近90%的歷史高位，創業板與全部A股估值之比已達到歷史90%以上分位水平。行業上，醫藥生物、食品飲料的行業PE估值已達到歷史95%以上分位，而銀行、地產部分週期行業的PB估值則位於歷史3%以下分位。從市場擁堵度分析，短期市場風格可能漸趨均衡，金融、地產行業龍頭存在一定的估值修復機會，消費和科技短期波動或會加大，但中長期配置邏輯仍不會改變。