券商股是筆記哥最鍾愛的板塊，沒有之一。在前兩次牛市裏券商股都是讓我收益最多的品種，儘管它是今年以來表現最差的板塊，但我依然對它充滿信心。
覆盤裏的思路一直是中長線可以重點關注東方財富，短線可以關注彈性比較大的興業證券。
之前提示過興業證券2020年一季度基數比較低，今年業績大概率大增，我當時推演的是增長250%以內，今天業績出來是341%的淨利潤增幅，超筆記哥預期了。
2018年10月券商股破淨的時候筆記哥看好，現在整體PB在1.5左右，我依然如此。今天券商股表現優於大盤，但是一直處於左側的品種這點反彈力度沒太大用，還是需要等風口。
拿半導體個股來類比，筆記哥之前也梳理了左側和右側品種。左側品種斯達半導拿的就是會很難受，但實盤做的時候可以越跌越買。右側品種士蘭微、明微電子雖然優秀，買入的策略需要等關鍵技術位，很容易追漲。
我個人比較偏愛左側的品種，這也是半導體長期只關注斯達半導一隻個股的原因，對於券商股左側偏愛的原因就是估值確實很低。
券商股和公募基金一季度的業績基本都出爐了，雖然數據是3月31號的，有一定的延遲性，但是依然可以看出來很多問題。首先公募基金低配券商股基本達到歷史新低了。
如果從結構化的角度來看，中信證券、國泰君安、國金證券都是被大幅減持的，只有東方財富、中信建投、興業證券、華泰證券是被公募加倉的。這部分從個股走勢也基本可以看得出來，東方財富、興業證券疊加了北上資金持續加倉，走勢都明顯強於大盤，其他的就是跌多跌少的問題了。
從海通證券、招商證券、興業證券的持股來看國家隊（證金和匯金）在一季度是做了減倉的。這個也很好理解，每次券商股有向上動作的時候，就會有神奇之手給打壓下來，破案了。
從穩的角度來看依然是東方財富和興業證券最穩，東方財富近一個月被北上資金買了30多個億，興業證券被北上資金買了6個億。
雖然説北上資金和股價上漲沒有正相關性，但是從大長期的角度來看，北上資金對短期股價波動並不太在意，只在意在當下的這個時間點能不能買的到。
券商股短期的催化劑來了，今天的帶飛券商板塊的是國泰君安業績爆炸，明天重點關注興業證券，高開基本敲死了，能不能站穩並突破箱體就看共識了，尤其是要關注它對整個板塊的帶動作用，我非常期待。
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