沈南鵬：紅杉投資決策加了一項重要指標
ESG理念開始席捲創投行業。
8月26日，新浪財經首屆“ESG全球領導者峯會”在線上舉行，主題為 “聚焦ESG發展，共議低碳可持續新未來”。所謂ESG，即環境（Environment）、社會（Social）、公司治理（Corporate Governance）。這個理念彰顯着一家機構對社會的責任感，是一股向善的力量。
其中，在“科技創新對零碳轉型的意義”的主題發言中，紅杉全球執行合夥人沈南鵬從綠色金融的維度分享了ESG和碳管理對企業融資和發展的重要意義。
沈南鵬認為，綠色金融已經成為行業共識，越來越多的投資機構正在加強“責任投資者”的建設，將ESG、碳管理列為投資決策的必選項，這有利於企業和投資機構在推動中國經濟和社會的高質量發展、實現共同富裕上形成合力。
這裏有一組新鮮出爐的精彩觀點：
1. ESG會成為未來企業價值的重要因素，而企業的碳管理能力會成為衡量ESG績效的關鍵指標。
2. 綠色金融此後會需要一套全新的方法論，把衡量碳排放變成其中的一個必選項。
3. 風險投資和創新源頭的深度互動有助於為高潛力的技術提供孵化環境。
4. 企業要以ESG為準則，推進中國經濟和社會的高質量發展，助力共同富裕。
5. 我們必須有清晰的認知，始終與時代潮流、公平正義、發展進步站在一起。
以下為沈南鵬演講全文：
大家好，我是紅杉中國的沈南鵬。很高興參加此次新浪ESG峯會。今天這場發言主題有兩個關鍵詞：“科技創新”和“零碳”，這也是前一段時間我們紅杉中國發布的碳中和報告的題目主旨。這種不謀而合可能也説明在實現碳達峯、碳中和的道路上，以科技為抓手來推動低碳轉型，已成為很多人的共識。接下來，和大家分享一些我們對這個話題的思考：
首先，市場和風險投資的參與，有助於在零碳經濟轉型中激發鯰魚效應，形成多種技術路線平行推進、不斷嘗試的有益格局。在具體的實踐中，碳中和技術路線的選擇存在兩大挑戰：一是“多”。圍繞低碳經濟、能源轉換，存在眾多技術路線和解決方案，科學界、工程界長期存在爭論，有些是原理性的，有些是工程技術層面的，有些則是經濟層面的，仍處在摸着石頭過河的階段。二是“快”。隨着節能減排各環節研發力度的加大，技術路線的動態變化頻繁，更新迭代很快。在這種情況下，產業政策經常很難做出唯一性規劃。而市場和風險投資的特性，決定了它們能夠通過不同技術路線的平行投入，形成不同的投資組合，推動多種新技術裝置的規模運行，有效地對沖技術不確定性風險。
其次，風險投資和創新源頭的深度互動，有助於為高潛力的技術提供更好的培育孵化環境。整體來看，目前仍有很多減排潛力較大的技術還處於實驗室階段。加速技術突破與產業應用，既需要對新技術的減排潛能有預判力，還要對研發轉化和市場形成有助推力，而這也是風險投資可積極發揮作用的地方。紅杉中國在一如既往做好綠色投資的同時，在零碳科技上不斷加大投入：一方面，我們在自己的投資流程中把企業的ESG、碳排放管理能力作為盡職調查、投資決策和投後服務的關鍵指標，而且還建立了一整套ESG量化報告體系，對外展現紅杉在推進ESG建設方面的進展；另一方面，我們和遠景科技集團共同成立了百億人民幣的碳中和基金，投資和培育碳中和領域的領先科技企業。
再者，碳中和的變革重構，迫切需要“重量級”的科技創新支撐，其中最重要的就是數字化、智能化技術的加持。在這裏我和大家分享一個公司的故事，這就是多年以前我們和遠景集團的合作。我們投資了遠景集團和它相關的智能軟件業務，並一路見證了它在低碳應用創新領域的積極拓展。其中最讓我們感到有成就感的，來自於他們基於智能物聯操作系統開發的“遠景方舟碳管理系統”。這套系統已經引起了眾多知名企業的關注，它提供了從碳排放監控、風險識別、報告生成到優化減排路徑、碳排抵消的一站式閉環解決方案，真正做到了採用數字智能手段實現全生命週期的碳管理。
此外，展望“碳中和”背景下的投資範式變化，ESG會成為未來企業價值的重要組成因素。而企業的碳管理能力，會成為衡量ESG績效的關鍵指標。無論一級市場還是二級市場，無論債權投資還是股權投資，投資人在做決策和市場分析時，會越來越多地把碳管理能力，如同以往的財務審計一樣，作為ESG的重要考量維度。這也是綠色金融中重要的新部分。綠色金融此後會需要一套全新的方法論，把衡量碳排放變成其中的一個必選項。因此，需要精確評估碳管理的能力，也要構建具有嚴格分析和計算功能的量化體系，數字化與智能化手段將會是這當中重要的支撐點。
當然，ESG涉及方方面面，零碳只是其中的一部分，還有環境、社會責任和公司治理等更加廣泛的領域。對此，我們必須有清晰的認知，始終與時代潮流、公平正義、發展進步站在一起。
紅杉中國會繼續做好時代的“責任投資者”，持續發現為社會創造正向價值的創新創業者。我們也希望與更多同行一道，以ESG標準要求自己，為推動中國經濟和社會的高質量發展、為實現共同富裕的宏偉目標而不斷努力！
謝謝大家！