券業場｜保代人數突破7500，五成“顆粒無收”！平安證券霸佔榜一榜二，中信、海通證券領罰最多

金融界8月7日消息 近日，“中金交易員月薪八萬”一事在網上引發熱議。值得一提的是，除交易員外，“投行金領”保薦代表人也是備受關注的羣體。

據中證協最新數據顯示，截至2022年8月3日，保薦代表人數從2019年底的3810人增加至7507人，人數翻一倍；投資顧問則從53165人增加至71240人。而負責主營業務的證券經紀人卻逐年減少。數據顯示，經紀人的數量已從2019年的74957降至49350,2年多減少25607人。券商從業人員結構大調整背後不僅反映了行業政策的變化也體現了行業業務模式的轉變。隨着財富管理業務深入轉型和全面註冊制改革的穩步推進，各大券商積極“招兵買馬”，大力發展投行業務。

保代人數的激增緣於政策的放寬：一是2020年6月，《證券發行上市保薦業務管理辦法》的發佈，取消了成為保代人的兩大限制性條件；二是《證券公司保薦業務規則》的實施，保薦代表人准入資格考試改為非准入型的水平評價測試。不過，保代人數量快速增長也使得行業競爭日漸加劇，呈現出冰火兩重天的態勢。一邊是“保代女王”趙宏，一人斬獲24項保薦項目，另一邊則是超五成保代人保薦項目為0，面臨“顆粒無收”的窘境。

《證券公司保薦業務規則》的另一大舉措便是建立保薦代表人名單分類機制，除公示專業能力水平評價測試結果外，還會公示保薦代表人近三年的處罰處分信息。截至8月5日，最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人共有242人。其中，217名保代人保薦數量不足10個，但也不乏保薦經驗豐富的“老司機”。

“三中一華一海”名列前茅

根據Choice數據庫，截至8月3日，131家券商保薦代表人數為7507人，其中，中信證券、中信建投、中金公司、華泰聯合證券和海通證券的保代人數名列前五，分別為539人、513人、452人、350人、330人。值得注意的是，華泰聯合證券是華泰證券的控股子公司，主要負責華泰證券的投資銀行業務。

與之對應的，投行收入前五的寶座也被“三中一華一海”包攬，只是名次稍有變化。數據顯示，截至2021年末，中信證券、中金公司和中信建投的投行收入分別為81.56億元、70.36億元、56.31億元。海通證券和華泰證券投行收入破40億，分別為49.25億元、43.44億元。

“保代女王”長期霸佔榜首 五成保代人“顆粒無收”

在7507名保代人中，保薦項目數量為10甚至超過10個的僅229人。其中，“保代女王”趙宏常年霸佔榜首之位，截至8月3日，其保薦項目數量達24個。據悉，趙宏從2008年便已加入平安證券，起初任職一般證券業務，4年後轉任保薦代表人，距今已將近十年，無不良誠信記錄。在貝因美、天晟新材、蘇大維格、湯姆貓等企業的IPO過程中都有趙宏的身影。

與趙宏一同就職於平安證券的鄒文琦則佔據亞軍寶座，保薦項目數量為19個。中金公司的李光增緊隨其後，保薦數量為18個。國融證券的陳建、中信證券的陳淑綿、平安證券的歐陽剛、海通證券的孫迎辰、財通證券的王為豐、浙商證券的王一鳴以及中航證券的陽靜並列第四，保薦數量均為17。

值得一提的是，保薦數量名列前十的保代人中，有3人來自平安證券。不過，若將保代人範圍擴大至前229人，“三中一華一海”依然佔據領先優勢，平安證券排在第六名。

然而，保薦數量超過十個的人數只是極少數，僅佔總保代人的3.05％，處於金字塔頂端。處於金字塔底端的保代人則達88.26％，其保薦數為0-5個。其中，保薦數量為0 的保薦人達到3775人，佔總數的50.29％；保薦數量為1的則有1030人，佔比為12.1％。

造成行業兩極分化的原因究竟是什麼呢？查閲保代人簡歷發現，目前保薦數量為0的保代人雖已有多年一般證券業務從業經驗，但轉至保薦代表人崗位的年限較短，大多不足三年。而縱觀上文提及的保薦數量排名前十的保代人，他們大多在2012年或2013年轉崗，從事保薦代表人一職已有十年。

242名保代人領罰 中信、海通證券居首

為進一步加強對保薦代表人的自律約束，中證協建立保薦代表人名單分類機制，通過分類公示保薦代表人的執業情況、專業能力水平評價情況、誠信信息、處罰處分措施情況等，對保薦代表人實施動態分類管理。據悉，保薦代表人被處罰或處分的原因主要有以下五點：違反公司制度、違反自律規則、違反監管規定、違法法律法規、其他。

根據中證協披露的信息，最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人共有242人。其中，違反監管規定的共136人，違反自律規則的共75人，違反公司制度的共28人，違反法律法規的共2人，其他1人。

在上述被處罰或處分的242人中，有217名保代人保薦數量不足10個，有25人保代數量為10甚至超過10個。值得注意的是，有38名保薦數量為0的保代人也出現不良誠信記錄。梳理證監會公佈的監管措施發現，IPO保薦業務成為保代人違規“高發區”。即便是擁有近十年保薦從業經驗的“老司機”龐雪梅和朱明強也偶有失誤。2020年10月，中信建投朱明強收到證監會的警示函，主要是因為其作為熊貓乳品集團IPO的保薦代表人，卻對發行人關聯方和關聯交易、高管薪酬等情況核查不充分。同日，中信證券龐雪梅在擔任嘉興斯達半導體股份有限公司首次公開發行股票並上市保薦代表人過程中，未勤勉盡責，對發行人會計政策、客户、銀行賬户等情況的核查不充分，故遭到證監會“約談”。

若按照執業機構劃分，中信證券和海通證券出現不良記錄的保代人數最多，均為19人。東莞證券17人，招商證券14人，國信證券13人，國泰君安11人。

本文源自金融界