維海德上市首日漲14％ 超募5.5億元去年營收淨利雙降

中國經濟網北京8月10日訊 今日，深圳市維海德技術股份有限公司（簡稱“維海德”，301095.SZ）在深交所創業板上市。截至收盤，維海德報74.00元，漲幅14.41%，成交額7.56億元，換手率59.92%，振幅28.45%，總市值51.36億元。

維海德主要從事高清及超高清視頻會議攝像機、視頻會議終端、會議麥克風等音視頻通訊設備的研發、生產、銷售和相關技術服務，主要為品牌廠商（視頻會議、教育錄播、音視頻設備等品牌廠商）、系統集成商、經銷商及最終用户提供音視頻通訊設備，是我國音視頻通訊設備及解決方案的主要供應商之一，產品廣泛應用於商務視頻會議、教育錄播、政企業務、遠程教育、遠程醫療、網絡直播、紅外測温等多個應用領域。

陳濤為公司的控股股東和實際控制人。本次發行前，陳濤直接持有公司2,556.36萬股的股份，佔公司總股本的49.11%，為公司控股股東。陳濤直接持有維海投資28.41%的股權，並通過與維海投資股東簽署一致行動人協議進而控制維海投資。由於維海投資持有公司900萬股，佔公司總股本的17.29%，因此陳濤合計控制維海德的股份為3,456.36萬股，共計享有公司66.40%的股份表決權。本次發行後，陳濤享有公司股份表決權的比例為49.80%，且陳濤任公司董事長兼總經理、法定代表人，對公司的重大決策和生產經營會產生重大影響。

2022年1月14日，維海德首發過會，上市委會議提出問詢的主要問題：

1.報告期內，發行人主要產品攝像機銷售單價逐年下滑，2021年以來業績逐季下滑且呈擴大趨勢。請發行人結合境內外客户訂單變化情況、主要產品的競爭優劣勢以及同行業可比公司經營情況等，説明2020-2021年業績大幅波動的原因，是否存在業績持續下滑風險。請保薦人發表明確意見。

2.報告期內，發行人境外銷售佔比較高，對主要客户Haverford的銷售毛利率明顯高於其他客户。請發行人結合主要產品境外市場競爭情況、同行業可比公司境外銷售毛利率等，説明對該客户銷售毛利率較高的合理性及可持續性。請保薦人發表明確意見。

維海德本次在深交所創業板上市，公開發行股票1,736.00萬股，佔發行後公司股份總數的比例為25.01%，發行價格為64.68元/股，保薦機構（主承銷商）為方正證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人為何進、郭文傑。

維海德本次發行募集資金總額為112,284.48萬元，扣除發行費用（不含增值税）後，募集資金淨額為104,488.97萬元。維海德最終募集資金淨額比原計劃多55420.99萬元。2022年8月5日，維海德發佈的招股書顯示，公司擬募集資金49,067.98萬元，分別用於音視頻通訊設備產業化擴建項目、研發中心建設項目、營銷網絡建設項目、補充營運資金。

維海德本次發行費用共計7,795.51萬元，方正證券承銷保薦有限責任公司獲得保薦及承銷費用6,412.33萬元。

2019年至2021年，維海德實現營業收入分別為28,487.46萬元、67,011.41萬元、60,022.54萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5,096.35萬元、16,832.49萬元、14,970.82萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為5,373.43萬元、18,559.85萬元、13,865.06萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為5,026.50萬元、14,038.46萬元、13,246.73萬元。

2022年1-3月，公司營業收入12,804.51萬元，同比減少25.39%；歸屬於母公司所有者的淨利潤3,004.17萬元，同比減少42.67%；扣除非經常性損益後的歸屬於母公司所有者的淨利潤2,713.99萬元，同比減少47.93%；經營活動產生的現金流量淨額893.70萬元，同比增長137.89%。

結合當前市場環境以及公司的實際經營狀況，維海德預計2022年1-6月營業收入30,710.42萬元，同比減少1.91%；歸屬於母公司股東的淨利潤7,870.64萬元，同比減少8.99%；扣除非經常性損益後的歸屬於母公司所有者的淨利潤7,412.34萬元，同比減少12.04%。

攝像機系維海德第一大營收貢獻產品。2017年-2021年，維海德攝像機收入分別為1.33億元、1.70億元、2.22億元、6.01億元、4.98億元，佔主營業務收入的比例分別為78.29%、78.30%、79.65%、89.77%、83.72%。

維海德的攝像機銷售單價連續3年下降，2017年-2021年，維海德攝像機銷售單價分別為2079.99元/台、1700.48元/台、955.22元/台、754.46元/台、886.50元/台。