財聯社（上海，研究員 仁森）訊，1月指數整體呈現衝高回落走勢，行業主題ETF卻是幾家歡樂幾家愁，資金調倉跡象明顯。
4只主題ETF份額大增超25億份
生物科技在1月的份額增加最多，月累計增加了29.56億份。生物科技是21年1月27日開放交易的新基金，十大重倉股分別是藥明康德、邁瑞醫療、恆瑞醫藥、長春高新、泰格醫藥、智飛生物、華蘭生物、康泰生物、凱萊英、復星醫藥。
隨着醫改政策的逐步明晰，醫藥行業確定性愈加明顯，同時行業將迎來估值切換，行業高景氣業績快增長的子領域將更受關注，渤海證券認為可逢低進行戰略配置，建議投資者關注疫苗、創新藥及創新器械領域以及連鎖藥店龍頭企業。
另外光伏50也是新開上市的ETF，於21年1月18日開放交易，1月整體漲幅為2.50%。十大重倉股中必然少不了“光伏三劍客”，分別是隆基股份、通威股份、陽光電源。
安信證券指出，新能源發電方面，短期來看，光伏國內與海外需求共振，長期來看，全球能源革命進行時，“十四五”新能源方興未艾，光伏作為新能源發電的最佳選擇之一，建議對光伏板塊超配。
除開新上市的ETF外，軍工ETF和券商ETF份額增加明顯，月累計增加了29.47億份和27.80億份。
有機構表示，近期，多家券商陸續披露2020年度業績快報。整體來看業績普遍向好，在2019年較高基數水平下，絕大多數券商均實現了業績雙位數的增長，主要歸因於資本市場良好發展勢頭下，各大券商積極把握市場機遇，在經紀、投行、投資業務條線上獲得可觀的增長。在2020年報良好預期下，券商板塊估值與基本面改善趨勢背離明顯，結合資本市場改革加速，看好春季行情。
芯片ETF被資金大幅拋售
兩隻芯片ETF卻被資金大幅拋售，芯片ETF(159995)和芯片ETF(512760)月份額分別減少了47.92億份和25.16億份。
針對芯片ETF被資金大幅拋售，有市場人士表示，可能是大基金減持導致，但在產業高景氣度下，無礙半導體行情。事實上，2020年，大基金投資的金額遠大於其退出的金額。隨着大基金二期投資進入加速期，大基金將給更多半導體公司注入資金和發展動力。
中信建投表示，半導體板塊高景氣度將繼續維持，全球晶圓產能緊缺將會維持到2021Q3至2021Q4，設備拉貨力道強勁，相關設備、材料、晶圓供應商等供應鏈也會受惠。
總之，1月行情整體呈現衝高回落走勢，且臨近春節假期，市場可能再次陷入資金反覆博弈、有人離場有人進場的輪動階段，但有券商表示，整體市場行情尚未結束，居民配置、機構配置、全球配置的權益時代長牛仍在演繹。