海運價格“降温”卻引來板塊爆發，還有這個剛需品在“一箱難求”！相關標的一覽

財聯社9月14日訊，海外疫情爆發18個月後，一個標準集裝箱從上海發往洛杉磯的價格，已經相較疫情前暴漲了八倍。

根據Drewry全球集裝箱指數顯示，九月初，一個40英尺集裝箱從上海發至洛杉磯的成交價為11569美元，且月內這一價格仍在水漲船高。上週，中美海運價格重返2萬美元/FEU（40英尺標準集裝箱）以上。

運價飆升的後果已部分反映在了大宗商品價格飆漲和部分上市公司經營業績上。上週石頭科技的業績交流會上，石頭科技董事長、總經理昌敬表示：“二季度受深圳鹽田港停擺事件的影響，一部分客户訂單因未及時發貨導致無法確認收入，對公司二季度收入增速造成拖累。”並在嘗試更多物流運輸方式應對海運效率持續降低的風險。

海運對經濟的影響力已經引起世界各國機構的注意。9月8日，中國、美國、歐盟代表團召開全球海事監管峯會。隨後，本月9日，全球第三大海運公司法國達飛海運（CMA CGM）發佈官方聲明，表示將凍結即期貨櫃運價至2022年2月1日。隨後，多家大型航運公司也陸續宣佈將“凍結”運費，以阻止航運價格的進一步上漲。

雖然國際海運龍頭試圖給海運市場“降温”，但昨日的A股市場中，船舶海運個股反而集體爆發，中遠海發、中遠海特雙雙漲停，並觸及五年、四年以來的市值新高。安通控股、中遠海能、招商輪船等漲幅居前。

在疫情仍然不容樂觀、歐美港口依然擁堵、海運指數屢屢刷新的當下，雖然即期運費暫時見頂，但沒有任何信號顯示海運行業景氣度有所下降。

近期，最權威的海運指數波羅的海乾散貨指數BDI從高點回調並開始小幅震盪，但引領中國整個出口項目指數的上海出口集裝箱運價指數SCFI綜合指數仍在持續飆升。

運力短缺和集裝箱短缺是一枚硬幣的正反面。目前國際海運面臨的最關鍵困難之一就是供需的錯配，疫情下“塞港”使集裝箱迴流速度減慢，導致了出口方“一箱難求”，收貨方港口集裝箱堆積成山。2020年中國集裝箱產量達310萬標準箱，處於歷史高位，而2021年上半年標準幹箱累計產量已達273.9萬，相關企業訂單飽滿。

招商證券觀點認為，船舶之外，集裝箱也受益於航運高景氣，業績進入釋放期。並稱量價處於歷史高位的集裝箱市場未來仍將富有亮點，這歸因於：1）主要港口配箱比的提高，當前很多港口意識到集裝箱是一種戰略儲配，配箱比提高到二比一；2）幹箱當前保有量按4000萬標準箱計算，年淘汰率5%，每年更新量200萬TEU，且集裝箱產線已經很難再新增，行業格局穩定；3）下游集裝箱租賃廠商增強了租期保護，景氣度不會很快下滑。

此外，目前，集裝箱箱價也在持續走高。據Textainer測算，一季度幹箱造價達3500-3600美元/標準箱，而鋼材成本僅750-800美元/標準箱，一季度至今鋼材價格指數漲幅約30%，箱價漲幅遠超鋼材成本。國泰君安預測2021年集裝箱毛利率將超越2011年高點，達到20%以上，考慮規模效應，淨利率提升幅度更高。

財聯社梳理受益於航運景氣度的集裝箱相關概念股如下：