年報觀察｜調味品企業9家營收淨利雙增，火鍋底料引巨頭佈局
截至5月15日，據新京報記者不完全統計，已發佈2020年年報的15家調味品企業中，有9家企業營收、淨利雙增長，11家營業收入增長，11家淨利潤增長。海天味業以227.92億元營收穩居榜首，保持“強者恆強”局面。
2020年，主營火鍋底料的上市公司業績增速最快，火鍋底料市場的前景也吸引海天味業、中炬高新等企業紛紛入局。而在調味品市場增長被繼續看好的情況上，擴充產能成為不少企業的發力點，試圖通過增加產能提升業績。
六成企業營收淨利雙增
2020年，受疫情影響，調味品企業上半年一度停工停產，業績也受到影響。隨着疫情防控進入常態化，調味品行業逐漸恢復增長。
據新京報記者不完全統計，從業績來看，15家調味品企業中，2020年有9家企業營收、淨利雙增長，11家營收增長，11家淨利潤增長。
從營業收入來看，前五名分別是海天味業、梅花生物、頤海國際、中炬高新、天味食品，營收共計526.9億元，佔整體營收的81.8%。淨利潤前五名分別是海天味業、梅花生物、中炬高新、頤海國際、涪陵榨菜，共計99.37億元，佔整體淨利潤的87.47%。
從營收、淨利增速來看，2020年，主營複合調味品的企業業績出現兩極分化。主營火鍋底料的天味食品、頤海國際，營收增速位列前兩位；日辰股份、佳隆股份業績下滑，營收分別下降7.83%、17.96%，佳隆股份淨利潤更是下滑65.15%，在行業中墊底。
從細分領域來看，2020年，醬油企業業績不俗，海天味業實現營收227.92億元，穩居榜首。平安證券分析認為，海天味業作為調味品龍頭抗疫情衝擊表現優異，業績增長確定性強，疊加調味品賽道優質，盈利能力突出。其他醬油企業中炬高新、ST加加、千禾味業均實現營收淨利雙增長。而醋企恆順醋業實現營收20.14億元，同比增長9.94%；實現淨利潤3.15億元，同比下滑3.01%，是近3年首次下滑。
紛紛擴充產能
調味品是老百姓飲食的剛性需求，餐飲行業、食品加工業的發展以及消費升級，推動了調味品行業的發展。中國調味品協會的統計數據顯示，調味品行業的營業收入已超過3000億元，2019年調味品產量超過1492萬噸。
隨着市場規模增長，擴大產能成為不少公司的目標。2020年，調味品上市企業中，9家有擴大產能項目在建設或建設完成。
其中，幾家主營醬油的企業均有擴大產能項目在建設。海天味業表示，2020年整體產能利用率達95%左右，其高明基地將繼續增資擴產，年產能增加45萬噸，宿遷基地二期項目開工建設，年產能增加20萬噸。千禾味業披露，年產25萬噸釀造醬油、食醋生產線擴建項目2021年1月全面竣工，年產60萬噸調味品智能製造項目還在建設中。中炬高新稱，2020年對中山基地進行技術升級和擴產改造，項目達產後，年生產能力將從31.43萬噸提升至58.43萬噸，其陽西生產基地產能也在穩步推進。
涪陵榨菜也表示，有“1.6萬噸/年脆口榨菜生產線及配套倉庫建設項目”“遼寧開味食品有限公司年產5萬噸泡菜生產基地建設項目”等在建項目。2020年上市的仲景食品在招股説明書中稱，募集資金9.13億元擬用於“年產3000萬瓶調味醬生產線項目”“年產1200噸調味配料生產線建設項目”，後經調整，前一個原募投項目變更為“年產6000萬瓶調味醬生產線項目”。
隨着火鍋餐飲走出國門，火鍋底料相關企業也在海外擴產。頤海國際在年報中提及，2020年5月在泰國購買土地用於建設工廠。一期設計產能2萬噸，2021年2月開始建設，2022年投產；二期設計產能2萬噸，預計2025年投產。
火鍋底料引新玩家入局
值得關注的是，火鍋餐飲的快速發展，使得火鍋底料成為近年發展潛力較大的調味品領域之一，火鍋底料市場已是複合調味料第二大細分市場。智研諮詢發佈的《2020-2026年中國火鍋調味料行業市場監測及未來前景預測報告》顯示，2018年火鍋底料市場規模在200億元左右，近幾年增幅達到15%左右。預計2020年市場規模達到310億元，2025年市場規模將超400億元。
就具體企業而言，主營火鍋底料的天味食品、海底撈供應商頤海國際近年業績快速發展，2020年分別實現營收23.65億元、53.6億元。其中，天味食品在火鍋底料方面實現營收12.2億元，佔總營收大約一半。頤海國際在火鍋底料方面實現營收31.9億元,佔總營收近六成。
火鍋底料市場的發展前景引起其他企業“垂涎”，紛紛佈局，欲分一杯羹。例如，海天味業2020年8月在官方旗艦店推出海天牌火鍋底料，有韓式辣牛肉、新疆番茄等4種口味。海天味業表示，將繼續堅持優先做好醬油、蠔油、發酵醬三大核心品類的發展，加快火鍋料、醋等品類的提速發展，將新產品做大，構建未來新的增長力。
而在2021年4月19日，中炬高新旗下廚邦品牌也推出火鍋底料，包括手工牛油火鍋底料、香辣濃香牛油火鍋底料等5款產品。
戰略定位專家、九德定位諮詢公司創始人徐雄俊曾表示，隨着海底撈火鍋品牌餐飲以及火鍋食材標準化的發展，火鍋底料市場逐漸走向專業化，成為新的資本增長點，龐大的市場必然吸引不少企業入局這一領域。
新京報記者 劉歡 製圖 劉歡
編輯 李嚴 校對 賈寧