年報觀察|調味品企業9家營收淨利雙增,火鍋底料引巨頭佈局

截至5月15日,據新京報記者不完全統計,已發佈2020年年報的15家調味品企業中,有9家企業營收、淨利雙增長,11家營業收入增長,11家淨利潤增長。海天味業以227.92億元營收穩居榜首,保持“強者恆強”局面。

2020年,主營火鍋底料的上市公司業績增速最快,火鍋底料市場的前景也吸引海天味業、中炬高新等企業紛紛入局。而在調味品市場增長被繼續看好的情況上,擴充產能成為不少企業的發力點,試圖通過增加產能提升業績。

六成企業營收淨利雙增

2020年,受疫情影響,調味品企業上半年一度停工停產,業績也受到影響。隨着疫情防控進入常態化,調味品行業逐漸恢復增長。

據新京報記者不完全統計,從業績來看,15家調味品企業中,2020年有9家企業營收、淨利雙增長,11家營收增長,11家淨利潤增長。

年報觀察|調味品企業9家營收淨利雙增,火鍋底料引巨頭佈局

從營業收入來看,前五名分別是海天味業、梅花生物、頤海國際、中炬高新、天味食品,營收共計526.9億元,佔整體營收的81.8%。淨利潤前五名分別是海天味業、梅花生物、中炬高新、頤海國際、涪陵榨菜,共計99.37億元,佔整體淨利潤的87.47%。

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從營收、淨利增速來看,2020年,主營複合調味品的企業業績出現兩極分化。主營火鍋底料的天味食品、頤海國際,營收增速位列前兩位;日辰股份、佳隆股份業績下滑,營收分別下降7.83%、17.96%,佳隆股份淨利潤更是下滑65.15%,在行業中墊底。

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從細分領域來看,2020年,醬油企業業績不俗,海天味業實現營收227.92億元,穩居榜首。平安證券分析認為,海天味業作為調味品龍頭抗疫情衝擊表現優異,業績增長確定性強,疊加調味品賽道優質,盈利能力突出。其他醬油企業中炬高新、ST加加、千禾味業均實現營收淨利雙增長。而醋企恆順醋業實現營收20.14億元,同比增長9.94%;實現淨利潤3.15億元,同比下滑3.01%,是近3年首次下滑。

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紛紛擴充產能

調味品是老百姓飲食的剛性需求,餐飲行業、食品加工業的發展以及消費升級,推動了調味品行業的發展。中國調味品協會的統計數據顯示,調味品行業的營業收入已超過3000億元,2019年調味品產量超過1492萬噸。

隨着市場規模增長,擴大產能成為不少公司的目標。2020年,調味品上市企業中,9家有擴大產能項目在建設或建設完成。

其中,幾家主營醬油的企業均有擴大產能項目在建設。海天味業表示,2020年整體產能利用率達95%左右,其高明基地將繼續增資擴產,年產能增加45萬噸,宿遷基地二期項目開工建設,年產能增加20萬噸。千禾味業披露,年產25萬噸釀造醬油、食醋生產線擴建項目2021年1月全面竣工,年產60萬噸調味品智能製造項目還在建設中。中炬高新稱,2020年對中山基地進行技術升級和擴產改造,項目達產後,年生產能力將從31.43萬噸提升至58.43萬噸,其陽西生產基地產能也在穩步推進。

涪陵榨菜也表示,有“1.6萬噸/年脆口榨菜生產線及配套倉庫建設項目”“遼寧開味食品有限公司年產5萬噸泡菜生產基地建設項目”等在建項目。2020年上市的仲景食品在招股説明書中稱,募集資金9.13億元擬用於“年產3000萬瓶調味醬生產線項目”“年產1200噸調味配料生產線建設項目”,後經調整,前一個原募投項目變更為“年產6000萬瓶調味醬生產線項目”。

隨着火鍋餐飲走出國門,火鍋底料相關企業也在海外擴產。頤海國際在年報中提及,2020年5月在泰國購買土地用於建設工廠。一期設計產能2萬噸,2021年2月開始建設,2022年投產;二期設計產能2萬噸,預計2025年投產。

火鍋底料引新玩家入局

值得關注的是,火鍋餐飲的快速發展,使得火鍋底料成為近年發展潛力較大的調味品領域之一,火鍋底料市場已是複合調味料第二大細分市場。智研諮詢發佈的《2020-2026年中國火鍋調味料行業市場監測及未來前景預測報告》顯示,2018年火鍋底料市場規模在200億元左右,近幾年增幅達到15%左右。預計2020年市場規模達到310億元,2025年市場規模將超400億元。

就具體企業而言,主營火鍋底料的天味食品、海底撈供應商頤海國際近年業績快速發展,2020年分別實現營收23.65億元、53.6億元。其中,天味食品在火鍋底料方面實現營收12.2億元,佔總營收大約一半。頤海國際在火鍋底料方面實現營收31.9億元,佔總營收近六成。

火鍋底料市場的發展前景引起其他企業“垂涎”,紛紛佈局,欲分一杯羹。例如,海天味業2020年8月在官方旗艦店推出海天牌火鍋底料,有韓式辣牛肉、新疆番茄等4種口味。海天味業表示,將繼續堅持優先做好醬油、蠔油、發酵醬三大核心品類的發展,加快火鍋料、醋等品類的提速發展,將新產品做大,構建未來新的增長力。

而在2021年4月19日,中炬高新旗下廚邦品牌也推出火鍋底料,包括手工牛油火鍋底料、香辣濃香牛油火鍋底料等5款產品。

戰略定位專家、九德定位諮詢公司創始人徐雄俊曾表示,隨着海底撈火鍋品牌餐飲以及火鍋食材標準化的發展,火鍋底料市場逐漸走向專業化,成為新的資本增長點,龐大的市場必然吸引不少企業入局這一領域。

新京報記者 劉歡 製圖 劉歡

編輯 李嚴 校對 賈寧

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