節前調研透露機構心跡 工業機械最“吸睛”

本文轉自【中國證券報】；

Wind數據顯示，2月1日以來，共有78家上市公司迎來257家機構調研。其中，航天發展、富瀚微、諾德股份等多隻個股迎來50家以上機構的密集調研。從所屬Wind行業分佈來看，工業機械、金屬非金屬、建築產品等行業最受關注。

展望節後A股表現，機構普遍對市場中長期走勢信心較足，認為銀行、化工、工程機械等順週期板塊存在投資機會。

集中調研航天發展

數據顯示，2月1日以來，共有78家上市公司迎來257家機構調研，被調研總次數達80次。

部分公司成為熱門，吸引機構投資者集中調研。例如，航天航空與國防行業的航天發展2月2日吸引了110家機構前來調研，參與人數達177人，成為春節前夕的“流量擔當”。值得關注的是，航天發展在被調研的上市公司中股價跌幅居前，2月以來累計跌幅達18.36%。2月1日，該公司股票交易異動，跌幅達9.98%。業內人士表示，這或與近期軍工板塊表現不振有關。

航天發展是中國航天科工集團公司通過反向收購而新組建的第7家上市公司，是國內電子藍軍核心供應商和未來的5G軍網通信重要供應商。2020年10月以來，中信建投、安信證券、招商證券等9家券商給予了“買入”評級。

調研紀要顯示，機構投資者問及公司在體制機制、資本運作等方面有何做法，2020年業績情況及2021年業績預期。航天發展表示，2020年全年經營情況整體向好，數字藍軍與藍軍裝備、5G通信與指控裝備、網絡空間安全等業務在市場拓展及重大項目上均有突破。預計“十四五”期間防務市場持續向好、新基建投入持續加大，帶動公司各板塊全面發展。

除了航天發展，創業慧康、富瀚微、諾德股份、偉星新材也迎來50家以上機構調研。此外，華陽集團、矩子科技、無錫銀行、漢鍾精機、科鋭國際有20家以上機構參與調研。

股價表現分化

從被調研總次數來看，漢鍾精機、天準科技並列第一，均為4次；傳智教育、國光股份均為3次。此外，無錫銀行、美錦能源、康平科技、山東路橋、海南發展等公司也均迎來了2次機構調研。

從行業分佈來看，上述70家被調研的上市公司涉及工業機械、金屬非金屬、建築產品、電氣部件與設備、西藥、區域性銀行等多個行業。

其中，工業機械板塊最受關注。Wind數據顯示，2月以來該板塊中，博傑股份、漢鍾精機、哈工智能、康平科技、鮑斯股份、伊之密、弘亞數控、天準科技共8家上市公司迎來機構調研。此外，金屬非金屬行業的五礦稀土、索通發展、天齊鋰業等6家公司也接待了機構調研。備受關注的銀行板塊也有無錫銀行、寧波銀行迎來機構調研。

從2月以來階段性表現來看，上述多家公司股價走勢出現分化。例如，哈工智能、伊之密、弘亞數控、索通發展、寧波銀行的累計漲幅均超過10%，分別為20.83%、14.58%、14.38%、13.10%、12.19%。而康平科技區間跌幅為4.09%，天齊鋰業跌幅達14.75%。

一位基金經理對中國證券報記者表示，調研的意義在於確認上市公司對行業、對公司經營的看法，以及確認自己的投資判斷是否正確。短期內股價出現波動甚至偏離基本面的情況非常正常，投資者應將投資週期拉長，將1年至5年作為一個投資週期。此外，盲目跟隨機構調研進行投資也不可取。

看好順週期板塊

機構節前調研，被不少投資者視作為調倉換股做準備。隨着春節臨近，持股還是持幣過節也逐漸成為市場的關注點。機構如何看待節後市場？哪些板塊存在投資機會？

粵開證券認為，春節期間可適度保留底倉，均衡配置。春節前，可重點關注順週期、新能源等板塊中業績預期向好且具備避險屬性的核心資產，通過高拋低吸平抑市場波動。從中長期來看，仍然看好在經濟持續復甦的背景下，上市公司盈利修復帶來的投資機會。

國元證券表示，目前市場已有一定假期效應，提前進入春節前的縮量震盪階段。隨着新一輪製造業擴張帶來高端設備需求提升，建議關注工業機器人、智能製造、鋰電池設備、光伏設備等行業。此外，還可以關注國內利率中樞上行對銀行、保險板塊利潤的提振。

廣發基金鄭澄然日前表示，在行業選擇上，2021年上半年看好資產質量和盈利能力改善的順週期品種，銀行、化工等行業有較好的機會；長期則依然看好科技、新能源等市場空間大的優質賽道。