最慘一週大跌近10%!這類銀行理財,怎麼了?

市場劇烈波動之下,銀行理財市場也難以倖免。今年以來,超八成銀行理財子公司權益類產品年內收益為負,有些近一週收益跌近10%。其中不乏倉位較高,重倉醫藥、科技、消費等行業。

業內人士表示,有些理財產品偏股票類,收益率與A股表現呈正相關,而近期甚至年初以來,受國內外各因素影響,A股行情波動較大,當股市行情持續走弱的時候,偏股型理財產品業績回撤成為大概率事件。

一週跌近10%

八成權益理財產品年內收益告負

市場經歷過山車行情,令權益理財產品普遍面臨較大回撤壓力。Wind數據,今年以來,截至9月20日,在22只銀行理財子公司權益類產品中,超八成產品年內收益為負,近半數產品年內淨值回撤幅度超過10%。

最慘一週大跌近10%!這類銀行理財,怎麼了?

記者注意到,其中部分產品波動較大,近一週收益跌近10%。比如光大理財旗下陽光紅衞生安全主題精選、2022年陽光紅新能源主題、陽光紅ESG行業精選等多隻產品近一週回報在-6%到-9%區間不等。

具體來看,一些跌幅較大的理財產品多在2020年成立,權益倉位較高,有的在90%左右,主要投資方向有醫藥、科技、消費等行業,其中有些還大手筆重倉了新能源個股。

一位銀行理財子人士表示,有些理財產品偏股票類,收益率與A股表現呈正相關,而近期甚至年初以來,受國內外各因素影響,A股行情波動較大,當股市行情持續走弱的時候,偏股型理財產品業績回撤成為大概率事件。此外,有些理財產品雖然底部掛鈎的是銀行定期存款、國債、債券等風險性和波動性較低的金融資產,理論上來説收益率雖低,但基本能保證預期收益率,極少存在業績回撤的現象。但如今看來,近期利率呈現下行的趨勢,而這類理財產品對貨幣市場利率又高度敏感,所以會面臨較大業績回撤壓力。

此外,記者還注意到,近日,普益標準發佈8月份全國銀行理財市場指數報告,該報告發布了8月精選理財產品收益情況以及精選理財產品指數。數據顯示,8月,現金管理產品收益跌破2.50%,六個月投資週期產品過去半年收益達1.85%。現金管理產品方面,精選60款現金管理產品七日年化收益率周均值持續下行。其實,今年以來,銀行理財的平均業績比較基準就在下降。根據普益標準數據顯示,2022年二季度新發封閉式淨值型產品的平均業績比較基準為4.12%,環比下跌0.10個百分點。

多款銀行理財提前叫停或下調業績基準

在一些銀行理財產品業績不及預期的背後,多款銀行理財提前被叫停或下調業績基準。

記者注意到,近期包括招銀理財、中銀理財、浦發銀行在內的多家商業銀行或者銀行理財子公司紛紛公告,下調多款理財產品的業績比較基準,不少產品下調幅度達到30~40個BP。

對於“業績基準”下調的原因,業內人士表示,這一方面是受市場利率下行的影響,另一方面股市震盪,放大了理財產品收益的不確定性,而調低業績比較基準可使產品更易達到投資者的收益預期。

不過,從上半年數據看,到期收益未達業績比較基準線的產品佔比為9.42%,投資者應理性看待理財產品的業績比較基準及其變化情況。

與下調基準同步進行的還有部分理財產品的提前“退市”,不少銀行或理財公司主動終止了部分產品的運作。比如信銀理財、農銀理財、中原銀行、盛京銀行、浦發銀行在內的多家銀行及理財公司提前終止了部分理財產品運作。

據不完全統計,7月以來,信銀理財已經提前終止了4只固收類理財產品,除了上述理財產品,還有固盈象固收穩健半年定開1號,智慧象固收增強FOF一年定開9號、12號,且均屬於第一個封閉期結束後終止產品運行。

對於提前終止原因,信銀理財方面表示,是根據該產品説明書第十二條的相關約定,為保護投資者利益,理財產品管理人有權按照理財產品資金運作的實際情況,主動終止理財產品。

一位業內人士表示,理財產品提前終止可能也涉及這些原因,一是在存續規模不大的情況下淨值波動較大,未達到業績基準且差距過大,引發客訴和分行抵制,導致大規模贖回情況發生;二是一些理財產品是私募定製,如果客户不想繼續投資,也會主動要求終止運作;三是部分銀行理財產品設置了終止條款,如理財產品的總份額連續90個交易工作日低於3000萬份,或產品資產淨值連續90個交易工作日低於3000萬元,產品管理人有權提前終止產品。

業內人士普遍認為,調整業績比較基準或提前終止理財產品對投資者產生影響較小。未來理財產品提前終止現象會繼續存在,從整體來看,理財市場上提前終止的產品佔比較低,投資者不必太過擔心,遇到這種情況只需將資金贖回,繼續購買其他產品即可。從機構角度看,銀行及理財公司應設置合理的業績比較基準,儘量避免設置過高的業績比較基準,還應謹慎選擇投資標的,防止金融資產遭遇信用惡化事件導致產品收益下跌。

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